21.【答案】D

　　【解析】投資者在買賣封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外要支付手續(xù)費(fèi);投資者在買賣開放式基金時(shí)，則要支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。

　　22.【答案】C

　　【解析】A選項(xiàng)，國(guó)債基金以國(guó)家信用作為保證，風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者;B選項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限在1年以內(nèi)，包括銀行存款、國(guó)庫(kù)券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等;D選項(xiàng)，指數(shù)基金的特點(diǎn)不是它的投資組合等同于市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的權(quán)數(shù)比例，而是模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)。

　　23.【答案】A

　　【解析】A選項(xiàng)，平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。平衡型基金通常把資金“分散”投資于股票和債券，而不是“集中”投資。

　　24.【答案】D

　　【解析】ETF是英文“Exchange Trade_x1 Funds”的簡(jiǎn)稱，常被譯為“交易所交易基金”，上海證券交易所則將其定名為“交易型開放式指數(shù)基金”。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行ETF的買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購(gòu)、贖回。

　　25.【答案】C

　　【解析】依照我國(guó)《征券投資基金法》，設(shè)立基金管理公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：①有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程;②注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，并且必須為實(shí)繳貨幣資本;③主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣;④取得基金從業(yè)資格的人員送到法定人數(shù);⑤有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范沒施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;⑤有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　26.【答案】A

　　【解析】A選項(xiàng)，代表基金份額10%以上的基金分額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基釜份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集。

　　27.【答案】D

　　【解析】基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的～定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支 付給托管人。托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中提取，費(fèi)率也會(huì)因基金種類不同而異。

　　28.【答案】D

　　【解析】A選項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性;B選項(xiàng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來?yè)p失的可能性;C選項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

　　29.【答案】C

　　【解析】金融衍生工具具有杠桿性，一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，即1/6%=16.7(倍)。

　　30.【答案】A

　　【解析】金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià)格(遠(yuǎn)期價(jià)格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。

　　31.【答案】A

　　【解析】自1981年美國(guó)所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)以來，互換市場(chǎng)的發(fā)展非常迅猛。目前，按名義金額計(jì)算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。

　　32.【答案】A

　　【解析】歐洲美元期貨采用指數(shù)報(bào)價(jià)和現(xiàn)金結(jié)算方式，報(bào)價(jià)指數(shù)以100與年收益率的差價(jià)計(jì)算，最后的結(jié)算價(jià)則由現(xiàn)貨市場(chǎng)決定，即等于100減去合約最后交易日的經(jīng)特別處理的3個(gè)月期倫敦銀行同業(yè)拆放利率。

　　33.【答案】C

　　【解析】備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場(chǎng)上流通的股票，不會(huì)增加股份公司的股本。目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為備兌權(quán)證。

　　34.【答案】C

　　【解析】在ADR的有關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)中，托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行。托管銀行主要負(fù)責(zé)： (1)ADR所代表的基礎(chǔ)證券的保管;(2)根據(jù)存券銀行的要求領(lǐng)取紅利或利息，用于投資或匯回ADR發(fā)行國(guó); (3)向存券銀行提供當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)信息。

　　35.【答案】D

　　【解析】認(rèn)股權(quán)證又稱股本權(quán)證，一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行，行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。權(quán)證的存續(xù)時(shí)間即權(quán)證的有效期，超過有效期，認(rèn)股權(quán)自動(dòng)失效。目前上海證券交易所、深圳證券交易所均規(guī)定，權(quán)證自上市之日起存續(xù)時(shí)間為6個(gè)月以上24個(gè)月以下。

　　36.【答案】A

　　【解析】資產(chǎn)證券化的分類包括： (1)根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化;(2)根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同.分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化： (3)根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。

　　37.【答案】D

　　【解析】債券發(fā)行制度有核準(zhǔn)制度和注冊(cè)制度兩種：前者的核心是實(shí)質(zhì)管理原則，后者的核心是公開原則。

　　38.【答案】C

　　【解析】包銷可分為全額包銷和余額包銷兩種。其中，余額包銷是指承銷商按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售證券，到銷售截止日，如投資者實(shí)際認(rèn)購(gòu)總額低于預(yù)定發(fā)行總額，未售出的證券由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu)，并按約定時(shí)間向發(fā)行人支付全部證券款項(xiàng)的承銷方式。

　　39.【答案】D

　　【解析】D選項(xiàng)，根據(jù)中標(biāo)規(guī)則不同，可分為荷蘭式招標(biāo)(單一價(jià)格中標(biāo))和美式招標(biāo)(多種價(jià)格中標(biāo))。

　　40.【答案】 C

　　【解析】具體計(jì)算如下： (1)計(jì)算第一日三種股票的簡(jiǎn)單算術(shù)平均股價(jià)：Pi=1/3 ×(8.00+9.00+7.60)=8.20(元);(2)計(jì)算8股票拆股后的新除數(shù)：新除數(shù)=拆股后的總價(jià)格÷拆股前的平均數(shù)=(8.00+3.00+7.60)--8.21)=2.27(元); (3)計(jì)算第二日的修正股價(jià)平均數(shù)：修正股價(jià)平均數(shù)=拆股后的總價(jià)格÷新除數(shù)=(8.20+3.40+7.80)÷2.27=8。55(元)。

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