2009年證券從業(yè)資格考試證券投資基金輔導(dǎo)(13)

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　　第十三章 股票投資組合管理

　　第一節(jié) 股票投資組合的目的

　　一、分散風(fēng)險(xiǎn)

　　二、實(shí)現(xiàn)收益最大化

　　第二節(jié) 股票投資組合管理基本策略

　　一、消極型管理是有效市場(chǎng)的最佳選擇。

　　二、積極型管理的目標(biāo)：超越和戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

　　第三節(jié) 股票投資風(fēng)格管理

　　一、股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系：就是按照不同標(biāo)準(zhǔn)將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)的分類(lèi)體系。

　　1 按公司規(guī)模分類(lèi)：小型資本股票、大型資本股票、混合型資本股票

　　2 按股票價(jià)格行為的分類(lèi)：增長(zhǎng)類(lèi)、周期類(lèi)、穩(wěn)定類(lèi)和能源類(lèi)

　　3 按公司成長(zhǎng)性分類(lèi)：增長(zhǎng)類(lèi)、收益類(lèi)

　　二、股票投資風(fēng)格指數(shù)：對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指數(shù)。

　　三、股票風(fēng)格管理

　　1 消極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用：指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場(chǎng)發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。

　　2 積極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用：指通過(guò)對(duì)不同類(lèi)型股票的收益狀況做出的預(yù)測(cè)和判斷，主動(dòng)改變投資風(fēng)格的管理方式。