2009年證券考試《證券基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)與難點(diǎn)匯總

　　第七章證券市場運(yùn)行

　　本章共有三節(jié),分別是證券發(fā)行和流通市場、證券價(jià)格和價(jià)格指數(shù)、證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

　　第一節(jié)為證券發(fā)行和流通市場,主要內(nèi)容是證券發(fā)行市場和流通市場的定義、特征、參與者、基本功能。證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場,參與者有證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)。它的基本功能是為政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供籌措資金的渠道,為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)并實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化,引導(dǎo)資金流向、優(yōu)化資源配置,促使企業(yè)轉(zhuǎn)制,為政府參與和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)提供重要依托。證券流通市場由證券交易所和場外交易市場組成。證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所,是提供證券集中競價(jià)交易場所的不以營利為目的的法人,是一個(gè)有組織、有固定地點(diǎn)、集中進(jìn)行證券交易的二級(jí)市場,是整個(gè)證券市場的核心。證券交易所的組織形式分公司制和會(huì)員制兩類,我國的上海證券交易所和深圳證券交易所都按會(huì)員制方式組成,是不以營利為目的的法人。證券交易所通過為交易雙方提供完備、公開的交易場所,形成較為合理的價(jià)格、引導(dǎo)社會(huì)資金的合理流動(dòng)和資源的合理配置、及時(shí)準(zhǔn)確傳遞證券信息、對(duì)證券

　　市場進(jìn)行一線監(jiān)控等功能為證券交易創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境。證券交易所的管理制度包括對(duì)證券上市的管理、對(duì)證券交易行為的管理、對(duì)場內(nèi)交易證券商的管理。場外交易市場是在證券交易所以外的證券交易市場的總稱。場外交易市場是一個(gè)分散的無形市場，它的組織方式采取做市商制，擁有眾多的證券種類和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，對(duì)它的管理比證券交易所寬松。場外交易市場是證券發(fā)行和債券流通的主要場所，是證券交易所的必要補(bǔ)充。

　　第二節(jié)為證券價(jià)格和價(jià)格指數(shù)，主要內(nèi)容是證券價(jià)格和價(jià)格指數(shù)。證券的理論價(jià)格是以一定市場利率折算的未來收入流量的現(xiàn)值。股票的理論價(jià)格與預(yù)期股息成正比，與市場利率成反比。影響股票價(jià)格的主要因素有公司的經(jīng)營狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投機(jī)因素等。債券的價(jià)格是以一定市場利率折算的本息收入的現(xiàn)值，債券的價(jià)格由債券的期值、待償期限和市場利率決定。影響債券價(jià)格的主要因素有市場利率、供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)因素和國際間的利差和匯率變化。股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場總體價(jià)格水平及其變化趨勢(shì)的尺度，也是反映一國或地區(qū)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的靈敏信號(hào)。股票價(jià)格平均數(shù)分為簡單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)和修正股價(jià)平均數(shù)。股票價(jià)格指數(shù)分為簡單算術(shù)股價(jià)指數(shù)和加權(quán)股價(jià)指數(shù)兩類，簡單算術(shù)股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法又可分為相對(duì)法和綜合法兩種。加權(quán)股價(jià)指數(shù)又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。我國主要的股票價(jià)格指數(shù)有上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、上證30指數(shù)、深證成份股指數(shù)。境外主要股票價(jià)格指數(shù)有道-瓊斯股價(jià)指數(shù)、《金融時(shí)報(bào)》指數(shù)、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)、恒生指數(shù)等。

　　第三節(jié)為證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)，主要內(nèi)容是證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)。股票投資的收益是指投資者從購入股票開始到出售股票為止整個(gè)持有期間的收入，它由股息收入、資本損益和資本增值收益組成。衡量股票投資收益水平的指標(biāo)主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。債券的投資收益由債息收益和資本損益組成，衡量債券收益水平的指標(biāo)有票面收益率、直接收益率、持有期收益率、到期收益率和贖回收益率等。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指證券預(yù)期收益變動(dòng)的可能性及變動(dòng)幅度。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)同在，收益是風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)是收益的代價(jià)。

　　第八章證券市場法規(guī)體系與監(jiān)管架構(gòu)

　　本章共有三節(jié)，分別是我國證券市場法規(guī)體系、證券市場監(jiān)管體系、證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容。

　　第一節(jié)為我國證券市場法規(guī)體系，主要內(nèi)容是制定證券法律制度的基本原則以及我國證券法律制度的地位、構(gòu)架和體系，構(gòu)成我國證券法律制度的國家法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章的若干法律文件的立法目的和主要內(nèi)容。我國證券市場法規(guī)體系中的國家法律主要指《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國刑法》。對(duì)于《刑法》，證券從業(yè)人員應(yīng)重點(diǎn)掌握妨害對(duì)公司、企業(yè)的管理秩序罪、破壞金融管理秩序罪以及金融詐騙罪。對(duì)大綱所列行政法規(guī)和部門規(guī)章的立法目的和主要內(nèi)容的理解和把握是本章的一個(gè)難點(diǎn)。

