二、多項選擇題
1、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：每季度利率=8%/4=2%
復(fù)利次數(shù)=5×4=20次
本息和=10000×(1+2%)^20=14859(元)
利息=14859-10000=4859(元)
【該題針對“報價利率與有效年率”知識點進行考核】
2、
【正確答案】：ACD
【答案解析】：本題中從第3年初開始每年有100萬元流入，直到第6年初。選項A的表達式是根據(jù)“遞延年金現(xiàn)值=各項流入的復(fù)利現(xiàn)值之和”得出的，“100×(P/F，10%，2)”表示的是第3年初的100的復(fù)利現(xiàn)值，“100×(P/F，10%，3)”表示的是第4年初的100的復(fù)利現(xiàn)值，“100×(P/F，10%，4)” 表示的是第5年初的100的復(fù)利現(xiàn)值，“100×(P/F，10%，5)”表示的是第6年初的100的復(fù)利現(xiàn)值。
選項B是按照教材中介紹的第二種方法計算，其中的n表示的是等額收付的次數(shù)，即A的個數(shù)，本題中共計有4個100，因此，n=4;但是注意，第1筆流入發(fā)生在第3年初，相當于第2年末，而如果是普通年金則第1筆流入發(fā)生在第2年末，所以，本題的遞延期m=2-1=1，因此，m+n=1+4=5，所以，選項B的正確表達式應(yīng)該是100×[(P/A，10%，5)-(P/A，10%，1)]。
選項C和選項D是把這4筆現(xiàn)金流入當作預(yù)付年金考慮的，100×[(P/A，10%，3)+1]表示的是預(yù)付年金在第3年初的現(xiàn)值，因此，計算遞延年金現(xiàn)值(即第1年初的現(xiàn)值)時還應(yīng)該再折現(xiàn)2期，所以，選項C的表達式正確;100×[(F/A，10%，5)-1]表示的是預(yù)付年金在第6年末的終值，因此，計算遞延年金現(xiàn)值(即第1年初的現(xiàn)值)時還應(yīng)該再復(fù)利折現(xiàn)6期，即選項D的表達式正確。
【該題針對“年金終值和現(xiàn)值”知識點進行考核】
3、
【正確答案】：BC
【答案解析】：根據(jù)有效年利率和名義利率的換算公式可知，選項A、D的說法正確，選項B、C的說法不正確。
【該題針對“報價利率與有效年率”知識點進行考核】
4、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：根據(jù)有效邊界與機會集重合可知，機會集曲線上不存在無效投資組合，而A的標準差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即選項A的說法正確;投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于A，所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券，即選項B的說法正確;由于機會集曲線上不存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱，選項C的說法正確;因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以選項D的說法錯誤。
【該題針對“投資組合的風(fēng)險和報酬”知識點進行考核】
5、
【正確答案】：BCD
【答案解析】：期望值相同時，風(fēng)險可能不同，因此，期望值不能衡量風(fēng)險。
【該題針對“單項資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬”知識點進行考核】
6、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：根據(jù)有關(guān)公式及其關(guān)系可計算得之，關(guān)鍵在于掌握各個系數(shù)的基本計算公式，尤其是(F/P,12%,5)=(1+i)^n 。
【該題針對“年金終值和現(xiàn)值”知識點進行考核】
7、
【正確答案】：BCD
【答案解析】：根據(jù)教材內(nèi)容可知，選項B、C、D的說法正確，選項A的正確說法應(yīng)是：如果一項資產(chǎn)的β=0.8，表明它的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的0.8倍。對于選項C應(yīng)該這樣理解，因為無風(fēng)險資產(chǎn)沒有風(fēng)險，所以，無風(fēng)險資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險為零，由此可知，無風(fēng)險資產(chǎn)的貝塔系數(shù)=0。
【該題針對“投資組合的風(fēng)險和報酬”知識點進行考核】
8、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：選項C的正確說法應(yīng)是：風(fēng)險分散化效應(yīng)有時會產(chǎn)生比最低風(fēng)險證券標準差還低的最小方差組合。
【該題針對“投資組合的風(fēng)險和報酬”知識點進行考核】
9、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：當相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例;當相關(guān)系數(shù)為-1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的減少成比例;當相關(guān)系數(shù)為0時，表示缺乏相關(guān)性，每種證券的報酬率相對于另外的證券的報酬率獨立變動。一般而言，多數(shù)證券的報酬率趨于同向變動，因此，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)多為小于1的正值。
【該題針對“投資組合的風(fēng)險和報酬”知識點進行考核】
10、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：非系統(tǒng)風(fēng)險，是指只對某個行業(yè)或個別公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險又稱“可分散風(fēng)險”或“公司特有風(fēng)險”。而“市場風(fēng)險”是系統(tǒng)風(fēng)險的另一種說法。
【該題針對“投資組合的風(fēng)險和報酬”知識點進行考核】
11、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：對于選項B應(yīng)該這樣理解：相關(guān)系數(shù)為0時，表示缺乏相關(guān)性，一種證券的報酬率相對于其他證券的報酬率獨立變動。而對于無風(fēng)險資產(chǎn)而言，由于不存在風(fēng)險，所以，其收益率是確定的，不受其他資產(chǎn)收益率波動的影響，因此無風(fēng)險資產(chǎn)與其他資產(chǎn)之間缺乏相關(guān)性，即相關(guān)系數(shù)為0。
【該題針對“投資組合的風(fēng)險和報酬”知識點進行考核】
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