2009年證券考試證券基礎(chǔ)知識(shí)課堂筆記：第四章

　　二、證券投資基金的分類(lèi)

　　(一)按照組織形式：契約型基金和公司型基金

　　(二)按基金價(jià)格決定方式(是否可自由贖回)：封閉式基金和開(kāi)放式基金

　　(三)按照投資標(biāo)的不同：國(guó)債基金、股票基金和其他投資基金

　　(四)根據(jù)投資目標(biāo)的差異：成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金

　　(一)1、公司型基金定義和特點(diǎn)

　　定義：以股份公司的形態(tài)出現(xiàn)，通過(guò)發(fā)行股份籌集資金，通過(guò)認(rèn)購(gòu)股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益

　　特點(diǎn)一，設(shè)立程序類(lèi)似于一般股份公司，不同的是其管理委托專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和管理公司來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理

　　特點(diǎn)二，組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類(lèi)似

　　2、契約型基金定義

　　定義：投資者、管理人、托管人作為基金當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金。又稱(chēng)單位信托基金

　　3、契約型基金與公司型基金的區(qū)別

　　(1)組織體系：沒(méi)有章程和董事會(huì)，通過(guò)契約約束;有完善的組織結(jié)構(gòu)，有董事會(huì)和持有人大會(huì)，監(jiān)督基金公司

　　(2)管理人：由當(dāng)事人之一參與;委托專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)或管理公司管理

　　(二)1、封閉式基金和開(kāi)放式基金定義

　　封閉式基金：基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)限制了基金單位的定額，籌集到這個(gè)總額后即進(jìn)行封閉，宣告基金成立，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資

　　開(kāi)放式基金：發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)的基金總數(shù)不固定，投資者可根據(jù)需要減少(要求按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費(fèi)后贖回股份)或增加股份。開(kāi)放式基金要求保留一定比例的現(xiàn)金，滿足投資者變現(xiàn)的要求

　　2、封閉式和開(kāi)放式的區(qū)別

　　1、期限：通常在 5 年以上( 10 年 -15 年)，在一定條件下可適當(dāng)延長(zhǎng)期限;投資者可隨時(shí)贖回或購(gòu)買(mǎi)

　　2、發(fā)行規(guī)模限制：招募說(shuō)明書(shū)中明確了基金規(guī)模，在封閉期內(nèi)不經(jīng)過(guò)法定程序認(rèn)可，不得增加發(fā)行

　　3、交易方式：交易所交易，不能贖回;發(fā)行結(jié)束后一定時(shí)期(一般為 3 個(gè)月)可自由贖回和增加

　　4、交易價(jià)格的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)：前者受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響;后者與基金的凈資產(chǎn)值相關(guān)(手續(xù)費(fèi))

　　5、基金份額資產(chǎn)凈值公布時(shí)間：一周或更長(zhǎng);每個(gè)交易日

　　6、交易費(fèi)用：手續(xù)費(fèi);申購(gòu)贖回費(fèi)

　　7、投資策略