2010注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》單節(jié)練習(xí)(5)

　　第五章 證券與金融衍生品投資

　　一、單項選擇題

　　1. 對于息票債券而言，下列說法不正確的是()。

　　A.如果發(fā)行時以折價交易，其到期收益率將超過債券的息票利率

　　B.如果發(fā)行時以折價交易，其到期收益率將低于債券的息票利率

　　C.在任何一個時點(diǎn)，市場利率的變化會影響債券的到期收益率和債券價格

　　D.如果債券到期收益率不變，則債券投資的內(nèi)含報酬率等于其到期收益率

　　2. 下列說法不正確的是()。

　　A.投資組合的期望報酬率就是根據(jù)投資權(quán)重對投資組合中各項投資的期望報酬率加權(quán)平均

　　B.投資組合的總體風(fēng)險取決于組合中全部股票之間的總體互動

　　C.投資組合的期望報酬率與組合中各項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)有關(guān)

　　D.投資組合的方差等于組合中所有兩兩配對股票的報酬率的協(xié)方差與它們各自在組合中的投資權(quán)重的乘積之和

　　3. 對于既包含風(fēng)險證券組合、又包含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合而言，下列說法不正確的是()。

　　A.夏普比率表示投資組合的波動率所要求的超額報酬率(或系統(tǒng)風(fēng)險溢價)

　　B.恰好與風(fēng)險投資的有效邊界相切的投資組合機(jī)會線為最優(yōu)的投資機(jī)會線

　　C.資本市場線的夏普比率最高

　　D.除了切點(diǎn)組合以外，其他僅由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合都不是有效的

　　4. 假設(shè)無風(fēng)險利率是4%，市場風(fēng)險溢價為10%，市場組合報酬率的波動率為18%。甲股票收益率的方差為6.25%，甲股票與市場組合的協(xié)方差為1.62%，則在CAPM假設(shè)下，甲股票的期望報酬率為()。

　　A.9%

　　B.7%

　　C.10%

　　D.3%

　　5. 某人自有資金10萬元，另外借入2萬元無風(fēng)險資金(無風(fēng)險報酬率為5%)，把全部資金12萬元均投資于風(fēng)險證券組合，已知風(fēng)險證券組合的期望收益率為20%，變化系數(shù)為0.5，則下列說法正確的是()。

　　A.投資組合的期望收益率為18%

　　B.投資組合的方差為12%

　　C.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為12%

　　D.投資組合的期望收益率為29%