2012注冊會計師《會計》強化輔導(dǎo)講義：第8章(2)

　　(三)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)計

　　資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計算公式如下：

　　資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值(PV)= ∑[第t年預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量(NCFt)÷(1+折現(xiàn)率R)t]

　　注：這個現(xiàn)值的計算公式與金融資產(chǎn)處相同。

　　【例題3·計算分析題】XYZ航運公司于20×0年末對一艘遠洋運輸船只進行減值測試。該船舶賬面價值為1.6億元，預(yù)計尚可使用年限為8年。

　　該船舶的公允價值減去處置費用后的凈額難以確定，因此，企業(yè)需要通過計算其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定資產(chǎn)的可收回金額。假定公司當初購置該船舶用的資金是銀行長期借款資金，借款年利率為l5%，公司認為l5%是該資產(chǎn)的最低必要報酬率，已考慮了與該資產(chǎn)有關(guān)的貨幣時間價值和特定風(fēng)險。因此，在計算其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，使用l5%作為其折現(xiàn)率(稅前)。

　　公司管理層批準的財務(wù)預(yù)算顯示：公司將于20×5年更新船舶的發(fā)動機系統(tǒng)，預(yù)計為此發(fā)生資本性支出1 500萬元，這一支出將降低船舶運輸油耗、提高使用效率等，因此，將提高資產(chǎn)的運營績效。

　　為了計算船舶在20×0年末未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，公司首先必須預(yù)計其未來現(xiàn)金流量。假定公司管理層批準的20×0年末的該船舶預(yù)計未來現(xiàn)金流量如表8-2所示。

　　表8-2　　未來現(xiàn)金流量預(yù)計表　單位：萬元

　　表8—3　　現(xiàn)值的計算　　金額單位：萬元

　　『答案解析』

　　由于在20×0年末，船舶的賬面價值(尚未確認減值損失)為16 000萬元，而其可收回金額為10 965萬元，賬面價值高于其可收回金額，因此，應(yīng)當確認減值損失，并計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準備。應(yīng)確認的減值損失為：16 000-10 965=5 035(萬元)。

　　借：資產(chǎn)減值損失　　　 　　5 035

　　貸：固定資產(chǎn)減值準備　　　　5 035

　　【例題3】中，2006~2008年的預(yù)計現(xiàn)金流量，不應(yīng)該采用改良影響之后的金額，因為，預(yù)計現(xiàn)金流量應(yīng)考慮的因素有這條：“以資產(chǎn)的當前狀況為基礎(chǔ)預(yù)計現(xiàn)金流量” ，當前是2000年末，而改良是5年后會發(fā)生的事情。

　　(四)外幣未來現(xiàn)金流量及其現(xiàn)值的預(yù)計

　　首先，計算外幣未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。如將未來的美元收入，按照美元的折現(xiàn)率，計算現(xiàn)值。

　　其次，將該外幣現(xiàn)值按照當日的即期匯率折算為記賬本位幣。如把美元的現(xiàn)值，乘以人民幣匯率，計算出人民幣現(xiàn)值。

　　注意：先折現(xiàn)，后折算，順序不能顛倒。

　　最后，與資產(chǎn)公允價值減去處置費用后的凈額以及資產(chǎn)的賬面價值比較，以確定減值。

　　【例題4·計算題】(2009年新)甲公司為一物流企業(yè)，經(jīng)營國內(nèi)、國際貨物運輸業(yè)務(wù)。由于擁有的貨輪出現(xiàn)了減值跡象，甲公司于20×8年12月31日對其進行減值測試。相關(guān)資料如下：

　　(1)甲公司以人民幣為記賬本位幣，國內(nèi)貨物運輸采用人民幣結(jié)算，國際貨物運輸采用美元結(jié)算。

　　(2)貨輪采用年限平均法計提折舊，預(yù)計使用20年，預(yù)計凈殘值為5%。20×8年12月31日，貨輪的賬面原價為人民幣38 000萬元，已計提折舊為人民幣27 075萬元，賬面價值為人民幣10 925萬元。貨輪已使用15年，尚可使用5年，甲公司擬繼續(xù)經(jīng)營使用貨輪直至報廢。

　　(3)甲公司將貨輪專門用于國際貨物運輸。由于國際貨物運輸業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟形勢的影響較大，甲公司預(yù)計貨輪未來5年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量(假定使用壽命結(jié)束時處置貨輪產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為零，有關(guān)現(xiàn)金流量均發(fā)生在年末)如下表所示。

