2012注冊(cè)會(huì)計(jì)師《經(jīng)濟(jì)法》強(qiáng)化輔導(dǎo)講義：第3章(1)

　　三、外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更

　　1.除非外方投資者向中國(guó)投資者轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)，外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更不得導(dǎo)致外方投資者的投資比例低于企業(yè)注冊(cè)資本的25%。

　　提示：外國(guó)投資者的出資比例一般不得低于注冊(cè)資本的25%，否則，批準(zhǔn)證書和營(yíng)業(yè)執(zhí)照加注“外資比例低于25%”字樣。

　　2.股權(quán)質(zhì)押

　　(1)經(jīng)外商投資企業(yè)其他投資者“同意”，繳付出資的投資者可以依據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，通過(guò)簽訂質(zhì)押合同并經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)將其已繳付出資部分形成的股權(quán)質(zhì)押給質(zhì)權(quán)人。

　　(2)投資者不得質(zhì)押未繳付出資部分的股權(quán)。

　　(3)投資者不得將其股權(quán)質(zhì)押給本企業(yè)。

　　(4)在質(zhì)押期間，出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)投資者同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。

　　(5)未按規(guī)定辦理審批和備案的質(zhì)押行為無(wú)效。

　　3.以國(guó)有資產(chǎn)投資的中方投資者股權(quán)變更時(shí)，必須經(jīng)有關(guān)“國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)”對(duì)需變更的股權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并經(jīng)“國(guó)有資產(chǎn)管理部門”確認(rèn)。經(jīng)確認(rèn)的評(píng)估結(jié)果應(yīng)作為變更股權(quán)的作價(jià)依據(jù)。

　　4.外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的審批

　　(1)外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的審批機(jī)關(guān)為批準(zhǔn)設(shè)立該企業(yè)的審批機(jī)關(guān)。如果中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)中方投資者的股權(quán)變更而使企業(yè)變成外資企業(yè)，且該企業(yè)從事外資企業(yè)法律制度所規(guī)定的限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)，則該企業(yè)中方投資者的股權(quán)變更必須經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)。

　　(2)企業(yè)因增加注冊(cè)資本而使投資者股權(quán)發(fā)生變化而且導(dǎo)致其投資總額已超過(guò)原審批機(jī)關(guān)的審批權(quán)限的，則企業(yè)投資者的股權(quán)變更應(yīng)按照審批權(quán)限和有關(guān)規(guī)定報(bào)上級(jí)審批機(jī)關(guān)審批。

　　(3)審批機(jī)關(guān)應(yīng)自接到規(guī)定報(bào)送的全部文件之日起30日內(nèi)決定批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)自審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)企業(yè)投資者股權(quán)變更之日起30日內(nèi)到審批機(jī)關(guān)辦理外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書變更手續(xù)。中方投資者獲得企業(yè)全部股權(quán)的，須向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)繳銷外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(變?yōu)椤皟?nèi)資”企業(yè))。

　　(4)審批機(jī)關(guān)自撤銷外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起15日內(nèi)，向企業(yè)原登記機(jī)關(guān)發(fā)出撤銷外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書的通知。

　　5.外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的登記

　　(1)外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的登記機(jī)關(guān)為原登記機(jī)關(guān)，經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)的股權(quán)變更，由國(guó)家工商行政管理總局或其委托的原登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。

　　(2)外商投資企業(yè)應(yīng)自變更或繳銷外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起30日內(nèi)，向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。

　　6.股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和修改企業(yè)原合同、章程協(xié)議自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起生效。

　　【例題·多選題】甲國(guó)有獨(dú)資公司與乙外方投資者共同設(shè)立了丙中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。甲擬將所持丙公司的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙。丙的經(jīng)營(yíng)范圍屬于我國(guó)外資企業(yè)法律制度所規(guī)定的限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)。下列關(guān)于丙股權(quán)變更的表述中，正確的有(　)。(2011年)

　　A.甲擬轉(zhuǎn)讓的丙股權(quán)，須經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門依法評(píng)估作價(jià)

　　B.甲向乙轉(zhuǎn)讓其所持丙股權(quán)，須經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)

　　C.甲和乙之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起生效

　　D.甲和乙之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批后，須由國(guó)家工商行政管理總局或其委托的原登記機(jī)關(guān)辦理變更登記

　　『正確答案』BCD

　　『答案解析』(1)以國(guó)有資產(chǎn)投資的中方投資者股權(quán)變更時(shí)，必須經(jīng)有關(guān)“國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)”對(duì)需變更的股權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)。經(jīng)確認(rèn)的評(píng)估結(jié)果應(yīng)作為變更股權(quán)的作價(jià)依據(jù);A錯(cuò)誤。(2)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)中方投資者的股權(quán)變更而使企業(yè)變成外資企業(yè)，且該企業(yè)從事外資企業(yè)法律制度所規(guī)定的限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)，則該企業(yè)中方投資者的股權(quán)變更必須經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn);B正確。(3)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和修改企業(yè)原合同、章程協(xié)議自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起生效;C正確。(4)外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的登記機(jī)關(guān)為原登記機(jī)關(guān)，經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)的股權(quán)變更，由國(guó)家工商行政管理總局或其委托的原登記機(jī)關(guān)辦理變更登記;D正確。

