2009年證券從業(yè)資格考試證券投資基金知識輔導(dǎo)(2)

　　第五節(jié) 混合基金

　　一、混合基金在投資組合中的作用

　　混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金、預(yù)期收益高于債券基金。

　　二、混合基金的類型(偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金)

　　三、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　混合基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例大小。

　　第六節(jié) 保本基金

　　一、保本基金的特點(diǎn)

　　最大特點(diǎn)是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。

　　二、保本基金的保本策略(CPII策略，作為一般知識掌握即可)

　　三、保本基金的類型(本金保證、收益保證、紅利保證)

　　四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　1、期限的限制。

　　2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。

　　3、存在一定的機(jī)會成本。

　　五、保本基金的分析方法(一般知識掌握即可)

　　第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金(ETF)

　　一、ETF的特點(diǎn)(三大特點(diǎn))

　　1、被動操作的指數(shù)型基金

　　2、獨(dú)特的實(shí)物申購贖回機(jī)制(ETF最大的特色)

　　3、實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度。

　　二、ETF的套利交易

　　當(dāng)同一商品在不同市場上價(jià)格不一致時就會存在套利交易。由于ETF既可以在一級市場交易，又可以在二級市場交易，因此可以進(jìn)行跨市場套利。

　　三、ETF的類型

　　1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。

　　2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣復(fù)ETF。

　　我國首只ETF——上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。

　　四、ETF的風(fēng)險(xiǎn)(同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

　　五、ETF的分析方法(請同學(xué)們自己復(fù)習(xí)掌握)