查看匯總：2013年注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》基礎(chǔ)講義匯總 
第九章 風(fēng)險管理原則
考情分析
本章主要講解了風(fēng)險和風(fēng)險管理的概念、風(fēng)險管理程序和策略以及風(fēng)險管理的成本、效益、障礙和挑戰(zhàn)。歷年考試中以風(fēng)險類型、風(fēng)險應(yīng)對四種策略為本章主要考點�？荚嚨念}型無論是客觀題還是主觀題均有涉及。整體難度屬于中等偏上。
在學(xué)習(xí)本章時，應(yīng)當(dāng)重點掌握風(fēng)險的類型，風(fēng)險管理的程序，并建議可以與第十章風(fēng)險管理實務(wù)內(nèi)容結(jié)合在一起學(xué)習(xí)掌握。
第一節(jié) 風(fēng)險概覽
本節(jié)主要內(nèi)容簡介：
● 風(fēng)險的定義
● 風(fēng)險的特性
● 企業(yè)可能面對的風(fēng)險種類
一、風(fēng)險的定義 (熟悉)
| 理論定義 | 第一種觀點 | 把風(fēng)險視為機會（回報＋損失） |
| 第二種觀點 | 把風(fēng)險視為危機（損失） | |
| 第三種觀點 | 認為風(fēng)險是一種不確定性 | |
| 實務(wù)定義 | 1.事件發(fā)生的不確定性 | 這是一種主觀的看法，著重于個人及心理狀況。從主觀觀點的角度，風(fēng)險乃指在一定情況下的不確定性。此不確定性是指： （1）發(fā)生與否不確定； （2）發(fā)生的時間不確定； （3）發(fā)生的狀況不確定； （4）發(fā)生的后果嚴重性程度不確定。 |
| 2.事件遭受損失的機會 | 這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。該觀點認為風(fēng)險是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動中發(fā)生損失的可能性，即可以用概率來衡量。 |
二、風(fēng)險的特征(掌握)
| 特征 | 說明 |
| 客觀性 | 風(fēng)險是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨立于企業(yè)意志之外的客觀存在 |
| 普遍性 | 在現(xiàn)代社會，個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險 |
| 損失性 | 只要風(fēng)險存在，就一定有發(fā)生損失的可能 |
| 可變性 | 風(fēng)險的可變性是指在一定條件下風(fēng)險可轉(zhuǎn)化的特性 |
三、企業(yè)可能面對的風(fēng)險種類 (掌握)
在商業(yè)活動的層面上，企業(yè)可能面對的風(fēng)險可分為兩大類: 行業(yè)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。
1.行業(yè)風(fēng)險
行業(yè)風(fēng)險是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。
在考慮企業(yè)可能面對的行業(yè)風(fēng)險時，如下幾個關(guān)鍵因素是非常重要的：
(1)生命周期的階段;
(2)波動性;
(3)集中程度。
2.經(jīng)營風(fēng)險
經(jīng)營風(fēng)險可簡單定義為經(jīng)營企業(yè)時所面臨的風(fēng)險。
廣義標準定義是指由于采用的戰(zhàn)略不當(dāng)，資源不足，或經(jīng)濟環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達成經(jīng)營目標的風(fēng)險。
| 類別 | 說明 |
| 市場風(fēng)險 | 市場風(fēng)險，有時也稱為財務(wù)風(fēng)險或價格風(fēng)險，它指由于市價的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險是利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險。 ●利率風(fēng)險：利率風(fēng)險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險。 ●匯率風(fēng)險：是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導(dǎo)致的。 例子：一家以生產(chǎn)出口服裝為主的廠家與客戶簽訂了總金額10萬美元的合同，期限為2個月后貨到付款，簽訂合同時人民幣對美元的中間價為6.8259元。在此期間，假設(shè)人民幣對美元升值1.5%，等到兩個月后企業(yè)收到國外付款時，人民幣兌美元的中間價已變成了6.7235，折算成人民幣匯率凈損失為1.024萬元人民幣。再假設(shè)企業(yè)的利潤為10%，那么僅由于匯率波動一項，就造成企業(yè)利潤下降1.5%，占企業(yè)預(yù)期利潤的15%。 ●商品價格風(fēng)險： 市場價格的不確定性對企業(yè)的物質(zhì)商品資產(chǎn)所帶來的收益或損失。 ●股票價格風(fēng)險：股票價格風(fēng)險影響企業(yè)股票或其它資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價格相聯(lián)系。 教材的例子：承包商（尤其是海外項目承包商） 1、對外報價時，要綜合考慮未來利率、匯率和原材料價格的變化趨勢 2、最后的盈利情況還會受到相關(guān)因素的影響（例如匯率） 【套期保值（簡稱套期）】是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。（企業(yè)會計準則第24號——套期保值（2006）） 【敞口】也稱為風(fēng)險暴露，是指除了已經(jīng)套期保值以外的部分。比如整個組合風(fēng)險資產(chǎn)是10萬，其中8萬已經(jīng)作了保值，剩下的2萬就是暴露的風(fēng)險。 |
| 政治風(fēng)險 | 在很大程度上取決于企業(yè)運營的所在國家的政治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫取?/TD> |
| 操作風(fēng)險 | 操作風(fēng)險是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)︖\作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險�？蓪⒉僮黠L(fēng)險組合成以下幾種風(fēng)險：員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。 （1）員工：包括員工的雇用、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險。 （2）技術(shù)：企業(yè)經(jīng)營所使用的相關(guān)系統(tǒng)帶來的風(fēng)險。 （3）舞弊。 （4）外部依賴：企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。 （5）過程/程序：企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會導(dǎo)致員工在運營操作時采取不正確的行動。 （6）外包：將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會導(dǎo)致失控。 |
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