六、公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際應用

　　(一)分析公司所屬產(chǎn)業(yè)

　　包括分析產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史沿革與發(fā)展前景、影響產(chǎn)業(yè)增長和盈利能力的關(guān)鍵因素、產(chǎn)業(yè)進入的壁壘、來自產(chǎn)業(yè)內(nèi)外的競爭、政府對產(chǎn)業(yè)的支持和管制、上下游產(chǎn)業(yè)的市場前景和供需狀況、國民經(jīng)濟波動對產(chǎn)業(yè)的影響等。

　　(二)分析公司的背景和歷史沿革

　　包括分析公司性質(zhì)，集團及其關(guān)聯(lián)企業(yè)、公司的規(guī)模、股本結(jié)構(gòu)和主要投資者，公司的中長期發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展方向的歷史沿革，公司的主要產(chǎn)品和利潤的主要來源，公司的主要優(yōu)劣勢等。

　　(三)分析公司的經(jīng)營管理

　　包括分析公司員工技術(shù)層次和培訓費用、工資獎勵制度、關(guān)鍵工作人員及其簡歷、保留核心員工的方法、公司的組織結(jié)構(gòu)與管理體制、生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率、原材料構(gòu)成及其供應、與主要供貨商的關(guān)系等。

　　(四)分析公司的市場營銷

　　包括分析公司主要產(chǎn)品的市場需求彈性、產(chǎn)品銷售的季節(jié)性或周期波動、主要客戶組成及與主要客戶的關(guān)系、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率、銷售成本與費用控制、顧客滿意度和購買力、主要競爭對手的市場占有率等。

　　(五)分析公司的研究與開發(fā)

　　包括分析公司研究與開發(fā)的重點項目、研究設施與研究人員的比例、研究開發(fā)費用支出占銷售收入的比率，分析新產(chǎn)品開發(fā)頻率與市場需求、生產(chǎn)規(guī)模與投資需求等。

　　(六)分析公司的融資與投資

　　包括分析公司目前的資金缺口、融資前后的資本結(jié)構(gòu)及所有權(quán)形式、融資資金的主要用途、投資項目和投資收益、公司的投資結(jié)構(gòu)與方式、投資項目的可行性等。

　　(七)分析公司潛在的項目風險

　　包括分析公司正在進行或擬進行項目的各種風險，如宏觀經(jīng)濟風險、管理風險、成本風險和匯率風險等。(多選)

　　以上所述內(nèi)容并非上市公司調(diào)研中公司基本面分析的全部內(nèi)容，在具體分析上市公司的過程中往往還會遇到許多特殊性問題。只有對上市公司有更全面的認識和了解，投資分析才能更切合實際。