一級建造師考試《建設工程經(jīng)濟》精講講義(五)

　　二、投資

　　建設項目評價中的總投資是：建設投資、建設期利息和流動資金之和

　　( 一 ) 建設投資

　　建設投資是指項目按擬定建設規(guī)模 ( 分期建設項目為分期建設規(guī)模 )、產(chǎn)品方案、建設內容進行建設所需的投入。

　　( 二 ) 建設期利息

　　建設期利息系指籌措債務資金時在建設期內發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。

　　建設期利息包括銀行借款和其他債務資金的利息，以及融資中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等其他融資費用。

　　分期建成投產(chǎn)的項目，應按各期投產(chǎn)時間分別停止借款費用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應計人總成本費用。

　　( 三 ) 流動資金

　　流動資金系指運營期內長期占用并周轉使用的營運資金 , 不包括運營中需要的臨時性營運資金。在項目壽命期結束時，投入的流動資金應予以回收。

　　流動資金是流動資產(chǎn)與流動負債的差額。

　　流動資產(chǎn)的構成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應收賬款和預付賬款;流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款。

　　( 四 ) 項目資本金

　　1. 項目資本金的特點

　　項目資本金 ( 即項目權益資金 ) 是指在建設項目總投資中，由投資者認繳的出資額，對建設項日來說是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務;投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。

　　項目資本金主要強調的是作為項目實體而不是企業(yè)所注冊的資金。

　　2. 項目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資以及企業(yè)未分配利潤以及從稅后利潤提取的公積金 ,

　　以工業(yè)產(chǎn)權和非專利 技術作價出資的比例一般不超過項目資本金總額的 20%( 經(jīng)特別批準 , 部分高新技術企業(yè) 可以達到 30% 以上 ) 。

　　3. 項目資本金的來源渠道和籌措方式

　　根據(jù)項目融資主體的特點按下列要求進行選擇 :

　　既有法人融資項目的新增資本金可通過原有股東增資擴股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。

　　新設法人融資項目的資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措。

　　政府投資資金，包括各級政府的財政預算內資金、國家批準的各種專項建設基金、統(tǒng)借國外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費用及其他預算外資金等。

　　政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟和社會領域 , 包括加強公益性和公共基礎設施建設 , 保護和改善生態(tài)環(huán)境 , 促進欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟和社 會發(fā)展 , 推進科技進步和高新技術產(chǎn)業(yè)化。

　　對政府投資資金，國家根據(jù)資金來源、項目性質和調控需要，分別采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉貸和貸款貼息等方式，并按項目安排使用。

　　對投入的政府投資資金 , 應根據(jù)資金投入的不同情況進行不同的處理 :

　�、偃�部使用政府直接投資的項目 , 一般為非經(jīng)營性項目 , 不需要進行融資方案分析。

　�、谝再Y本金注入方式投入的政府投資資金 , 在項目評價中應視為權益資金。

　�、垡酝顿Y補貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金 , 對具體項目來說 , 既不屬于權益資金 , 也不屬于債務資金 , 在項目評價中應視為一般現(xiàn)金流入 ( 補貼收入 ) 。

　�、芤赞D貸方式投入的政府投資資金 ( 統(tǒng)借國外貸款 ) , 在項目評價中應視為債務資金。