2009證券資格考試《投資基金》精選考點(diǎn)解析(2)

　　第二節(jié)股票基金

　　一、股票基金在投資組合中的作用

　　股票基金以追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長(zhǎng)期投資。與其他類型的基金相比，

　　股票基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益也較高。

　　重點(diǎn)理解：風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益成正比。

　　與房地產(chǎn)一樣，股票基金提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。

　　二、股票基金與股票的不同四點(diǎn)不同：P25

　　(1)股票價(jià)格在每一交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)之中;基金凈值的計(jì)算每天只進(jìn)行l(wèi)次，因此每一交易日股票基金只有1個(gè)價(jià)格。

　　(2)股票價(jià)格會(huì)由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強(qiáng)弱的對(duì)比而受到影響;基金份額凈值不會(huì)由于買賣數(shù)量或申購(gòu)、贖回?cái)?shù)量的多少而受到影響。

　　(3)人們?cè)谕顿Y股票時(shí)，一般會(huì)根據(jù)上市公司的基本面，如財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利預(yù)期等方面的信息對(duì)股票價(jià)格高低的合理性作出判斷，但卻不能對(duì)基金凈值進(jìn)行合理與否的評(píng)判。換而言之，對(duì)基金凈值高低進(jìn)行“合理與否”的判斷是沒有意義的，因?yàn)榛�金的凈值是由其持有的證券的價(jià)值復(fù)合而成的。

　　(4)單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較為集中，投資風(fēng)險(xiǎn)較大;股票基金由于進(jìn)行分散投資，投資風(fēng)險(xiǎn)低于單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、股票基金的類型五種分類方式：P25-28

　　(一)按投資市場(chǎng)分類

　　以投資市場(chǎng)分類，股票基金可分為國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金與全球股票基金三大類。國(guó)外股票基金以非國(guó)的股票市場(chǎng)為投資場(chǎng)所，由于幣制不同，存在一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　全球型股票基金以包括國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)在內(nèi)的全球股票市場(chǎng)為投資對(duì)象，進(jìn)行全球化分散投資，可以有效克服單一國(guó)家或區(qū)域投資風(fēng)險(xiǎn)，但由于投資跨度大，費(fèi)用相對(duì)較高。

　　(二)按股票規(guī)模分類

　　按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票是一種最基本的股票分析方法。

　　從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。

　　(三)按股票性質(zhì)分類

　　根據(jù)性質(zhì)的不同，通�？梢詫⒐善狈譃閮r(jià)值型股票與成長(zhǎng)型股票。

　　(四)按基金投資風(fēng)格分類

　　(五)按行業(yè)分類

　　同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價(jià)格走勢(shì)。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對(duì)象的基金就是行業(yè)股票基金，如基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。

　　例題3：按照股票性質(zhì)不同，可將股票基金劃分為()。

　　A。私募基金和公募基金

　　B。上市基金和非上市基金

　　C。價(jià)值型基金和成長(zhǎng)型基金

　　D。小盤基金、中盤基金和大盤基金

　　答案：C