證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》沖刺真題及答案

　　71、 擬發(fā)行上市的公司改組應(yīng)遵循的原則是( )。

　　A.突出公司主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力

　　B.按照《上市公司治理準(zhǔn)則》要求獨(dú)立經(jīng)營，運(yùn)作規(guī)范

　　C.有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

　　D.先發(fā)行上市，后改制運(yùn)行

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：本題是對擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求的考查。擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求中原則的要求包括：(1)突出公司主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力;(2)按照《上市公司治理準(zhǔn)則》要求獨(dú)立經(jīng)營，運(yùn)作規(guī)范;(3)有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。

　　72、 重置成本法是在現(xiàn)時條件下，被評估資產(chǎn)全新狀態(tài)的重置成本減去該項資產(chǎn)的( )，估算資產(chǎn)價值的方法。

　　A.實體性貶值

　　B.經(jīng)濟(jì)性貶值

　　C.功能性貶值

　　D.重置性貶值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　73、 我國發(fā)行金融債券的開端是1985年由( )發(fā)行的金融債券。

　　A.中央銀行

　　B.中國商業(yè)銀行

　　C.中國工商銀行

　　D.中國農(nóng)業(yè)銀行

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

　　解　　析：我國經(jīng)濟(jì)體制改革后，國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端為,1985年由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的金融債券。

　　74、 我國企業(yè)股份制改組的目的是( )。

　　A.建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)

　　B.籌集資金

　　C.剝離不良資產(chǎn)

　　D.確立法人財產(chǎn)權(quán)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　75、 ( )的性質(zhì)均屬國家所有，統(tǒng)稱為國有股。

　　A.國家股

　　B.流通股

　　C.非流通股

　　D.國有法人股

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

　　解　　析：組建股份有限公司，視投資主體和產(chǎn)權(quán)管理主體的不同情況，其大氣層占用的國有資產(chǎn)分別構(gòu)成國家股和國有法人股。國家股和國有法人股的性質(zhì)均屬國家所有，統(tǒng)稱為國有股。

　　76、 在我國現(xiàn)有規(guī)定中，無形資產(chǎn)的處置與原企業(yè)的整體改組方案往往結(jié)合在一起考慮，一般采用的處置方式包括( )。

　　A.當(dāng)企業(yè)整體改組為上市公司的時候，無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)一般全部轉(zhuǎn)移到上市公司，由國有股權(quán)的持股單位，即原企業(yè)的上級單位享有無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折股

　　B.當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司的時候，直接作為投資折股的，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，控股公司不再使用該無形資產(chǎn)

　　C.當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司的時候，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，但允許控股公司或其他關(guān)聯(lián)公司有償或無償使用該無形資產(chǎn)

　　D.當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司的時候，由控股公司和原企業(yè)的上級單位共同享有無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折股

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：D項應(yīng)改為當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司的時候，由上市公司出資取得無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)。

　　77、 1952年，美國大衛(wèi)•杜蘭特把當(dāng)時對資本結(jié)構(gòu)的見解劃分為( )。

　　A.凈收入理論

　　B.凈經(jīng)營收入理論

　　C.傳統(tǒng)折中理論

　　D.MM理論

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　78、 下列關(guān)于凈經(jīng)營收入理論的說法，正確的有( )。

　　A.該理論假定，不管企業(yè)財務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的

　　B.該理論假定，當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時，股票融資的成本不變

　　C.該理論認(rèn)為，企業(yè)可以通過增加成本較低的負(fù)債融資而抵消成本較高的股權(quán)融資的影響

　　D.該理論認(rèn)為負(fù)債比例的高低都不會影響融資總成本

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

　　解　　析：本題考查凈經(jīng)營收入理論。A、C、D三項是正確的理論闡述。B項應(yīng)改為：當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時，股票融資的成本就會上升。

　　79、 下列關(guān)于邊際資本成本的說法，正確的有( )。

　　A.追加一個單位的資本增加的成本稱為邊際資本成本

　　B.邊際資本成本可以繪成一條有間斷點(diǎn)(即籌資突破點(diǎn))的曲線

　　C.內(nèi)部收益率高于邊際資本成本的投資項目應(yīng)拒絕

　　D.內(nèi)部收益率高于邊際資本成本的投資項目應(yīng)接受

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：內(nèi)部收益率高于邊際資本成本的投資項目應(yīng)接受，反之則拒絕;兩者相等時則是最優(yōu)的資本預(yù)算。

　　80、 代理成本理論區(qū)分了( )的利益沖突。

　　A.股東之間考試論壇

　　B.債權(quán)人與經(jīng)理層之間

　　C.股東與經(jīng)理層之間

　　D.債權(quán)人與股東之間

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d