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 2008會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)班第二章練習(xí)
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2008會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)班第二章練習(xí)
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2008會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)講義(全)

  三、判斷題

  1.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般滿足兩個(gè)條件:一是不存在違約風(fēng)險(xiǎn);二是不存在投資收益率的不確定性。(  )

  2.當(dāng)β=1時(shí),說(shuō)明如果市場(chǎng)平均收益率增加1%,那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)的增加1%。(  )

  3.風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān),風(fēng)險(xiǎn)越大,風(fēng)險(xiǎn)收益率一定越大。(  )

  4.標(biāo)準(zhǔn)離差率只能用來(lái)比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。(  )

  5.由于資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn),所以,資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)影響資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率。(  )

  6.資產(chǎn)組合所分散掉的是由方差表示的各資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn),而由協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間相互作用、共同運(yùn)動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),是不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除的。(  )

  7.相關(guān)系數(shù)反映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度即兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間相對(duì)運(yùn)動(dòng)的狀態(tài)。(  )

  8.如果相關(guān)系數(shù)=-1,則組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定等于0,即可分散風(fēng)險(xiǎn)可以全部被分散。(  )

  9.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),又被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn),是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)。這部分風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。(  )

  10.可以通過(guò)資產(chǎn)多樣化達(dá)到完全消除風(fēng)險(xiǎn)的目的。(  )

  四、計(jì)算題

  1.已知股票A的預(yù)期收益率為8%,股票B的預(yù)期收益率為10%,股票A目前的市價(jià)為15元,股票B目前的市價(jià)為20元,股票A的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為20%,股票B的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為15%,股票A的收益率和股票B的收益率的相關(guān)系數(shù)為0.8,某投資人購(gòu)買了400股A股票和200股B股票,構(gòu)成一個(gè)資產(chǎn)組合。要求計(jì)算下列指標(biāo):

  (1)資產(chǎn)組合中股票A和股票B的投資比重;

  (2)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率(保留二位小數(shù));

  (3)資產(chǎn)組合收益率的方差(用小數(shù)表示,保留五位數(shù)字)和標(biāo)準(zhǔn)差(用百分?jǐn)?shù)表示,精確到萬(wàn)分之一);

  (4)股票A的收益率和股票B的收益率的協(xié)方差(用小數(shù)表示,保留三位數(shù)字)。

  2.某公司現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇,有關(guān)資料如下:

  甲、乙投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)信息

  市場(chǎng)銷售情況概率甲項(xiàng)目的收益率乙項(xiàng)目的收益率

  很好0.320%30%

  一般0.416%10%

  很差0.312%-10%

  要求:

  (1)計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目的預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率;

  (2)比較甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),說(shuō)明該公司應(yīng)該選擇哪個(gè)項(xiàng)目;

  (3)假設(shè)市場(chǎng)是均衡的,政府短期債券的收益率為4%,計(jì)算所選項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)(b);

  (4)假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,政府短期債券的收益率為4%,證券市場(chǎng)平均收益率為9%,市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為8%,計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬、乙項(xiàng)目的貝他系數(shù)以及它的收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)。

  3.已知甲股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率為20%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為16%,甲股票的必要收益率為25%,資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,乙股票的貝他系數(shù)為0.8,乙股票收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差為40%,由甲、乙股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合中甲的投資比例為0.6,乙的投資比例為0.4。

  要求:

  (1)計(jì)算甲股票的貝他系數(shù)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率;

  (2)計(jì)算股票價(jià)格指數(shù)平均收益率;

  (3)計(jì)算資產(chǎn)組合的貝他系數(shù)和預(yù)期收益率;

  (4)計(jì)算資產(chǎn)組合收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差(保留三位小數(shù));

  (5)確定證券市場(chǎng)的斜率和截距。

  答案部分

  一、單項(xiàng)選擇題

  1.

  【正確答案】 D

  【答案解析】 一年中資產(chǎn)的收益=1.2+(30-21)=10.2(元),股票的收益率=10.2/21×100%=48.57%,股息收益率=1.2/21×100%=5.71%,資本利得=30-21=9(元)。

  【答疑編號(hào)20212,點(diǎn)擊提問(wèn)】

  【該題針對(duì)“資產(chǎn)的收益與收益率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

  2.

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會(huì)計(jì)職稱輔導(dǎo)科目 精講班 沖刺班 串講班 報(bào)名
課時(shí) 主講老師 試聽(tīng) 課時(shí) 主講老師 試聽(tīng) 課時(shí) 試聽(tīng)
 初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù) 40 劉艷霞 講 座 20 劉艷霞 講 座 6 講 座
 初級(jí)經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ) 孫繼秋 講 座 22 游文麗 講 座 6 講 座
 中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù) 50 孫玉萍 講 座 21 鄭慶華 講 座 6 講 座
 中級(jí)經(jīng)濟(jì)法 孫繼秋 講 座 21 游文麗 講 座 6 講 座
 中級(jí)財(cái)務(wù)管理 劉艷霞 講 座 20 劉艷霞 講 座 6 講 座
會(huì)計(jì)證課程輔導(dǎo)方案 精講班 沖刺班 報(bào)名
主講老師 課時(shí) 試聽(tīng) 主講老師 課時(shí) 試聽(tīng)
《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與實(shí)務(wù)》 劉艷霞 60
(視頻)
講 座 劉艷霞 20
(視頻)
講 座
《財(cái)經(jīng)法規(guī)與職業(yè)道德》 劉艷霞 40
(視頻)
講 座 劉艷霞 講 座
《初級(jí)會(huì)計(jì)電算化》 彭 云 講 座      

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