2009年證券考試《證券基礎知識》精講班講義(5)

　　(一)

　　1、公司型基金定義和特點

　　定義：以股份公司的形態(tài)出現，通過發(fā)行股份籌集資金，通過認購股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益

　　特點一，設立程序類似于一般股份公司，不同的是其管理委托專業(yè)的財務顧問和管理公司來經營與管理

　　特點二，組織結構與一般股份公司類似

　　2、契約型基金定義

　　定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的基金。又稱單位信托基金

　　3、契約型基金與公司型基金的區(qū)別

　　(1)組織體系：沒有章程和董事會，通過契約約束;有完善的組織結構，有董事會和持有人大會，監(jiān)督基金公司

　　(2)管理人：由當事人之一參與;委托專業(yè)的財務顧問或管理公司管理

　　(二)

　　1、封閉式基金和開放式基金定義

　　封閉式基金：基金的發(fā)起人在設立基金時限制了基金單位的定額，籌集到這個總額后即進行封閉，宣告基金成立，在一定期限內不再接受新的投資

　　開放式基金：發(fā)起人在設立基金時的基金總數不固定，投資者可根據需要減少(要求按現期凈資產值扣除手續(xù)費后贖回股份)或增加股份。開放式基金要求保留一定比例的現金，滿足投資者變現的要求

　　2、封閉式和開放式的區(qū)別

　　1、期限：通常在 5 年以上( 10 年 -15 年)，在一定條件下可適當延長期限;投資者可隨時贖回或購買

　　2、發(fā)行規(guī)模限制：招募說明書中明確了基金規(guī)模，在封閉期內不經過法定程序認可，不得增加發(fā)行

　　3、交易方式：交易所交易，不能贖回;發(fā)行結束后一定時期(一般為 3 個月)可自由贖回和增加

　　4、交易價格的計算標準：前者受市場供求關系的影響;后者與基金的凈資產值相關(手續(xù)費)

　　5、基金份額資產凈值公布時間：一周或更長;每個交易日

　　6、交易費用：手續(xù)費;申購贖回費

　　7、投資策略