2009年證券考試證券基礎(chǔ)知識課堂筆記：第四章

　　第三節(jié) 基金的費(fèi)用與資產(chǎn)估值

　　一、證券投資基金的費(fèi)用

　　(一)管理費(fèi)：從基金資產(chǎn)中提取，支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的管理人的費(fèi)用，即管理人管理和操作基金收取的費(fèi)用。

　　(二)托管費(fèi)：托管人為保管和處理基金資產(chǎn)而想基金收取的費(fèi)用。

　　(三)其他費(fèi)用：買賣有價(jià)證券的手續(xù)費(fèi)、支付給會計(jì)師和律師的費(fèi)用、會議費(fèi)、報(bào)告信息費(fèi)以及廣告費(fèi)、宣傳品支出、公開說明書和定期報(bào)告的印刷制作費(fèi)、銷售人員的傭金、股票經(jīng)紀(jì)人及財(cái)務(wù)顧問的傭金等營銷費(fèi)

　　二、證券投資基金資產(chǎn)估值

　　(一)基金資產(chǎn)凈值

　　定義：指證券投資基金所擁有的各類證券的價(jià)值、銀行存款本息、基金應(yīng)收的申購基金款以及其他投資所形成的價(jià)值總和。單位基金實(shí)際代表的價(jià)值，是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值，是衡量基金經(jīng)營好壞的主要指標(biāo)，也是計(jì)算交易價(jià)格的依據(jù)

　　基金單位價(jià)格應(yīng)該與凈資產(chǎn)一致，尤其是開放式基金，但封閉式基金要受到供求關(guān)系等多種因素的影響

　　基金資產(chǎn)凈值 = 基金資產(chǎn)總額 - 負(fù)債總額

　　(二)基金資產(chǎn)的估值

　　1、估值的目的。估值就是對某個時(shí)點(diǎn)上基金單位實(shí)際代表的價(jià)值進(jìn)行估算，使其準(zhǔn)確反映基金的實(shí)際價(jià)值，并以凈資產(chǎn)進(jìn)行公布

　　2、估值對象�；�金依法擁有的各類資產(chǎn)。

　　3、估值日的確定�；�金管理人應(yīng)于每個交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值

　　4、估值暫停

　　估值暫停的情況：一是交易所法定假日或停業(yè);二是開放式基金出現(xiàn)巨額贖回;三是出現(xiàn)無法抗拒的原因，致使管理人無法準(zhǔn)確評估

　　5、估值原則。

　　(1)任何上市流通的有價(jià)證券，以估值日證券交易所掛牌的市價(jià)(平均價(jià)或收盤價(jià))估值，估值日無交易的，以最近交易日的市價(jià)估值

　　(2)未上市的股票應(yīng)區(qū)分兩種情況處理：對于配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價(jià)估值;對于首次公開發(fā)行的股票，按成本股價(jià)。

　　(3)配股權(quán)證，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按市價(jià)高于配股價(jià)的差額估值;如果市價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零。

　　(4)如果確鑿證據(jù)表明按上述方法，對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀反映其公允的價(jià)值，基金管理人可根據(jù)具體情況并與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估價(jià)。

　　(5)如有新增事項(xiàng)，按國家最新規(guī)定估值。