2009年證券從業(yè)考試投資分析第六章模擬題

　　20.OBOS 的中文名稱是超買超賣指標(biāo)，也是運用上漲和下跌的股票家數(shù) 的差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)。與ADR 相比涵義更直觀，計算更簡便。

　　(1)OBOS 的計算公式和參數(shù)

　　OBOS 同ADR 一樣，是用一段時間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng) 前股市多空雙方力量的對比和強弱。ADR 選擇的是兩者相除，而OBOS 選擇的

　　方法是兩者相減。OBOS 的計算公式如下：

　　OBOS(N)=ΣNA-ΣND

　　式中，ΣNA 和ΣND 的涵義與ADR 的公式中的涵義是相同的，都表示N 日內(nèi)每日上漲股票家數(shù)的總和與N 日內(nèi)每日下跌股票家數(shù)的總和。天數(shù)N 為 OBOS 的參數(shù)，一般選N=10 作為參數(shù)。

　　(2)OBOS 的應(yīng)用法則和注意事項

　　第一，當(dāng)市場處于盤整時期，OBOS 取值應(yīng)該在0 的上下來回擺動。當(dāng)市 場處在多頭市場時，OBOS 應(yīng)該是正數(shù)，并且距離0 較遠(yuǎn);同樣，市場處在空 頭市場時，OBOS 應(yīng)該是負(fù)數(shù)，并且距離0 較遠(yuǎn)。

　　第二，同一般的規(guī)則一樣，強過頭了或弱過頭了就會走向反面，所以， 當(dāng)OBOS 過分地大或過分地小時，都是采取行動的信號。具體的數(shù)字應(yīng)該從實 踐中總結(jié)，而且應(yīng)隨時調(diào)整。

　　第三，當(dāng)OBOS 的走勢與指數(shù)背離時，也是采取行動的信號，大勢可能反轉(zhuǎn)，這是背離的又一應(yīng)用。

　　第四，形態(tài)理論和切線理論中的結(jié)論也可用于OBOS 曲線。最為著名的就 是，如果OBOS 在高位(低位)形成M 頭(W 底)，則就是賣出(買入)的信 號。連接高點或低點的切線也能幫助我們看清OBOS 的趨勢，進(jìn)一步驗證是否

　　與股價指數(shù)的走勢發(fā)生背離。

　　第五，當(dāng)OBOS 曲線第一次進(jìn)入發(fā)出信號的區(qū)域時，應(yīng)該特別注意是否出 現(xiàn)錯誤。

　　第六，OBOS 比ADR 的計算簡單，意義直觀易懂，所以使用OBOS 的時候 較多，使用ADR 的時候就少些。但應(yīng)以O(shè)BOS 為主，以ADR 為輔，放棄ADR 是不對的。

　　第七，OBOS 只是針對綜合指數(shù)的技術(shù)指標(biāo)，對個股的選擇沒有任何指導(dǎo) 意義。