一級建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》精講講義(三)

　　( 一 ) 利潤：一般應(yīng)是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤。如果需要向股東支付股利，那么還應(yīng)從未分配利潤中扣除分配給投資者的利潤。

　　( 二 ) 固定資產(chǎn)折舊

　　( 三 ) 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費

　　( 四 ) 其他還款資金 ：這是指按有關(guān)規(guī)定可以用減免的營業(yè)稅金來作為償還貸款的資金來源。進(jìn)行預(yù)測時，如果沒有明確的依據(jù)，可以暫不考慮。

　　二、還款方式及還款順序

　　( 一 ) 國外(含境外) 借款的還款方式

　　采用等額還本付息，或等額還本、利息照付兩種方法。

　　( 二 ) 國內(nèi)借款的還款方式

　　一般情況下，按照先貸先還、后貸后還， 利息高的先還、利息低的后還的順序歸還國內(nèi)借款。

　　lZlOl029 掌握償債能力指標(biāo)的計算3

　　三、償債能力分析

　　償債能力指標(biāo)主要有：

　�、俳杩顑斶�期

　�、诶�息備付率

　�、蹆攤鶄涓堵�

　�、苜Y產(chǎn)負(fù)債率

　�、萘鲃颖嚷�

　　⑥速動比率

　　( 一 ) 借款償還期

　　1. 概念

　　借款償還期，是指根據(jù)國家財稅規(guī)定及投資項目的具體財務(wù)條件，以可作為償還貸款的項目收益 ( 利潤、折舊、攤銷費及其他收益 ) 來償還項目技資借款本金和利息所需要的時間。借款償還期的計算式如下：

　　式中 Pd——借款償還期 (從借款開始年計算;當(dāng)從技產(chǎn)年算起時，應(yīng)予注明)

　　Id ——投資借款本金和利息 (不包括已用自有資金支付的部分) 之和

　　2. 計算

　　其具體推算公式如下：

　　Pd=(借款償還后出現(xiàn)盈余的年份-1)+(當(dāng)年應(yīng)償還款額/當(dāng)年可用于還款的收益額)

　　【例 lZlOl029-1]計算該項目的借款償還期。見教材38頁

　　3. 判別準(zhǔn)則

　　借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時，即認(rèn)為項目是有借款償債能力的。

　　借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的項目;它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項目。對于預(yù)先給定借款償還期的項 目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析項目的償債能力。

　　借款償還期指標(biāo)主要是以項目為研究對象。

　　( 二 ) 利息備付率 (ICR)

　　1. 概念

　　利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指項目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤 (EBIT) 與當(dāng)期應(yīng)付利息 (PI) 的比值。其表達(dá)式為 :

　　利息備付率(ICR)=稅息前利潤(EBIT) /計入總成本費用的應(yīng)付利息(PI)

　　息稅前利潤(EBIT)即利潤總額與計入總成本費用的利息費用之和