　　第二節(jié)為證券市場監(jiān)管體系，主要內(nèi)容是證券市場監(jiān)管的意義、證券市場監(jiān)管的對(duì)象、證券市場監(jiān)管的目標(biāo)與原則以及證券市場監(jiān)管的方式與手段、我國證券市場的政府監(jiān)管部門和自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我國證券市場的政府監(jiān)管部門是中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)和其派出機(jī)構(gòu)─證券監(jiān)管辦公室，自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括證券交易所和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)。

　　第三節(jié)為證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容，主要內(nèi)容是證券發(fā)行市場的監(jiān)管、證券交易市場的監(jiān)管、對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員的監(jiān)督、對(duì)證券交易所的監(jiān)管、對(duì)證券投資者的監(jiān)管以及對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管等。這里既有對(duì)一般性概念的介紹，又有對(duì)我國具體情況的說明，從業(yè)人員對(duì)兩方面均應(yīng)掌握，并應(yīng)以對(duì)我國目前監(jiān)管立法和實(shí)踐的了解作為重點(diǎn)。對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管包括對(duì)操縱市場的監(jiān)管、對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管和對(duì)欺詐客戶行為的監(jiān)管。我國對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管主要以《禁止證券欺詐行為暫行辦法》為依據(jù)。該辦法對(duì)我國證券發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)中的內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述等行為進(jìn)行了明確的界定并制定了相應(yīng)的處罰措施。

　　第九章證券業(yè)從業(yè)人員的道德規(guī)范和行為準(zhǔn)則

　　本章共有兩節(jié)，分別是證券業(yè)從業(yè)人員的道德規(guī)范、證券業(yè)從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則。

　　第一節(jié)為證券業(yè)從業(yè)人員的道德規(guī)范，主要內(nèi)容包括：一般性職業(yè)道德的概念，一般性職業(yè)道德的四個(gè)特點(diǎn)(職業(yè)性、穩(wěn)定性、多樣性、實(shí)用性)，社會(huì)主義職業(yè)道德的兩個(gè)基本原則(人民利益原則、社會(huì)主義功利原則)，一般性職業(yè)道德基本范疇的概念，社會(huì)主義職業(yè)道德的八個(gè)主要基本范疇(職業(yè)理想、職業(yè)態(tài)度、職業(yè)義務(wù)、職業(yè)技能、職業(yè)紀(jì)律、職業(yè)良心、職業(yè)榮譽(yù)、職業(yè)操守);證券業(yè)從業(yè)人員職業(yè)道德的概念，證券業(yè)從業(yè)人員職業(yè)道德的三點(diǎn)作用(規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)行為，保證證券市場的良好秩序，促進(jìn)證券業(yè)的健康發(fā)展;提高證券業(yè)從業(yè)人員的道德素質(zhì)，完善證券業(yè)從業(yè)人員的人格，建立素質(zhì)全面的證券業(yè)從業(yè)人員隊(duì)伍;健全證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)部監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，樹立證券業(yè)良好的職業(yè)風(fēng)氣和職業(yè)形象)，證券業(yè)從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范的四點(diǎn)內(nèi)容(正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法)。

　　第二節(jié)為證券業(yè)從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則，主要內(nèi)容包括：八種保證行為(熱愛本職工作，準(zhǔn)確執(zhí)行客戶指令，為客戶保密;努力鉆研業(yè)務(wù)，提高自己的業(yè)務(wù)水平和工作效率;遵守國家法律和有關(guān)證券業(yè)務(wù)的各項(xiàng)制度;積極維護(hù)投資者合法權(quán)益，珍惜證券業(yè)的職業(yè)榮譽(yù);文明經(jīng)營，禮貌服務(wù)，保證證券交易中的公開、公平、公正;服從管理、服從領(lǐng)導(dǎo)，自覺維護(hù)證券交易中的正常秩序;團(tuán)結(jié)同事、協(xié)調(diào)合作，妥善處理業(yè)務(wù)活動(dòng)中出現(xiàn)的各種矛盾;熱心公益事業(yè)，愛護(hù)公共財(cái)產(chǎn)，不以職謀私，不以權(quán)謀私)，八種禁止行為(不得以獲取投機(jī)利益為目的，利用職務(wù)之便從事證券買賣活動(dòng);不得向客戶提供證券價(jià)格上漲或下跌的肯定性意見;不得與發(fā)行公司或相關(guān)人員間有獲取不當(dāng)利益的約定;不得勸誘客戶參與證券交易;不得接受分享利益的委托;不得向客戶保證收益;不得接受客戶對(duì)買賣證券的種類、數(shù)量、價(jià)格及買進(jìn)或賣出的全權(quán)委托;不得為達(dá)到排除競爭目的，不正當(dāng)?shù)剡\(yùn)用其在交易中的優(yōu)越地位限制某一客戶的業(yè)務(wù)活動(dòng))。