四、計(jì)算分析題

　　1、東方公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

　　如果采用新信用政策，估計(jì)會(huì)有20%的顧客(按銷售量計(jì)算，下同)在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。

　　假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%;一年按360天計(jì)算。

　　要求：

　　(1)計(jì)算信用政策改變后的收益增加;

　　(2)計(jì)算原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息;

　　(3)計(jì)算新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息;

　　(4)計(jì)算改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加;

　　(5)計(jì)算改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加;

　　(6)計(jì)算改變信用政策后收賬費(fèi)用增加;

　　(7)計(jì)算改變信用政策后壞賬損失增加;

　　(8)計(jì)算改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加;

　　(9)計(jì)算改變信用政策后稅前損益的增加;

　　(10)根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。

　　2、假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1 000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。

　　要求：

　　(1)指出或計(jì)算下列指標(biāo)：以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本、最低控制線、回歸線、最高控制線;

　　(2)假設(shè)目前現(xiàn)金余額為20000元，此時(shí)企業(yè)應(yīng)出售還是購買有價(jià)證券，金額為多少?