2012注冊會計師《財務(wù)成本管理》隨章測試題(9)

　　7、下列不屬于期權(quán)估價原理的是(　)。

　　A.復(fù)制原理

　　B.風(fēng)險中性原理

　　C.風(fēng)險回避原理

　　D.套期保值原理

　　8、某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為30元，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是20元，期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價格)為2元。如果在到期日該股票的價格是15元，則購進(jìn)股票、購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)看漲期權(quán)組合的到期收益為(　)元。

　　A.13

　　B.6

　　C.-5

　　D.-2

　　9、假設(shè)E公司股票目前的市場價格為10元，半年后股價有兩種可能：上升33.33%或者降低25%�，F(xiàn)有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為11元，到期時間為6個月，則套期保值比率為(　)。

　　A.0.5

　　B.0.4

　　C.0.8

　　D.0.3

　　10、布萊克—斯科爾斯模型的參數(shù)—無風(fēng)險利率，可以選用與期權(quán)到期日相同的國庫券利率。這個利率是指(　)。

　　A.國庫券的票面利率

　　B.國庫券的年市場利率

　　C.國庫券的到期年收益率

　　D.按連續(xù)復(fù)利和市場價格計算的到期收益率

　　11、在多期二叉樹模型中，已知標(biāo)的資產(chǎn)連續(xù)復(fù)利收益率的方差為25%，股價上升百分比為20%，則以年表示的時段長度t的數(shù)值為(　)。

　　A.0.13

　　B.0.53

　　C.0.45

　　D.0.25

　　12、已知甲股票第2年的股價為13.5元，第1年的股價為10元，第2年的股利為1.5元，則甲股票第2年的連續(xù)復(fù)利收益率為(　)。

　　A.40.55%

　　B.50%

　　C.30%

　　D.15%

　　13、下列期權(quán)中，不屬于實物期權(quán)的是(　)。

　　A.金融期權(quán)

　　B.擴(kuò)張期權(quán)

　　C.時機(jī)選擇期權(quán)

　　D.放棄期權(quán)

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