31.人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，簡(jiǎn)稱為(　)。

　　A.QFII

　　B.QDII

　　C.RQFII

　　D.RQDII

　　【答案】C

　　【解析】RQFII是指人民幣合格境外投資者(RMB Qualified Foreign Institutional Investors)。其中QFII即是合格境外機(jī)構(gòu)投資者(Qualified Foreign Institutional Investors)的首字母縮寫，R代表人民幣。RQFII是指以人民幣開展境外證券投資的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，其所涉及的金融機(jī)構(gòu)仍將延續(xù)目前合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度下的四類機(jī)構(gòu)，RQDII與QDII的區(qū)別主要體現(xiàn)在RQDII以人民幣資金投資于境外人民幣計(jì)價(jià)產(chǎn)品。

　　【考點(diǎn)】中國(guó)基金國(guó)際化發(fā)展

　　32.期貨合約的要素包括(　)。

　�、�.期貨品種

　�、�.交易單位

　　Ⅲ.最小變動(dòng)單位

　�、�.最后交易日

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】在簽署一份新的期貨合約時(shí)，期貨交易所詳細(xì)地規(guī)定了合約的確切條款，這主要包括期貨品種、交易單位、最小變動(dòng)單位、價(jià)格波動(dòng)限制和最后交易日等一系列內(nèi)容。

　　【考點(diǎn)】遠(yuǎn)期合約和期貨合約

　　33.(　)認(rèn)為股票變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，即長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。

　　A.過(guò)濾法則

　　B.止損指令

　　C.“量?jī)r(jià)”理論

　　D.道氏理論

　　【答案】D

　　【解析】按照道氏理論，股票會(huì)隨市場(chǎng)的趨勢(shì)同向變化以反映市場(chǎng)趨勢(shì)和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)及短期趨勢(shì)。

　　【考點(diǎn)】股票分析方法

　　34.如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為(　)，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。

　　A.20%

　　B.50%

　　C.80%

　　D.100%

　　【答案】D

　　【解析】如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。

　　【考點(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　35.股價(jià)指數(shù)復(fù)制方法通常不包括(　)。

　　A.完全復(fù)制

　　B.抽樣復(fù)制

　　C.優(yōu)化復(fù)制

　　D.分層復(fù)制

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種股價(jià)指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。

　　【考點(diǎn)】被動(dòng)投資和主動(dòng)投資

　　36.目前，我國(guó)基金賣出股票按照1‰的稅率征收(　)。

　　A.營(yíng)業(yè)稅

　　B.所得稅

　　C.增值稅

　　D.印花稅

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008 年9 月19 日起，基金賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅，即對(duì)印花稅實(shí)行單向征收。

　　【考點(diǎn)】基金稅收

　　37.下列屬于股票特征的是(　)。

　　Ⅰ.收益性

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)性

　�、�.永久性

　�、�.參與性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】股票的特征包括：

　　①收益性;

　�、陲L(fēng)險(xiǎn)性;

　�、哿鲃�(dòng)性;

　　④永久性;

　�、輩⑴c性。

　　【考點(diǎn)】權(quán)益類證券

　　38.(　)是股票最基本的特征。

　　A.收益性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)性

　　C.流動(dòng)性

　　D.永久性

　　【答案】A

　　【解析】收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。

　　【考點(diǎn)】權(quán)益類證券

　　39.市場(chǎng)利率走低時(shí)，以下判斷正確的是(　)。

　　A.債券價(jià)格上升，再投資收益下降

　　B.債券價(jià)格不變，因?yàn)槔�息收益相�?duì)增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消

　　C.債券價(jià)格下降，再投資收益下降

　　D.債券價(jià)格上升，再投資收益上升

　　【答案】A

　　【解析】在利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升，再投資收益率會(huì)降低，再投資風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　【考點(diǎn)】債券價(jià)值分析

　　40.下列不屬于最常用的VaR估算方法的是(　)。

　　A.參數(shù)法

　　B.久期分析法

　　C.蒙特卡羅模擬法

　　D.歷史模擬法

　　【答案】B

　　【解析】最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

　　【考點(diǎn)】投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量

　　41.下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.回購(gòu)協(xié)議的抵押品以金融債券為主

　　B.證券的出售方為資金借入方，即正回購(gòu)方

　　C.證券的購(gòu)買方為資金貸出方，即逆回購(gòu)方

　　D.回購(gòu)協(xié)議本質(zhì)上是一種證券抵押貸款

　　【答案】A

　　【解析】回購(gòu)協(xié)議的抵押品以國(guó)債為主。

　　【考點(diǎn)】貨幣市場(chǎng)工具

　　42.保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在(　)。

　　A.3%～5%

　　B.3%～8%

　　C.5%～10%

　　D.10%～15%

　　【答案】C

　　【解析】保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5%～10%，作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。

　　【考點(diǎn)】遠(yuǎn)期合約和期貨合約

　　43.(　)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無(wú)法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

　　A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】B

　　【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無(wú)法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

　　【考點(diǎn)】權(quán)益類證券

　　44.(　)是市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率最合適的替代，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價(jià)的基準(zhǔn)。

　　A.國(guó)債價(jià)格指數(shù)

　　B.到期收益率

　　C.經(jīng)濟(jì)周期曲線

　　D.國(guó)債收益率曲線

　　【答案】D

　　【解析】國(guó)債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來(lái)基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息，而且由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，其被認(rèn)為不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，所以國(guó)債收益率曲線便成為對(duì)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率最合適的替代，從而為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價(jià)的基準(zhǔn)。

　　【考點(diǎn)】債券與債券市場(chǎng)

　　45.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.市場(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道的

　　B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整

　　C.投資者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)

　　D.不同投資者對(duì)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性具有不同的判斷

　　【答案】D

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假定條件包括：

　�、偈袌�(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道的;

　�、谒�有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整;

　�、弁顿Y者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn);

　�、懿淮嬖诮灰踪M(fèi)用及稅金;

　�、菟�有投資者都是理性的;

　�、匏�有投資者都具有同樣的信息，他們對(duì)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷。

　　【考點(diǎn)】資產(chǎn)配置

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