(五)信息發(fā)布和經(jīng)濟賠償【★2009年判斷題】

　　1.上市公司董事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對公司定期報告簽署書面確認(rèn)意見。上市公司監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見。

　　2.發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　3.發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發(fā)行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

　　(六)限制的交易行為【★2009年綜合題】

　　表4.5 對轉(zhuǎn)讓證券期限的限制性規(guī)定

　　【例題9·單選題】A會計師事務(wù)所指派注冊會計師張某和李某為B上市公司2009年財務(wù)狀況進行審計并出具審計報告，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，張某和李某不得買賣B上市公司股票的期限為(　　)。

　　A.自A會計師事務(wù)所接受B上市公司委托之日起至審計報告公開后5日內(nèi)

　　B.自A會計師事務(wù)所接受B上市公司委托之日起至審計報告公開后30日內(nèi)

　　C.自A會計師事務(wù)所接受B上市公司委托之日起至審計報告公開后3個月內(nèi)

　　D.自A會計師事務(wù)所接受B上市公司委托之日起至審計報告公開后6個月內(nèi)

　　【答案】A

　　【解析】本題考核中介機構(gòu)及其人員買賣股票的限制。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，為上市公司出具審計報告和法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，不得買賣該種股票。

　　(七)禁止的交易行為

　　關(guān)于禁止的交易行為，應(yīng)重點掌握“內(nèi)幕交易行為”。

　　1.內(nèi)幕交易行為(重點)

　　內(nèi)幕交易是指證券交易信息的知情人員利用內(nèi)幕信息進行證券交易的行為。

　　(1)主體：內(nèi)幕知情人員【★2010年單選題、綜合題】

　　(2)行為特征：利用自己掌握的內(nèi)幕信息買賣證券，或者是建議他人買賣證券。內(nèi)幕人員自己并未買賣證券，主觀上也未建議他人買賣證券，但卻將自己掌握的內(nèi)幕信息泄露給他人，接受該信息的人依此做出買賣證券的決斷，這種行為也屬于內(nèi)幕交易。當(dāng)然，如果該人并未實施買賣該債券的行為，因為沒有發(fā)生交易，也就不是“內(nèi)幕交易”了。

　　(3)內(nèi)幕信息的知情人包括以下幾種：

　�、侔l(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員;

　�、诔钟泄�5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;

　　③發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;

　　④由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;

　　⑤證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員;

　　⑥保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)的有關(guān)人員;

　�、邍鴦�(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他人員。

　　(4)下列信息皆屬內(nèi)幕信息：【★2011年單選題】

　�、�12項重大事件;

　　②公司分配股利或者增資的計劃;

　�、酃竟蓹�(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;

　�、芄緜鶆�(wù)擔(dān)保的重大變更;

　　⑤公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;

　　⑥公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;

　　⑦上市公司收購的有關(guān)方案;

　　⑧國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認(rèn)定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買入或者賣出該公司的證券，不得泄露該信息，也不得建議他人買賣該證券。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　【提示1】判斷某種交易行為是否屬于內(nèi)幕交易行為，其關(guān)鍵在于正確界定哪些人員屬于內(nèi)幕人員、哪些信息屬于內(nèi)幕信息并符合其行為特征。

　　【提示2】屬于內(nèi)幕信息的，特別要注意其中第①項所稱的事件，它是指《證券法》規(guī)定的可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響而投資者尚未得知的重大事件，包括有12項內(nèi)容。

　　【例題10·多選題】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列尚未公開的信息中，屬于內(nèi)幕信息的有(　　)。

　　A.公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押一次達到該資產(chǎn)的20%

　　B.公司經(jīng)理的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任

　　C.上市公司董事長發(fā)生變動

　　D.公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更

　　【答案】BCD

　　【解析】本題考核內(nèi)幕信息的界定。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列信息皆屬內(nèi)幕信息：法律規(guī)定的重大事件;公司分配股利或者增資的計劃;公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;上市公司收購的有關(guān)方案;國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認(rèn)定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。對于選項C，由于屬于重大事件(董事、1/3監(jiān)事和經(jīng)理發(fā)生變動)的范圍，因此也屬于內(nèi)幕信息。答案為BCD。

　　2.操縱證券市場【★2010年單選題】

　　操縱證券市場主要包括以下幾種情況：

　　(1)單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量;

　　(2)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量;

　　(3)在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量;

　　(4)以其他手段操縱證券市場。

　　3.欺詐客戶行為

　　欺詐客戶行為主要包括以下幾種情況：

　　(1)違背客戶的委托為其買賣證券;

　　(2)不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件;

　　(3)挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;

　　(4)未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;

　　(5)為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣;

　　(6)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;

　　(7)其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。

　　4.其他禁止行為

　　(1)禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易;禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶。

　　(2)依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。

　　(3)禁止任何人挪用公款買賣證券。

　　【例題11·多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列各項中，屬于禁止的證券交易行為的有(　　)。

　　A.甲證券公司在證券交易活動中編造并傳播虛假信息，誤導(dǎo)投資者

　　B.乙證券公司不在規(guī)定的時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件

　　C.丙證券公司利用資金優(yōu)勢，連續(xù)買賣某上市公司股票，操縱該股票交易價格

　　D.上市公司董事王某知悉該公司近期未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)，在該信息公開前將自己所持有的股份全部轉(zhuǎn)讓給他人

　　【答案】ABCD

　　【解析】本題考核禁止的證券交易行為的規(guī)定。選項A和B是欺詐客戶行為;選項C是操縱證券市場行為;選項D是內(nèi)幕交易行為。上述各項均屬于禁止的證券交易行為。

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