公務(wù)員考試申論時(shí)政熱點(diǎn)：財(cái)政熱詞解析匯總

　　石油價(jià)格：

　　為取得石油資源的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效用所花費(fèi)的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。

　　其中包括原油價(jià)格和成品油價(jià)格。

　　原油的分類有多種方法，按組成分類可分為石蠟基原油、環(huán)烷基原油和中間基原油三類;按硫含量可分為超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油四類;按比重可分為輕質(zhì)原油、中質(zhì)原油、重質(zhì)原油以及特重質(zhì)原油四類。

　　社會(huì)原油的社會(huì)價(jià)值體現(xiàn)的價(jià)格就是原油價(jià)格。

　　汽油、柴油、煤油等被稱為成品油。

　　成品油價(jià)格是汽油、柴油、煤油在社會(huì)上定價(jià)機(jī)制下的符合人們需求平衡的經(jīng)濟(jì)價(jià)格。

　　股指期貨

　　股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，是以股票市場的價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的期貨。從股票指數(shù)期貨市場參與者的角度來看，股指期貨主要有三種功能，即套期保值、套利和投機(jī)。

　　合約乘數(shù)

　　股指期貨的合約價(jià)值以一定的貨幣金額與標(biāo)的指數(shù)的乘積表示。股指期貨標(biāo)的指數(shù)的每一個(gè)點(diǎn)代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。

　　因?yàn)榻痤~固定，所以期貨市場以該合約標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)來報(bào)出期貨合約的價(jià)格，根據(jù)官方公布的信息，滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)暫定為300元/點(diǎn)。假設(shè)滬深300指數(shù)現(xiàn)在是2200點(diǎn)，那么滬深300指數(shù)期貨2200點(diǎn)就是它這一時(shí)刻的價(jià)格;則一張滬深300指數(shù)期貨合約的價(jià)值為2200×300=660000元。如果指數(shù)上漲了10點(diǎn)，則一張期貨合約的價(jià)值增加3000元。

　　最小變動(dòng)單位

　　最小變動(dòng)單位(即一個(gè)刻度)，通常也是用點(diǎn)數(shù)來表示，用最小變動(dòng)單位與合約乘數(shù)相乘即可得到最小變動(dòng)單位的貨幣形式。最小變動(dòng)單位對(duì)市場交易的活躍程度有重要的影響，如果變動(dòng)單位太大，將可能打擊投資者的參與熱情。最小變動(dòng)單位的確定原則，主要是在保證市場交易活躍度的同時(shí)，減少交易的成本。

　　滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)單位為0.1點(diǎn)，按每點(diǎn)300元計(jì)算，最小價(jià)格變動(dòng)相當(dāng)于合約價(jià)值變動(dòng)30元。

　　保證金

　　保證金是清算機(jī)構(gòu)為了防止指數(shù)期貨交易者違約而要求交易者在購買合約時(shí)必須交納的一部分資金，根據(jù)性質(zhì)不同，可分為初始保證金和追加保證金。

　　保證金水平的高低，將決定股指期貨的杠桿效應(yīng)，保證金水平過高，將抑制市場的交易量，而保證金的水平過低，將可能引致過度的投機(jī)，增加市場的風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前設(shè)計(jì)滬深300指數(shù)期貨的交易所收取的保證金水平為合約價(jià)值的10%。

　　交易手續(xù)費(fèi)

　　買賣期貨合約所花的費(fèi)用，發(fā)生的每筆費(fèi)用從客戶賬戶中自動(dòng)扣除。根據(jù)已公布的滬深300股指期貨合約，交易手續(xù)費(fèi)未定。按證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，期貨合約中交易所向會(huì)員收取的單邊交易手續(xù)費(fèi)基本上為合約面值的萬分之二，按10萬面值計(jì)算每個(gè)會(huì)員單邊交易手續(xù)為20元/張。按照慣例，預(yù)計(jì)交易所會(huì)員會(huì)另外向期貨合約持有者多收取萬分之三的手續(xù)費(fèi)，一份合約的交易成本預(yù)計(jì)為交易額的萬分之五。

　　熔斷機(jī)制

　　熔斷機(jī)制是當(dāng)股指期貨市場發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，交易所為控制風(fēng)險(xiǎn)所采取的一種手段：當(dāng)波動(dòng)幅度達(dá)到交易所所規(guī)定的熔斷點(diǎn)時(shí)，交易所會(huì)暫停交易一段時(shí)間，然后再開始正常交易，并重新設(shè)定下一個(gè)熔斷點(diǎn)。滬深300指數(shù)期貨合約的熔斷價(jià)格為前一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)6%，當(dāng)市場價(jià)格觸及6%，并持續(xù)1分鐘，熔斷機(jī)制啟動(dòng)。在隨后的10分鐘內(nèi)，買賣申報(bào)價(jià)格只能在6%之內(nèi)，并繼續(xù)成交，超過6%的申報(bào)會(huì)被拒絕。10分鐘后，價(jià)格限制放大到10%。

　　交易時(shí)間

　　滬深300指數(shù)期貨早上9時(shí)15分開盤，比股票市場早15分鐘。9時(shí)10分到9時(shí)15分為集合競價(jià)時(shí)間。下午收盤為15時(shí)15分，比股票市場晚15分鐘。最后交易日下午收盤時(shí)，到期月份合約收盤與股票市場收盤時(shí)間一致，為15時(shí)00分，其它月份合約仍然在15時(shí)15分收盤。

　　交割和結(jié)算方式

　　期指市場雖然是建立在股市之上的衍生市場，但期指交割以現(xiàn)金方式進(jìn)行，即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在期指合約的交割期，投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約，這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)“擠市”現(xiàn)象。

　　股指期貨是以現(xiàn)金方式結(jié)算，并且是按期貨的規(guī)律實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即投資者賬戶中每天的履約保證金不能出現(xiàn)負(fù)數(shù)。

　　合約月份

　　滬深300指數(shù)期貨同時(shí)掛牌4個(gè)月份合約。分別是當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月月份合約。如當(dāng)月月份為2月，則下月合約為3月，季月合約為6月與9月。表示方式為IF0702、IF0703、IF0706、IF0709。其中IF為合約代碼，07表示2007年，06表示6月份合約。