第二節(jié) 首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件和推薦核準(zhǔn)

　　一、首次公開(kāi)發(fā)行股票IPO的條件

　　(一)主板上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

　　依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月發(fā)布實(shí)施的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》的規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件如下：

　　1、主體資格：(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立的且合法存續(xù)的股份有限公司。(2)發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院 批準(zhǔn)的除外。(3)發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或股東用作出資的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。(4)發(fā)行人的 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。(5)發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有 發(fā)生變更。(6)發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　2、獨(dú)立性：(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。(2)發(fā)行人的資產(chǎn)完整。(3)發(fā)行人的人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立。(4)發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

　　3、規(guī)范運(yùn)行：(1)發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé);(2)發(fā)行人的 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任;(3)發(fā)行人的董事、監(jiān)事 和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有三種情形。(4)發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果;(5)發(fā)行人沒(méi)有違規(guī)情形(6點(diǎn)，書(shū)124頁(yè));(6)發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序不存 在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)違規(guī)擔(dān)保的情形;(7)發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以 借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或其他方式占用的情形。

　　【例4】發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有(　　)情形。

　　A被證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期

　　B最近36個(gè)月內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，或最近12個(gè)月內(nèi)受到證交所公開(kāi)譴責(zé)

　　C最近12個(gè)月內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，或最近36個(gè)月內(nèi)受到證交所公開(kāi)譴責(zé)

　　D因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)

　　【答案】ABD

　　4、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)：10個(gè)方面的要求(書(shū)124-125頁(yè))。

　　(1)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

　　(2)發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

　　(3)發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　　(4)發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù);在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎;對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。

　　(5)發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。

　　(6)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù);② 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元;③發(fā)行前股本總額不少于人 民幣3000萬(wàn)元;④最近l期末無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%;⑤最近l期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　(7)發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴(lài)。

　　(8)發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

　　(9)發(fā)行人申報(bào)文件中不得有下列情形：①故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息;②濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì);③操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或者相關(guān)憑證。

　　(10)發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：①發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成 重大不利影響;②發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;③發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì) 年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴(lài);④發(fā)行人最近l個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益;⑤ 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);⑥其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影 響的情形。