21.【答案】D

　　【解析】投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費;投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費和贖回費。

　　22.【答案】C

　　【解析】A選項，國債基金以國家信用作為保證，風險較低，適合于穩(wěn)健型投資者;B選項，貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內(nèi)，包括銀行存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等;D選項，指數(shù)基金的特點不是它的投資組合等同于市場價格指數(shù)的權(quán)數(shù)比例，而是模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)。

　　23.【答案】A

　　【解析】A選項，平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。平衡型基金通常把資金“分散”投資于股票和債券，而不是“集中”投資。

　　24.【答案】D

　　【解析】ETF是英文“Exchange Trade_x1 Funds”的簡稱，常被譯為“交易所交易基金”，上海證券交易所則將其定名為“交易型開放式指數(shù)基金”。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，投資者一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進行ETF的買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購、贖回。

　　25.【答案】C

　　【解析】依照我國《征券投資基金法》，設(shè)立基金管理公司應(yīng)當具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準：①有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程;②注冊資本不低于1億元人民幣，并且必須為實繳貨幣資本;③主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣;④取得基金從業(yè)資格的人員送到法定人數(shù);⑤有符合要求的營業(yè)場所、安全防范沒施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;⑤有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度;⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　26.【答案】A

　　【解析】A選項，代表基金份額10%以上的基金分額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基釜份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集。

　　27.【答案】D

　　【解析】基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的～定比率提取，逐日計算并累計，按月支 付給托管人。托管費從基金資產(chǎn)中提取，費率也會因基金種類不同而異。

　　28.【答案】D

　　【解析】A選項，信用風險是指交易中對方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性;B選項，市場風險是指因資產(chǎn)或指數(shù)價格的不利變動而帶來損失的可能性;C選項，法律風險是指因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致?lián)p失的可能性。

　　29.【答案】C

　　【解析】金融衍生工具具有杠桿性，一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，即1/6%=16.7(倍)。

　　30.【答案】A

　　【解析】金融遠期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格(遠期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。

　　31.【答案】A

　　【解析】自1981年美國所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)以來，互換市場的發(fā)展非常迅猛。目前，按名義金額計算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。

　　32.【答案】A

　　【解析】歐洲美元期貨采用指數(shù)報價和現(xiàn)金結(jié)算方式，報價指數(shù)以100與年收益率的差價計算，最后的結(jié)算價則由現(xiàn)貨市場決定，即等于100減去合約最后交易日的經(jīng)特別處理的3個月期倫敦銀行同業(yè)拆放利率。

　　33.【答案】C

　　【解析】備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權(quán)證所認兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為備兌權(quán)證。

　　34.【答案】C

　　【解析】在ADR的有關(guān)業(yè)務(wù)機構(gòu)中，托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國安排的銀行。托管銀行主要負責： (1)ADR所代表的基礎(chǔ)證券的保管;(2)根據(jù)存券銀行的要求領(lǐng)取紅利或利息，用于投資或匯回ADR發(fā)行國; (3)向存券銀行提供當?shù)氐氖袌鲂畔ⅰ?/P>

　　35.【答案】D

　　【解析】認股權(quán)證又稱股本權(quán)證，一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行，行權(quán)時上市公司增發(fā)新股售予認股權(quán)證的持有人。權(quán)證的存續(xù)時間即權(quán)證的有效期，超過有效期，認股權(quán)自動失效。目前上海證券交易所、深圳證券交易所均規(guī)定，權(quán)證自上市之日起存續(xù)時間為6個月以上24個月以下。

　　36.【答案】A

　　【解析】資產(chǎn)證券化的分類包括： (1)根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化;(2)根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同.分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化： (3)根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。

　　37.【答案】D

　　【解析】債券發(fā)行制度有核準制度和注冊制度兩種：前者的核心是實質(zhì)管理原則，后者的核心是公開原則。

　　38.【答案】C

　　【解析】包銷可分為全額包銷和余額包銷兩種。其中，余額包銷是指承銷商按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售證券，到銷售截止日，如投資者實際認購總額低于預定發(fā)行總額，未售出的證券由承銷商負責認購，并按約定時間向發(fā)行人支付全部證券款項的承銷方式。

　　39.【答案】D

　　【解析】D選項，根據(jù)中標規(guī)則不同，可分為荷蘭式招標(單一價格中標)和美式招標(多種價格中標)。

　　40.【答案】 C

　　【解析】具體計算如下： (1)計算第一日三種股票的簡單算術(shù)平均股價：Pi=1/3 ×(8.00+9.00+7.60)=8.20(元);(2)計算8股票拆股后的新除數(shù)：新除數(shù)=拆股后的總價格÷拆股前的平均數(shù)=(8.00+3.00+7.60)--8.21)=2.27(元); (3)計算第二日的修正股價平均數(shù)：修正股價平均數(shù)=拆股后的總價格÷新除數(shù)=(8.20+3.40+7.80)÷2.27=8。55(元)。

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