2008年證券從業(yè)資格《投資分析》考試大綱

　　第四部分  證券投資分析

　　目的與要求

　　本部分內容包括股票、債券、證券投資基金、可轉換債券以及權證等的投資價值分析；宏觀經濟分析的基本指標，宏觀經濟運行、經濟政策以及國際金融市場環(huán)境等與證券市場之間的關系；股票市場的供求決定因素以及變動特點；行業(yè)的一般特征、影響行業(yè)興衰的主要因素以及行業(yè)的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、財務分析以及其他主要因素的分析；證券投資技術分析的主要理論以及主要技術指標；證券組合理論、資本定價模型以及證券組合的業(yè)績評估等；金融工程的技術應用、期貨（包括股指期貨）的套期保值與套利以及風險管理VAR方法等。

　　通過本部分的學習，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術分析、證券投資組合的基礎理論和應用方法以及金融工程與期貨的理論與應用。

　　第一章 證券投資分析概述

　　熟悉證券投資分析的含義和意義；熟悉有效市場假說的意義；掌握有效市場的概念和分類；熟悉三類有效市場的特點及其對證券投資分析的指導意義；熟悉證券投資分析信息的來源；熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要證券投資理念及投資策略。

　　熟悉證券投資分析簡史；熟悉基本分析、技術分析、心理分析和學術分析等流派的特點；熟悉證券投資分析的基本要素；掌握基本分析法、技術分析法、證券組合分析法的定義、理論基礎和內容；熟悉證券投資分析應注意的問題。

　　第二章 有價證券的投資價值分析

　　熟悉貨幣時間價值、貨幣終值和現(xiàn)值的概念；掌握按單利和復利計算貨幣終值和現(xiàn)值。

　　熟悉影響債券和股票投資價值的內外部因素及其影響機制；熟悉債券內在價值和股票內在價值，以及一次還本付息債券、附息債券的概念；掌握一次還本付息債券和附息債券按單利和復利計算內在價值，計算債券的轉讓價格；熟悉債券和股票必要收益率、內部到期收益率的含義及估計收益率原理；熟悉市場預期理論、流動性偏好理論及市場分割理論的基本觀點；掌握利率期限結構的概念和類型。

　　熟悉股票投資凈現(xiàn)值的概念以及計算；掌握計算股票內在價值不同增長模型的原理和公式；熟悉估計股票市場價格的市盈率方法及其局限性，熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用。

　　熟悉ETF和LOF的概念，掌握LOF和ETF的內在價值分析、二級市場投資價值分析和套利機制分析。

　　熟悉金融期貨的定義；掌握金融期貨的有關專業(yè)術語；掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。熟悉金融期權的定義；掌握金融期權的有關專業(yè)術語；掌握期權的內在價值、時間價值及影響因素。掌握可轉換證券的有關專用術語；掌握可轉換證券轉換升水、轉換貼水、轉換平價的計算；熟悉可轉換證券轉換升水比率、轉換貼水比率的計算。掌握權證內在價值計算；熟悉權證的理論價值和市場價格、標的股票市場價格和認股價格之間的關系；熟悉認股權證的杠桿作用。

　　第三章 宏觀經濟分析

　　熟悉宏觀經濟分析的意義；熟悉總量分析和結構分析的定義、特點和關系；熟悉宏觀分析資料的搜集與處理方法。熟悉國民經濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內容，熟悉各項指標變動對宏觀經濟的影響。

　　掌握國內生產總值的概念及計算方法，熟悉國內生產總值與國民生產總值的區(qū)別與聯(lián)系；掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式；熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額等指標的內容；掌握貨幣供應量的三個層次；熟悉金融機構各項存貸款余額、金融資產總量的含義和構成；熟悉利率、匯率和外匯儲備的含義。

　　掌握證券市場與宏觀經濟運行之間的關系；熟悉GDP、經濟周期、通貨變動對證券市場的影響；熟悉我國證券市場指數(shù)走勢與我國GDP增長趨勢的實際關系。

　　熟悉財政政策和財政政策手段、貨幣政策和貨幣政策工具、收入政策的含義、特點及對證券市場的影響；熟悉收入政策的目標及其傳導機制；熟悉國際金融市場環(huán)境及人民幣匯率預期對證券市場的影響。

　　熟悉股票市場供求關系的決定原理；掌握影響股票市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關系的基本制度變革。

　　第四章  行業(yè)分析

　　掌握行業(yè)和行業(yè)分析的定義；熟悉行業(yè)與產業(yè)的差別；熟悉行業(yè)分析的任務、地位及意義；熟悉行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關系；掌握行業(yè)劃分的方法；掌握行業(yè)的市場結構分析及各類市場的含義、特點及構成；熟悉政府完全壟斷與私人完全壟斷的概念。

　　掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經濟周期的變動關系、具體表現(xiàn)、產生原因及投資者偏好；掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準；熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好；熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標及其變化過程；熟悉產出增長率的經驗數(shù)據(jù)界限。

　　熟悉技術進步的行業(yè)特征及影響；了解摩爾定律、吉爾德定律等概念；熟悉技術產業(yè)群的劃分標準；掌握產業(yè)結構政策、產業(yè)組織政策、產業(yè)技術政策及產業(yè)布局政策的主要內容；熟悉產業(yè)組織創(chuàng)新的內容。熟悉經濟全球化、協(xié)議型分工和后天因素的含義；熟悉經濟全球化的主要表現(xiàn)及原因；熟悉產業(yè)全球性轉移、國際分工基礎與模式變化的主要內容；熟悉貿易與投資一體化理論。

　　熟悉歷史資料研究法和調查研究法的含義與優(yōu)缺點；熟悉歷史資料的來源；熟悉調查研究的具體方式、優(yōu)缺點、適用性；掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義；熟悉橫向比較的指標選取與判斷方法；熟悉判斷行業(yè)生命周期階段的增長預測分析方法。

　　掌握相關關系、時間數(shù)列的概念和分類；熟悉因果關系與共變關系；熟悉積矩相關系數(shù)和自相關系數(shù)的含義、數(shù)值范圍及計算；掌握一元線性回歸方程的應用；掌握時間數(shù)列的判別準則；熟悉常用的時間數(shù)列預測方法。

2008年證券從業(yè)資格（發(fā)行與承銷）考試大綱

2008年證券從業(yè)資格（基礎知識）考試大綱