　　單位：萬美

　　(4)由于不存在活躍市場，甲公司無法可靠估計貨輪的公允價值減去處置費用后的凈額。

　　(5)在考慮了貨幣時間價值和貨輪特定風(fēng)險后，甲公司確定10%為人民幣適用的折現(xiàn)率，確定12%為美元適用的折現(xiàn)率。相關(guān)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)如下：

　　(P/S，10%，1)=0.9091;(P/S，12%，1)=0.8929

　　(P/S，10%，2)=0.8264;(P/S，12%，2)=0.7972

　　(P/S，10%，3)=0.7513;(P/S，12%，3)=0.7118

　　(P/S，10%，4)=0.6830：(P/S，12%，4)=0.6355

　　(P/S，10%，5)=0.6209：(P/S，12%，5)=0.5674

　　(6)20×8年12月31日的匯率為1美元=6.85元人民幣。甲公司預(yù)測以后各年末的美元匯率如下：第1年末為1美元=6.80元人民幣;第2年末為1美元=6.75元人民幣;第3年末為1美元=6.70元人民幣;第4年末為1美元=6.65元人民幣;第5年末為1美元=6.60元人民幣。

　　要求：

　　(1)使用期望現(xiàn)金流量法計算貨輪未來5年每年的現(xiàn)金流量。

　　(2)計算貨輪按照記賬本位幣表示的未來5年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，并確定其可收回金額。

　　(3)計算貨輪應(yīng)計提的減值準備，并編制相關(guān)會計分錄。

　　(4)計算貨輪20×9年應(yīng)計提的折舊，并編制相關(guān)會計分錄。

　　【答案】

　　(1)使用期望現(xiàn)金流量法計算貨輪未來5年每年的現(xiàn)金流量。

　　第1年的現(xiàn)金流量=500×20%+400×60%+200×20%=380(萬美元)

　　第2年的現(xiàn)金流量=480×20%+360×60%+150×20%=342(萬美元)

　　第3年的現(xiàn)金流量=450×20%+350×60%+120×20%=324(萬美元)

　　第4年的現(xiàn)金流量=480×20%+380×60%+150×20%=354(萬美元)

　　第5年的現(xiàn)金流量=480×20%+400×60%+180×20%=372(萬美元)

　　(2)計算貨輪按照記賬本位幣表示的未來5年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，并確定其可收回金額。

　　根據(jù)教材及講義：外幣未來現(xiàn)金流量及其現(xiàn)值的預(yù)計。首先，計算外幣未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。如將未來的美元收入，按照美元的折現(xiàn)率，計算現(xiàn)值。其次，將該外幣現(xiàn)值按照當日的即期匯率折算為記賬本位幣。如把美元的現(xiàn)值，乘以人民幣匯率，計算出人民幣現(xiàn)值。注意：前兩步順序不能顛倒。

　　首先，按照美元適用的折現(xiàn)率12%，計算貨輪未來5年現(xiàn)金流量的美元現(xiàn)值=380×0.8929+342×0.7972+324×0.7118+354×0.6355+372×0.5674=1 278.60(萬美元)。

　　其次，按照20×8年12月31日的匯率6.85，計算貨輪按照記賬本位幣表示的未來5年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=1 278.60×6.85=8 758.41(萬元人民幣)。

　　由于無法可靠估計貨輪的公允價值減去處置費用后的凈額，所以其可收回金額就是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值8 758.41萬元。

　　(3)計算貨輪應(yīng)計提的減值準備，并編制相關(guān)會計分錄。

　　貨輪應(yīng)計提的減值準備=賬面價值10 925-可回收金額8 758.41=2 166.59(萬元)

　　借：資產(chǎn)減值損失　　　　　　　　　 2 166.59

　　貸：固定資產(chǎn)減值準備 　　　　　　　2 166.59

　　(4)計算貨輪20×9年應(yīng)計提的折舊，并編制相關(guān)會計分錄。

　　因為使用壽命結(jié)束時處置貨輪產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為零，所以凈殘值可以判斷為零，20×9年應(yīng)計提的折舊=新賬面價值8758.41/5=1 751.68(萬元)，折舊額應(yīng)確認為哪種費用呢?不能確認為制造費用、管理費用、銷售費用等，應(yīng)計入主營業(yè)務(wù)成本。

　　借：主營業(yè)務(wù)成本　　　　　　　　　 1 751.68

　　貸：累計折舊　　　　　　　　　　　 1 751.68

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