2009證券資格考試《投資基金》精選考點(diǎn)解析(8)

　　第二節(jié)基金收益分配

　　一、基金收益分配對(duì)基金份額凈值的影響

　　基金進(jìn)行收益分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。

　　例題：判斷，基金進(jìn)行收益分配后，會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，因此分配后基金投資價(jià)值下降。

　　答案：錯(cuò)誤。

　　二、封閉式基金的收益分配

　　《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十五條規(guī)定：“封閉式基金的收益分配，每年不得低于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十�！�

　　封閉式基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行收益分配�；�金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

　　三、開放式基金的收益分配

　　我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。一般情況下，基金收益分配每年至少一次。

　　開放式基金的分紅方式有兩種。

　　(一)現(xiàn)金分紅方式(最普遍的形式)

　　(二)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

　　基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

　　四、貨幣市場(chǎng)基金的收益分配

　　《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。”

　　當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。

　　P158例如：假設(shè)投資者在2005年4月8日(周五)申購(gòu)了份額，那么基金收益將從4月11日(周一)開始計(jì)算。如果在4月8日(周五)贖回了份額，那么除了享有4月8日(周五)的收益之外，還同時(shí)享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的收益，但不再享有4月11日的收益。

　　具體而言，貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行收益分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的收益;每周一至周四進(jìn)行收益分配時(shí)，則僅對(duì)當(dāng)日收益進(jìn)行分配。投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的收益。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的收益。