2012注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》第二章計(jì)算公式

　　五、盈利能力比率

　　銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入

　　資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn) =(凈利潤(rùn)/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))

　　=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益

　　=(凈利潤(rùn)/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))*(總資產(chǎn)/股東權(quán)益)

　　=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)

　　=資產(chǎn)利潤(rùn)率*權(quán)益乘數(shù)

　　總資產(chǎn)、股東權(quán)益一般用年末而不用平均，用平均更合理。

　　銷售利潤(rùn)率=稅前利潤(rùn)/銷售收入

　　六、市價(jià)比率

　　市盈率=每股市價(jià)/每股收益

　　每股收益=(凈利潤(rùn)—優(yōu)先股股利)÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

　　市銷率=每股市價(jià)/每股銷售收入

　　每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

　　市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

　　每股凈資產(chǎn)(每股賬面價(jià)值)

　　=普通股股東權(quán)益÷流通在外普通股數(shù)=(所有者權(quán)益—優(yōu)先股權(quán)益)/流通在外普通股數(shù)

　　【提示】?jī)?yōu)先股權(quán)益=優(yōu)先股的清算價(jià)值+全部拖欠的股利

　　七、杜邦財(cái)務(wù)分析

　　權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

　　分析方法：因素分析法。

　　八、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表

　　1管理用資產(chǎn)負(fù)債表

　　注：(1)這里的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”包括生產(chǎn)性資本投資活動(dòng)，與會(huì)計(jì)的“現(xiàn)金流量表”的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”一詞含義不同。

　　(2)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，決定了經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債的范圍。例如，對(duì)于非金融企業(yè)來說，存款和貸款是金融性資產(chǎn)和負(fù)債，因?yàn)樗鼈兘?jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)是銷售商品或提供勞務(wù)，而不是金融業(yè)務(wù);對(duì)于銀行等金融企業(yè)來說，貸給別人或吸收別人的款項(xiàng)是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債，因?yàn)檫@是它們經(jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)。

　　(3)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于經(jīng)營(yíng)損益;金融性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于金融損益。

　　(4)區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)

　　區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的，還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金利用方式。易混淆的項(xiàng)目：

　　1)貨幣資金。貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的。有三種做法：A：將全部貨幣資金列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn);B：根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金/銷售百分比*本期銷售額，推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn);C：將其全部列為金融資產(chǎn)。

　　2)短期應(yīng)收票據(jù)A：以市場(chǎng)利率計(jì)息的投資，屬于金融資產(chǎn);B：無息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。

　　3)短期權(quán)益性投資屬于金融資產(chǎn);長(zhǎng)期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。

　　4) 應(yīng)收項(xiàng)目大多為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，但是“應(yīng)收利息”是金融項(xiàng)目。

　　應(yīng)收股利：長(zhǎng)期權(quán)益性投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn);短期權(quán)益性投資(已經(jīng)劃分為金融項(xiàng)目)形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)。

　　5)債務(wù)投資：對(duì)于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債務(wù)的，投資都是金融性資產(chǎn)。包括短期和長(zhǎng)期的債務(wù)投資。

　　(5)區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債

　　金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場(chǎng)上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等。除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。不容易識(shí)別的項(xiàng)目：

　　1)短期應(yīng)付票據(jù)：如果是以市場(chǎng)利率計(jì)息的，屬于金融負(fù)債;如果是無息應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)負(fù)債。

　　2)優(yōu)先股。從普通股股東角度看，優(yōu)先股應(yīng)屬于金融負(fù)債。

　　3)“應(yīng)付利息”是籌資活動(dòng)形成的，應(yīng)屬于金融負(fù)債。應(yīng)付股利中屬于優(yōu)先股的屬于金融負(fù)債，屬于普通股的屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。其他應(yīng)付項(xiàng)目屬于經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。

　　4)長(zhǎng)期應(yīng)付款。融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款應(yīng)屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。

　　金融負(fù)債：①短期借款②交易性金融負(fù)債③應(yīng)付利息④一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(注意：一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn))⑤長(zhǎng)期應(yīng)付款(融資租賃)⑥長(zhǎng)期借款⑦應(yīng)付債券⑧應(yīng)付票據(jù)(有息)⑨應(yīng)付股利(優(yōu)先股)

　　金融資產(chǎn)：①交易性金融資產(chǎn)②應(yīng)收利息③可供出售金融資產(chǎn)④貨幣資金(金融)⑤應(yīng)收票據(jù)(有息)⑥應(yīng)收股利(短期)

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)金融負(fù)債+股東權(quán)益

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)

　　凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)—經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債

　　凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)—經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債

　　資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+金融資產(chǎn)

　　負(fù)債=經(jīng)營(yíng)負(fù)債+金融負(fù)債

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)—經(jīng)營(yíng)負(fù)債

　　=(經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)+經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn))—(經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債+經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債)=(經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債)—(經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債)

　　=凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本—凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)

　　凈金融負(fù)債=金融負(fù)債—金融資產(chǎn)=凈負(fù)債

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=凈投資資本

　　2 管理用利潤(rùn)表

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用一般作為金融損益 ，現(xiàn)金折扣所產(chǎn)生的“經(jīng)營(yíng)損益”很少可以忽略。

　　公允價(jià)值變動(dòng)損益，投資收益，資產(chǎn)減值損失區(qū)分金融資產(chǎn)部分和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)部分產(chǎn)生。

　　資本化利息費(fèi)用，通常忽略不計(jì)。

　　其中，管理用利潤(rùn)表中利息費(fèi)用=財(cái)務(wù)費(fèi)用+公允價(jià)值變動(dòng)損益+資產(chǎn)減值損失+投資收益

　　利息費(fèi)用抵稅=利息費(fèi)用*平均所得稅率

　　平均所得稅率分?jǐn)偹�得�?：平均所得稅率=所得稅/利潤(rùn)總額(即稅前利潤(rùn))

　　基本公式：凈利潤(rùn)=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用

　　稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)*(1—所得稅率)

　　=凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用*(1—平均所得稅率)

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