　　四、外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)

　　(一)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的要求

　　1.境內(nèi)公司、企業(yè)或者自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，應(yīng)報(bào)商務(wù)部審批。當(dāng)事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi)投資或方式規(guī)避上述要求。

　　2.外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)并取得實(shí)際控制權(quán)，涉及重點(diǎn)行業(yè)、存在影響或可能影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全因素或者導(dǎo)致?lián)碛旭Y名商標(biāo)或中華老字號(hào)的境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移的，當(dāng)事人應(yīng)就此向商務(wù)部進(jìn)行申報(bào)。

　　3.并購(gòu)當(dāng)事人應(yīng)以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)價(jià)值或擬出售資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果作為確定交易價(jià)格的依據(jù)。禁止以明顯低于評(píng)估結(jié)果的價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)或出售資產(chǎn)，變相向境外轉(zhuǎn)移資本。

　　4.并購(gòu)當(dāng)事人應(yīng)對(duì)并購(gòu)各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行說(shuō)明。如果有兩方屬于同一個(gè)實(shí)際控制人，則當(dāng)事人應(yīng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)披露其實(shí)際控制人，并就并購(gòu)目的和評(píng)估結(jié)果是否符合市場(chǎng)公允價(jià)值進(jìn)行解釋。

　　5.外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)的，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)承繼被并購(gòu)境內(nèi)公司的債權(quán)債務(wù);

　　6.外國(guó)投資者資產(chǎn)并購(gòu)的，出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)承擔(dān)原有的債權(quán)債務(wù)。

　　(二)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的注冊(cè)資本與投資總額關(guān)系

　　1.注冊(cè)資本為210萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的10/7倍;

　　2.注冊(cè)資本在210-500萬(wàn)美元之間的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2倍;

　　3.注冊(cè)資本在500-1200萬(wàn)美元之間的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2.5倍;

　　4.注冊(cè)資本在1200萬(wàn)美元以上的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的3倍。

　　提示：投資總額與注冊(cè)資本的關(guān)系

　　(1)投資總額在300萬(wàn)美元以下的(含300萬(wàn)美元)，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的7/10;

　　(2)投資總額在300萬(wàn)美元以上至1000萬(wàn)(含l000萬(wàn))美元的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的1/2，其中投資總額在420萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于210萬(wàn)美元;

　　(3)投資總額在1000萬(wàn)美元以上至3000萬(wàn)(含3000萬(wàn))美元的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的2/5，其中投資總額在1250萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)美元;

　　(4)投資總額在3000萬(wàn)美元以上的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的1/3，其中投資總額在3600萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于1200萬(wàn)美元。

 

　　【例題·多選題】根據(jù)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的有關(guān)規(guī)定，外國(guó)投資者采取并購(gòu)方式設(shè)立外商投資企業(yè)的，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本與投資總額的下列約定中，符合規(guī)定的有(　)。

　　A.注冊(cè)資本150萬(wàn)美元，投資總額200萬(wàn)美元

　　B.注冊(cè)資本300萬(wàn)美元，投資總額620萬(wàn)美元

　　C.注冊(cè)資本700萬(wàn)美元，投資總額1500萬(wàn)美元

　　D.注冊(cè)資本1500萬(wàn)美元，投資總額3900萬(wàn)美元

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』本題考核點(diǎn)是外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的投資總額。(1)注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的10/7，本題A選項(xiàng)符合規(guī)定(150×10/7≈214>200)。(2)注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以上至500萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2倍，本題B選項(xiàng)不符合規(guī)定(300×2=600<620)。(3)注冊(cè)資本在500萬(wàn)美元以上至1200萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2.5倍，本題C選項(xiàng)符合規(guī)定(700×2.5=1750>1500)。(4)注冊(cè)資本在1200萬(wàn)美元以上的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的3倍，本題D選項(xiàng)符合規(guī)定(1500×3=4500>3900)。

　　【例題·單選題】國(guó)內(nèi)企業(yè)甲與外國(guó)投資者乙共同投資舉辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)丙，其中甲出資60%，乙出資40%;投資總額為400萬(wàn)美元。根據(jù)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列有關(guān)甲乙出資額的表述中，正確的是(　)。(2003年)

　　A.甲至少應(yīng)出資240萬(wàn)美元，乙至少應(yīng)出資160萬(wàn)美元

　　B.甲至少應(yīng)出資126萬(wàn)美元，乙至少應(yīng)出資84萬(wàn)美元

　　C.甲至少應(yīng)出資120萬(wàn)美元，乙至少廊出資112萬(wàn)美元

　　D.甲至少應(yīng)出資168萬(wàn)美元，乙至少應(yīng)出資112萬(wàn)美元

　　『正確答案』B

　　『答案解析』根據(jù)規(guī)定，投資總額在300萬(wàn)美元以上至1000萬(wàn)(含1000萬(wàn))美元的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的1/2，其中投資總額在420萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于210萬(wàn)美元，即丙企業(yè)注冊(cè)資本至少為210萬(wàn)美元。所以甲至少應(yīng)出資2l0×60%=126萬(wàn)美元，乙至少應(yīng)出資210×40%=84萬(wàn)美元。

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