二、不定項選擇題

　　1.【答案】ABC

　　【解析】D選項屬于私募證券的特征。

　　2.【答案】BD

　　【解析】經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2007年9月29日，中國投資有限責(zé)任公司宣告成立，注冊資本金為2 000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司。

　　3. 【答案】ABCD

　　【解析】根據(jù)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

　　4.【答案】ABD

　　【解析】根據(jù)我國政府對WT0的承諾，允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究、咨詢，公開收購及公司重組等;對所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國民待遇，允許在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事8股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。

　　5.【答案】ABC

　　【解析】D選項，經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價值的變化。

　　6.【答案】ABD

　　【解析】常見的行業(yè)因素包括： (1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu); (2)行業(yè)可持續(xù)性; (3)抗外部沖擊的能力：(4)監(jiān)管及稅收待遇;(5)勞資關(guān)系;(6)財務(wù)與融資問題; (7)行業(yè)估值水平。

　　7.【答案】ABCD

　　【解析】財政政策對股票價格的影響有四個方面：(1)擴(kuò)大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平和殷息派發(fā);(2)通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息; (3)干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率;(4)國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格。

　　8.【答案】ABC

　　【解析】股東大會是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。股東大會依法行使以下職權(quán)：(1)決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃：(2)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報酬事項; (3)審議批準(zhǔn)董事會報告; (4)審議批準(zhǔn)監(jiān)會或監(jiān)事報告; (5)審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算力案：(6)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;(7)對公司增加或減少注冊資本作出決議： (8-對發(fā)行公司債券作出決議; (9)對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議;(10)修改公司章程;(11)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

　　9.【答案】ABC

　　【解析】優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：(1)行使此權(quán)利來認(rèn)購新發(fā)行的普通股票;(2)將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報酬; (3)不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。

　　10.【答案】BCD

　　【解析】國家股是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。

　　11.【答案】BCD

　　【解析】外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。

　　12.【答案】ABC

　　【解析】債券票面的四個基本要素為： (1)債券的票面價值是債券票面標(biāo)明的貨幣價值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額;(2)債券的到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時間;(3)債券的票面利率又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示;(4)債券發(fā)行者名稱，這一要素指明了該債券的債務(wù)主體，既明確了債券發(fā)行人應(yīng)履行對債權(quán)人償還本息的義務(wù)，也為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù)。

　　13. 【答案】BCD

　　【解析】影響債券償還期限的因素如下。(1)資金使用方向。(2)市場利率變化，一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，而當(dāng)未來市場利率趨于上升時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券。(3)債券變現(xiàn)能力，如果流通市場發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，那么長期債券較能被投資者接受;如果流通市場不發(fā)達(dá)，那么長期債券的銷售就可能不如短期債券。

　　14.【答案】ABD

　　【解析】按照資金的用途，國債可分為： (1)赤字國債是指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國債;(2)建設(shè)國債是指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項目;(3)戰(zhàn)爭國債，專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的國債;(4)特種國債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國債。

　　15.【答案】ABD

　　【解析】政府債券的發(fā)行主體是政府，其主要目的是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項目的資金需要和彌補(bǔ)國家財政赤字。政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、未清償余額，關(guān)系著一國政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局。

　　16.【答案】AD

　　【解析】A選項，當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后;D選項，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人擁有1次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。

　　17.【答案】CD

　　【解析】收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時債權(quán)排列順序先于股票。但它又與～般債券不同，其利息只在公司有盈利時才支付，即發(fā)行公司的利潤扣除各項固定支出后的余額用作債券利息的來源。如果余額不足支付，那么未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。所有應(yīng)付利息付清后，公司才可對股東分紅。

　　18.【答案】ABCD

　　【解析】國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國

　　際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會、工商財團(tuán)和自然人。

　　19.【答案】 BCD

　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券;可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司日股份的公司債券。

　　20.【答案】ABC

　　【解析】指數(shù)基金的特點(diǎn)為：投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。當(dāng)價格指數(shù)上升時，基金收益增加;反之，收益減少。由于基金始終保持即期的市場平均收益水平，收益不會太高，也不會太低。指數(shù)基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險，而且可以避免由于基金持股集中帶來的流動性風(fēng)險。指數(shù)基金可以作為避險套利的工具，特別適合社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。

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