五、證券發(fā)行概述

　　(一)證券發(fā)行的概念與方式(了解)

　　證券發(fā)行本質上是一種直接融資方式，與通過銀行等金融機構進行的間接融資方式相對應。

　　證券發(fā)行的方式主要有以下幾種：

　　1.上網定價發(fā)行(固定價格)

　　2.上網詢價發(fā)行(區(qū)間價格)

　　3.市值配售發(fā)行，是指向二級市場投資者配售發(fā)行，是按投資者持有的已上市流通人民幣A股市值向其進行股票配售的一種發(fā)行方式。

　　4.網上網下累計投標詢價發(fā)行，又稱詢價配售方式。這種方式已成為目前證券發(fā)行的主要方式。

　　(二)證券發(fā)行的類型

　　根據證券發(fā)行的對象不同，證券發(fā)行可以分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行。

　　(1)公開發(fā)行，是指發(fā)行人面向社會公眾，即不特定的公眾投資者進行的證券發(fā)行。

　　(2)非公開發(fā)行，是指向少數特定的投資者進行的證券發(fā)行。

　　有下列情形之一的，為公開發(fā)行：①向不特定對象發(fā)行證券;②向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券;③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

　　證券發(fā)行的類型13

　　我國《公司法》規(guī)定：“股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。”