查看匯總：基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》歷年真題匯編

　　1.在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為(　)元。

　　A.1

　　B.0.1

　　C.0.01

　　D.0.001

　　【答案】D

　　【解析】在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為1手(1手為1　000元面值)。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

　　【考點(diǎn)】其它考點(diǎn)

　　2.假設(shè)企業(yè)年初存貨是20 000元，年末存貨是5 000元，那么年均存貨是(　)元。

　　A.7 000

　　B.25 000

　　C.12 500

　　D.3 500

　　【答案】C

　　【解析】年均存貨=(年初存貨+年末存貨)/2=(20 000+5 000)/2=12 500。

　　【考點(diǎn)】財務(wù)報表分析

　　3.到期收益率的影響因素主要有(　)。

　�、�.票面利率

　�、�.債券市場價格

　�、�.計息方式

　�、�.再投資收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】到期收益率的影響因素主要有以下四個：票面利率;債券市場價格;計息方式;再投資收益率。

　　【考點(diǎn)】債券價值分析

　　4.下列關(guān)于制定投資政策說明書的好處，說法錯誤的是(　)。

　　A.能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標(biāo)

　　B.能夠幫助投資者將其需求真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人

　　C.有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績

　　D.有助于管理人合理的承諾收益保障

　　【答案】D

　　【解析】制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個方面。

　　首先，能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標(biāo);

　　其次，能夠幫助投資者將其需求真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解;

　　最后，有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。

　　【考點(diǎn)】投資者需求和投資政策

　　5.下列關(guān)于股票型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險的論述，正確的有(　)。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險是可分散風(fēng)險

　　B.系統(tǒng)性風(fēng)險不包括匯率風(fēng)險

　　C.系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險

　　D.系統(tǒng)性風(fēng)險包括基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險

　　【答案】C

　　【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(systematic risk)，也可稱為市場風(fēng)險(market risk)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。

　　【考點(diǎn)】系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和風(fēng)險分散化

　　6.股票價格與賬面價值的比值被稱為(　)。

　　A.市盈率

　　B.市凈率

　　C.凈值收益率

　　D.凈現(xiàn)值

　　【答案】B

　　【解析】法瑪(Fama)和弗倫奇(French)及其以后學(xué)者的研究表明，市價/賬面價值比率(price/book value，P/B)是衡量公司價值的重要指標(biāo)，這就是市凈率的表達(dá)公式，即：市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)。

　　【考點(diǎn)】股票估值方法

　　7.投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每(　)對投資者的需求作一次重新的評估。

　　A.半年

　　B.年

　　C.兩年

　　D.季度

　　【答案】B

　　【解析】投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。

　　【考點(diǎn)】投資者需求和投資政策

　　8.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是(　)。

　　A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

　　B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

　　C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

　　D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實際的到期收益率

　　【答案】B

　　【解析】到期收益率的影響因素主要有以下四個：

　　(1)票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。

　　(2)債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。

　　(3)計息方式。不同的計息方式會使得投資者獲得利息的時間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。

　　(4)再投資收益率。由于計算到期收益率時假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有到期收益率。

　　【考點(diǎn)】債券價值分析

　　9.A證券的預(yù)期收益率為10%，B證券的預(yù)期收益率為20%，A證券和B證券占投資組合的比重分別為40%和60%，該投資組合的期望收益率為(　)。

　　A.16%

　　B.30%

　　C.15%

　　D.25%

　　【答案】A

　　【解析】該投資組合的期望收益率為10%×40%+20%×60%=16%。

　　【考點(diǎn)】資產(chǎn)配置

　　10.實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了(　)的影響。

　　A.匯率波動

　　B.稅收

　　C.流動性

　　D.通貨膨脹率

　　【答案】D

　　【解析】收益率存在名義收益率與實際收益率之別。實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。因為實際收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。如果投資的名義收益率與通貨膨脹率相等，那么資產(chǎn)的實際購買能力將沒有任何增長。

　　【考點(diǎn)】投資者需求和投資政策

　　11.切點(diǎn)投資組合的特征不包括(　)。

　　A.切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合

　　B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合

　　C.切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)

　　D.切點(diǎn)投資組合是所有投資者理想的投資組合

　　【答案】D

　　【解析】切點(diǎn)投資組合具有三個重要的特征：

　�、偎�是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合;

　　②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合;

　�、矍悬c(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。因此切點(diǎn)投資組合在資本資產(chǎn)定價理論中具有重要的地位。

　　【考點(diǎn)】資產(chǎn)配置

　　12.下列關(guān)于晨星公司基金評級的說法，錯誤的是(　)。

　　A.以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤

　　B.以基金持有的股票價值-成長特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價值-成長風(fēng)格定義為價值型、平衡型和成長型

　　C.一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予星級評定

　　D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來

　　【答案】D

　　【解析】基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。

　　【考點(diǎn)】基金業(yè)績評價方法

　　13.反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)不包括(　)。

　　A.久期

　　B.持股集中度

　　C.標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.行業(yè)投資集中度

　　【答案】A

　　【解析】股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險�？梢栽O(shè)置個股最高比例來控制個股風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險分散化。常用來反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

　　【考點(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險管理

　　14.所有者權(quán)益包括(　)。

　�、�.股本

　�、�.資本公積

　�、�.盈余公積

　�、�.債務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】所有者權(quán)益包括以下四部分：

　　一是股本，即按照面值計算的股本金。

　　二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項撥款轉(zhuǎn)入等。

　　三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。

　　四是未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

　　【考點(diǎn)】財務(wù)報表

　　15.股票及其他有價證券的(　)是指以一定利率計算出來的未來收入的現(xiàn)值。

　　A.利率價格

　　B.市場價格

　　C.未來價格

　　D.理論價格

　　【答案】D

　　【解析】股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。將股票的未來值按市場利率和有效期限折算成今天的價值。

　　【考點(diǎn)】權(quán)益類證券

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