十三、公司債券

　　所有公司都可以作為發(fā)行公司債券的主體。

　　(一)公開發(fā)行公司債券的條件【★2008年單選題】

　　1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;

　　2.累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;

　　【提示】累計債券余額=已經(jīng)發(fā)行尚未到期的債券金額+本次發(fā)行的債券金額。

　　3.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;

　　4.籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

　　5.債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

　　6.國務院規(guī)定的其他條件。

　　(二)公開發(fā)行公司債券的用途

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　【例題12·單選題】某股份有限公司現(xiàn)有凈資產(chǎn)5000萬元。該公司于2007年1月發(fā)行一年期公司債券500萬元。2007年11月，該公司又發(fā)行3年期公司債券600萬元。2008年7月，該公司擬再次發(fā)行公司債券。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券的最高限額為(　　)萬元。

　　A.2000

　　B.1500

　　C.1400

　　D.900

　　【答案】C

　　【解析】本題考核公開發(fā)行公司債券的數(shù)量限制。根據(jù)規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。本題中，一年期的公司債券截至2008年7月已經(jīng)償還完畢，因此發(fā)行前累計債券余額為600萬元，發(fā)行后的累計債券余額不得超過凈資產(chǎn)的40%，因此本次最多發(fā)行的公司債券數(shù)額為5000×40%-600=1400(萬元)。

　　(三)公司債券發(fā)行的程序

　　有限責任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券，由公司董事會制定方案，公司股東會、股東大會作出決議。國有獨資公司發(fā)行公司債券，由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構作出決定。

　　【提示】發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的，公司應當按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權。

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