第 8 頁(yè):參考答案 |
一、單項(xiàng)選擇題
1
[答案] B
[解析] 根據(jù)教材157頁(yè)倒數(shù)第9-10行可知,選項(xiàng)A的說(shuō)法正確,選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;根據(jù)教材158頁(yè)內(nèi)容可知,選項(xiàng)C.D的說(shuō)法正確。
2
[答案] C
[解析] 參見教材167頁(yè)。
3
[答案] A
[解析] 選項(xiàng)A的正確說(shuō)法應(yīng)該把“投資組合的波動(dòng)率”改為“投資組合的單位波動(dòng)率”,參見教材172頁(yè)。
4
[答案] A
[解析] 甲股票的貝塔系數(shù)=1.62%/(18%×18%)=0.5(參見教材174頁(yè)的5.23式),或者:甲股票收益率的波動(dòng)率= =25%,甲股票與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)=1.62%/(18%×25%)=0.36,甲股票的貝塔系數(shù)=0.36×25%/18%=0.5。甲股票的必要報(bào)酬率=4%+0.5×10%=9%。
5
[答案] C
[解析] 風(fēng)險(xiǎn)證券組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=20%×0.5=10%,投資于風(fēng)險(xiǎn)證券組合的比例=12/10=120%,投資組合的期望收益率=5%+120%×(20%-5%)=23%(參見教材171頁(yè)5.19式),投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=120%×10%=12%(參見教材171頁(yè)5.20式)。
6
[答案] A
[解析] 參見教材175頁(yè)。
7
[答案] A
[解析] 根據(jù)“看跌期權(quán)的價(jià)格+股票價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值+未來(lái)的股利現(xiàn)值+看漲期權(quán)價(jià)格”(參見教材179頁(yè)5.28式)可知:看跌期權(quán)的價(jià)格+35=30/(1+4%)+0.5/(1+4%)+9.20,即:看跌期權(quán)的價(jià)格=30/(1+4%)+0.5/(1+4%)+9.20-35=3.53(元)。
8
[答案] B
[解析] 參見教材180頁(yè)第二、三段。
9
[答案] A
[解析] 風(fēng)險(xiǎn)中性概率=[(1+2%)×40-32]/(50-32)=48.89%,看漲期權(quán)第一期末的價(jià)值為max(50-35,0)=15(元)或max(32-35,0)=0(元),看漲期權(quán)目前的價(jià)值=[15×48.89%+0×(1-48.89%)]/(1+2%)=7.19(元);看跌期權(quán)第一期末的價(jià)值為max(35-50,0)=0(元)或max(35-32,0)=3(元),看跌期權(quán)目前的價(jià)值=[0×48.89%+3×(1-48.89%)]/(1+2%)=1.50(元)
10
[答案] D
[解析] 參見教材187頁(yè)例題5-12以及公式5.40式。歐式看跌期權(quán)價(jià)格=12.434×(1-0.537)-12.585×(1-0.572)=0.37(元)
北京 | 天津 | 上海 | 江蘇 | 山東 |
安徽 | 浙江 | 江西 | 福建 | 深圳 |
廣東 | 河北 | 湖南 | 廣西 | 河南 |
海南 | 湖北 | 四川 | 重慶 | 云南 |
貴州 | 西藏 | 新疆 | 陜西 | 山西 |
寧夏 | 甘肅 | 青海 | 遼寧 | 吉林 |
黑龍江 | 內(nèi)蒙古 |