2009年證券考試證券基礎(chǔ)知識課堂筆記：第四章

　　歡迎進(jìn)入：2010證券課程免費(fèi)試聽　　更多信息請?jiān)L問：證券從業(yè)考試論壇

　　第一節(jié) 證券投資基金概述

　　一、證券投資基金

　　(一)證券投資基金產(chǎn)生和發(fā)展

　　定義：通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金從事股票債券等金融工具投資(使用方向)，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合的方式進(jìn)行證券投資的基金

　　稱謂上的差異：美國 “ 共同基金 ” 、英國和香港 “ 單位信托基金 ” 、日本和臺灣稱 “ 證券投資信托基金 ”

　　英國政府 1868年發(fā)行受托憑證

　　我國最近幾年證券投資基金發(fā)展速度很快，第一只開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新，2005年末中外合資的基金管理公司

　　(二)證券投資基金的特點(diǎn)

　　1、集合投資：吸收社會資金;獲得規(guī)模效應(yīng)

　　2、分散風(fēng)險(xiǎn)：由于基金資金雄厚，可進(jìn)行多元化投資組合而分散風(fēng)險(xiǎn)。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個(gè)投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)變小;另一方面是利用不同投資對象的互補(bǔ)性降低風(fēng)險(xiǎn)

　　3、專業(yè)理財(cái)：利用社會分工，減少決策失誤

　　(三)證券投資基金的作用

　　1、為中小投資者拓寬投資渠道

　　2、有利于證券市場的穩(wěn)定

　　3、有利于證券市場的國際化

　　(四)證券投資基金與股票、債券的區(qū)別

　　1、反應(yīng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

　　2、所籌集資金的投向不同

　　3、風(fēng)險(xiǎn)水平不同