第九節(jié)　國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷

　　【考試要求】了解國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷。

　　2005年3月，人行制定并發(fā)布的《國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理辦法》對國際開發(fā)機構(gòu)發(fā)行人民幣債券的相關事項進行規(guī)定。

　　▲標志性事件：2005年10月9日，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行這兩家國際開發(fā)機構(gòu)，在全國銀行間債券市場分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國債券市場首次引入外資機構(gòu)發(fā)行主體—中國的外國債券或熊貓債券市場便由此誕生。→2006年11月15日，國際金融公司又成功發(fā)行8.7億元。當初核準的30億元額度全部用完→截止2008年底，該類債券的發(fā)行總量為30億，均未到期。

　　【知識點1】審批體制

　　國際開發(fā)機構(gòu)應向財政部等窗口單位遞交債券發(fā)行申請→窗口單位會同人行、發(fā)改委、證監(jiān)會等部門審核，報國務院同意。

　　【知識點2】發(fā)債機構(gòu)應具備的基本條件

　　1.財務穩(wěn)健，資信良好，經(jīng)在中國境內(nèi)注冊且具備人民幣債券評級能力的評級公司評級，人民幣債券信用級別為AA級以上。

　　2.已為中國境內(nèi)項目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在10億美元以上。

　　3.所募集資金用于向中國境內(nèi)的建設項目提供中長期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金，投資項目符合中國國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策、和固定資產(chǎn)管理規(guī)定。主權外債項目應列入相關國外貸款計劃。

　　【知識點3】申請發(fā)行人民幣債券應提交的材料

　　人民幣債券發(fā)行申請報告;

　　募集說明書;

　　近3年經(jīng)審計的財務報表及附注;

　　人民幣債券信用評級報告及跟蹤評級安排的說明;

　　為中國境內(nèi)項目或企業(yè)提供貸款和投資情況;

　　擬提供貸款和股本資金的項目清單及相關證明文件和法律文件;

　　按照《中華人民共和國律師法》執(zhí)業(yè)的律師出具的法律意見書;

　　與本期債券相關的其他重要事項。

　　【知識點4】會計標準與法律要求

　　1.財務資料須按照《中華人民共和國會計師法》注冊的會計師依據(jù)中國會計標準進行審計并對外披露。

　　2.按照《中華人民共和國律師法》執(zhí)業(yè)的律師進行法律認證，并出具法律意見書。

　　【知識點5】債券的承銷

　　1.應組成承銷團。

　　2.承銷商為在中國境內(nèi)設立的證券經(jīng)營機構(gòu)。

　　【知識點6】利率的確定

　　人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國債收益率水平確定，并由中國人民銀行核定。

　　【知識點7】其他相關事項

　　發(fā)行結(jié)束后，經(jīng)相關市場監(jiān)督管理部門批準，可以交易流通。發(fā)行人應在人民幣債券發(fā)行日前1個月內(nèi)，為發(fā)債募集的資金開立非居民人民幣專用賬戶→該賬戶的開立、注銷等應經(jīng)國家外匯管理局批準。

　　▲發(fā)行人須在每季度末向國家外匯管理局報送運用人民幣債券資金發(fā)放及回收人民幣貸款、投資的明細表。國際開發(fā)機構(gòu)發(fā)行人民幣債券工作文本語言應為中文。發(fā)生違約或其他糾紛時，適用于中國法律。