2012注會《財務(wù)成本管理》第二章計算公式

　　五、盈利能力比率

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

　　資產(chǎn)利潤率=凈利潤/總資產(chǎn) =(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))

　　=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益

　　=(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))*(總資產(chǎn)/股東權(quán)益)

　　=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)

　　=資產(chǎn)利潤率*權(quán)益乘數(shù)

　　總資產(chǎn)、股東權(quán)益一般用年末而不用平均，用平均更合理。

　　銷售利潤率=稅前利潤/銷售收入

　　六、市價比率

　　市盈率=每股市價/每股收益

　　每股收益=(凈利潤—優(yōu)先股股利)÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

　　市銷率=每股市價/每股銷售收入

　　每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

　　市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

　　每股凈資產(chǎn)(每股賬面價值)

　　=普通股股東權(quán)益÷流通在外普通股數(shù)=(所有者權(quán)益—優(yōu)先股權(quán)益)/流通在外普通股數(shù)

　　【提示】優(yōu)先股權(quán)益=優(yōu)先股的清算價值+全部拖欠的股利

　　七、杜邦財務(wù)分析

　　權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

　　分析方法：因素分析法。

　　八、管理用財務(wù)報表

　　1管理用資產(chǎn)負(fù)債表

　　注：(1)這里的“經(jīng)營活動”包括生產(chǎn)性資本投資活動，與會計的“現(xiàn)金流量表”的“經(jīng)營活動”一詞含義不同。

　　(2)企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)內(nèi)容，決定了經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債的范圍。例如，對于非金融企業(yè)來說，存款和貸款是金融性資產(chǎn)和負(fù)債，因為它們經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)是銷售商品或提供勞務(wù)，而不是金融業(yè)務(wù);對于銀行等金融企業(yè)來說，貸給別人或吸收別人的款項是經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債，因為這是它們經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)。

　　(3)經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于經(jīng)營損益;金融性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于金融損益。

　　(4)區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)

　　區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，還是經(jīng)營活動暫時不需要的閑置資金利用方式。易混淆的項目：

　　1)貨幣資金。貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營活動所必需的。有三種做法：A：將全部貨幣資金列為經(jīng)營性資產(chǎn);B：根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金/銷售百分比*本期銷售額，推算經(jīng)營活動需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn);C：將其全部列為金融資產(chǎn)。

　　2)短期應(yīng)收票據(jù)A：以市場利率計息的投資，屬于金融資產(chǎn);B：無息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營資產(chǎn)。

　　3)短期權(quán)益性投資屬于金融資產(chǎn);長期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營資產(chǎn)。

　　4) 應(yīng)收項目大多為經(jīng)營資產(chǎn)，但是“應(yīng)收利息”是金融項目。

　　應(yīng)收股利：長期權(quán)益性投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營資產(chǎn);短期權(quán)益性投資(已經(jīng)劃分為金融項目)形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)。

　　5)債務(wù)投資：對于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債務(wù)的，投資都是金融性資產(chǎn)。包括短期和長期的債務(wù)投資。

　　(5)區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債

　　金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、長期借款、應(yīng)付債券等。除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營負(fù)債。不容易識別的項目：

　　1)短期應(yīng)付票據(jù)：如果是以市場利率計息的，屬于金融負(fù)債;如果是無息應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營負(fù)債。

　　2)優(yōu)先股。從普通股股東角度看，優(yōu)先股應(yīng)屬于金融負(fù)債。

　　3)“應(yīng)付利息”是籌資活動形成的，應(yīng)屬于金融負(fù)債。應(yīng)付股利中屬于優(yōu)先股的屬于金融負(fù)債，屬于普通股的屬于經(jīng)營負(fù)債。其他應(yīng)付項目屬于經(jīng)營性負(fù)債。

　　4)長期應(yīng)付款。融資租賃引起的長期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營活動引起的長期應(yīng)付款應(yīng)屬于經(jīng)營負(fù)債。

　　金融負(fù)債：①短期借款②交易性金融負(fù)債③應(yīng)付利息④一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(注意：一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)為經(jīng)營資產(chǎn))⑤長期應(yīng)付款(融資租賃)⑥長期借款⑦應(yīng)付債券⑧應(yīng)付票據(jù)(有息)⑨應(yīng)付股利(優(yōu)先股)

　　金融資產(chǎn)：①交易性金融資產(chǎn)②應(yīng)收利息③可供出售金融資產(chǎn)④貨幣資金(金融)⑤應(yīng)收票據(jù)(有息)⑥應(yīng)收股利(短期)

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)金融負(fù)債+股東權(quán)益

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈經(jīng)營性營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)

　　凈經(jīng)營性營運資本=經(jīng)營性流動資產(chǎn)—經(jīng)營性流動負(fù)債

　　凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)=經(jīng)營性長期資產(chǎn)—經(jīng)營性長期負(fù)債

　　資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)+金融資產(chǎn)

　　負(fù)債=經(jīng)營負(fù)債+金融負(fù)債

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)—經(jīng)營負(fù)債

　　=(經(jīng)營性流動資產(chǎn)+經(jīng)營性長期資產(chǎn))—(經(jīng)營性流動負(fù)債+經(jīng)營性長期負(fù)債)=(經(jīng)營性流動資產(chǎn)-經(jīng)營性流動負(fù)債)—(經(jīng)營性長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負(fù)債)

　　=凈經(jīng)營性營運資本—凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)

　　凈金融負(fù)債=金融負(fù)債—金融資產(chǎn)=凈負(fù)債

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=凈投資資本

　　2 管理用利潤表

　　財務(wù)費用一般作為金融損益 ，現(xiàn)金折扣所產(chǎn)生的“經(jīng)營損益”很少可以忽略。

　　公允價值變動損益，投資收益，資產(chǎn)減值損失區(qū)分金融資產(chǎn)部分和經(jīng)營資產(chǎn)部分產(chǎn)生。

　　資本化利息費用，通常忽略不計。

　　其中，管理用利潤表中利息費用=財務(wù)費用+公允價值變動損益+資產(chǎn)減值損失+投資收益

　　利息費用抵稅=利息費用*平均所得稅率

　　平均所得稅率分?jǐn)偹�得�?：平均所得稅率=所得稅/利潤總額(即稅前利潤)

　　基本公式：凈利潤=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用

　　稅后經(jīng)營利潤=稅前經(jīng)營利潤*(1—所得稅率)

　　=凈利潤+稅后利息費用=凈利潤+利息費用*(1—平均所得稅率)

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