2009年證券從業(yè)考試《證券交易》重要考點(diǎn)串講

　　第三章 債券(1)

　　第一節(jié) 債券的特征與類型

　　1、債券的基本性質(zhì)：第一，債券屬于有價(jià)證券;第二，債券是一種虛擬資本;第三，債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)的票面要素有：第一，票面價(jià)值;第二，償還期限;第三，利率;第四，債券發(fā)行者名稱。

　　2、債券的特征：第一，償還性;第二，流動(dòng)性;第三，安全性;第四，收益性。

　　第四章 證券投資基金(1-2)

　　第一節(jié) 證券投資基金概述

　　1、證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。

　　2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：第一，它們所反映的關(guān)系不同，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系;第二，它們所籌資金的投向不同;第三，它們的風(fēng)險(xiǎn)水平不同。

　　3、證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道;第二，基金通過(guò)把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);第三，基金對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展具有重要意義;第四，基金促進(jìn)了證券市場(chǎng)的國(guó)際化。

　　4、證券投資基金的特點(diǎn)：第一，規(guī)模效益;第二，分散風(fēng)險(xiǎn);第三，專家管理。

　　5、按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過(guò)簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金以公司形態(tài)組建，以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認(rèn)購(gòu)基金而購(gòu)買該公司的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。

　　6、契約型基金和公司型基金的不同點(diǎn)：第一，資金的性質(zhì)不同;第二，投資者的地位不同;第三，基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。

　　7、以基金是否可自由贖回為標(biāo)志，基金可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。

　　8、封閉式基金和開(kāi)放式基金的主要區(qū)別是：第一，期限不同;第二，發(fā)行規(guī)模限制不同;第三，基金單位的交易方式不同;第四，基金單位交易價(jià)格的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同;第五，投資策略不同。

　　9、根據(jù)投資標(biāo)的劃分，可以把基金分為：國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。

　　10、根據(jù)投資目標(biāo)劃分，可以把基金分為：成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。

　　11、證券投資基金的費(fèi)用主要有：第一，管理費(fèi)，是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用;第二，托管費(fèi)，是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用;第三，運(yùn)作費(fèi);第四，宣傳費(fèi)用;第五，清算費(fèi)用，是指基金終止時(shí)清算所需的費(fèi)用，按清算時(shí)的實(shí)際支出從基金資產(chǎn)中提取。

　　12、基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算�；�金資產(chǎn)凈值，是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金單位實(shí)際代表的價(jià)值，是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值。

　　13、計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法：第一，已知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)上一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算基金所擁有的金融資產(chǎn)，并加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個(gè)基金單位的資產(chǎn)凈值;第二，未知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值。

　　第二節(jié) 證券投資基金當(dāng)事人

　　1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。

　　2、管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)�；�金管理人由基金管理公司擔(dān)任�；�金管理人的主要業(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。管理人資格條件和職責(zé)。

　　3、 托管人是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開(kāi)”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。

　　4、 托管人的資格條件和職責(zé)。

　　5、當(dāng)事人之間的關(guān)系：第一，持有人與管理人之間的關(guān)系，其實(shí)質(zhì)上是一種所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系;第二，管理人與托管人之間的關(guān)系，是屬于經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督的關(guān)系;第三，持有人與托管人之間的關(guān)系，是委托與受托。