11、在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計算的風險價值為2萬元

　　則表明該銀行的資產組合( )。

　　A、在2天中的收益有98%的可能性不會超過2萬元

　　B、在2天中的收益有98%的可能性會超過2萬元

　　C、在2天中的損失有98%的可能性不會超過2萬元

　　D、在2天中的損失有98%的可能性會超過2萬元

　　【答案與解析】正確答案：C

　　通過本題中的實例，考生可簡單記住風險價值表達的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風險價值，不會說收益而是說損失，所以先排除A、B;其次，如果像D所說有9B%的可能會超過2萬元，那么這個風險價值計算就沒有意義了，因為還是不知道可能會損失多少。所以，邏輯判斷，應該選C。事實上，風險價值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產組合的損失不會超過風險價值。

　　12、巴塞爾委員會對市場風險內部模型提出的要求，表述不正確的是( )。

　　A、置信區(qū)平采用99%的單尾置信區(qū)間

　　B、持有期為10個營業(yè)日

　　C、市場風險要素價格的歷史觀測期至少為半年

　　D、至少每3個月更新一次數(shù)據

　　【答案與懈析】正確答案：C

　　C市場風險要素價格的歷史觀測期至少為一年。

　　13、下列關于計算VAR的方差一協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。

　　A、不能預測突發(fā)事件的風險

　　B、成立的假設條件是未來和過去存在著分布的一致性

　　C、反映了風險因子對整個組合的一階線性影響

　　D、充分度量了非線性金融工具的風險

　　【答案與解析】正確答案：D

　　方差一協(xié)方差的基本假設就是資產組合作為正態(tài)變量的“線性組合”滿足正態(tài)分布。所以該方法不能度量非線性金融工具的風險。這也是該方法的不足之處。

　　14、巴塞爾委員會在1996年的《資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定》中提出的對運用市場風險內部模型計量市場風險監(jiān)管資本的公式為( )。

　　A、市場風險監(jiān)管資本=乘數(shù)因子×VAR

　　B、市場風險監(jiān)管資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子)×VAR

　　C、市場風險監(jiān)管資本=VAR÷乘數(shù)因子

　　D、市場風險監(jiān)管資本=VAR÷(附加因子+最低乘數(shù)因子)

　　【答案與解析】正確答案：B

　　注意區(qū)分市場風險經濟資本和監(jiān)管資本的公式，經濟資本的公式：經濟資本 =乘數(shù)因子×VAR。

　　15、( )也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。

　　A、重新定價風險 B 、收益率曲線風險

　　C、基準風險 D、 期權性風險

　　【答案與解析】正確答案：A

　　考生用因果關系記憶：因為期限錯配，所以重新定價。

　　歸納利率風險：

　　(1)重新定價風險：銀行資產、負債和表外業(yè)務到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間存在的差額。也稱期限錯配風險。

　　(2)收益率曲線風險：收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內在經濟價值產生不利的變化。稱利率期限結構變化風險。

　　(3)基準風險：利息收入和利息支出所依據的基礎不同，所以變化的方向和幅度也不同。

　　(4)期權性風險：一般而言，期權和期權性條款都是在對買方有利，而對賣方不利的時候執(zhí)行。

　　16、一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價一次。針對此種情形，該銀行最容易引發(fā)的利率風險是( )。

　　A、重新定價風險 B、收益率曲線風險

　　C、基準風險 D、期限錯配風險

　　【答案與解析】正確答案：C

　　首先排除A、D，因為這是同一種風險，題目中屢次出現(xiàn)“重新定價”使A、D都成為干擾選項，但是存款和貸款的利率都是每月定價一次，在期限上是很相配的。其次，題干中沒有提到未來收益的情況，所以也不是B。 題中重點說明的是貸款與存款利率不相同，基準利率不一樣，容易引發(fā)基準風險。

　　17、商品價格風險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀仃帶來損失的風險。這里的商品不包括( )。

　　A、大豆 B、石油 C、銅 D、黃金

　　【答案與解析】正確答案：D

　　黃金不作為商品是經常單獨拿出來考的一個知識點。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價格只能作為匯率風險。

　　18、下列關于貨幣互換的說法，不正確的是( )。

　　A、貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進行的互換交易

　　B、貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定

　　C、貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率

　　D、貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動造成的市場風險

　　【答案與解析】正確答案：D

　　D貨幣互換交易雙方面臨著利率和匯率波動造成的市場風險，沒有規(guī)避掉這兩方面變動造成的市場風險。這四個選項表述的正確內容包含了貨幣互換的絕大部分知識點。

　　19、下列關于期權內在價值的理解，不正確的是( )。

　　A、內在價值是指在期權存續(xù)期間，將期權履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤

　　B、買權的執(zhí)行價格低于即期市場價格時，則該期權具有內在價值

　　C、賣權的執(zhí)行價格高于即期市場價格時，則該期權具有內在價值

　　D、價內期權和平價期權的內在價值為零

　　【答案與解析】正確答案：D

　　A解釋了期權內在價值的概念，B、C中，買(賣)權的執(zhí)行價格低(高)于即期市場價格時，即對期權的買方有利的時候，該期權具有內在價值。叫做價內期權。D價內期權的內在價值大于零，平價期權和價外期權內在價值為零。

　　20、下列對于影響期權價值因素的理解，不正確的是( )。

　　A、如果買方期權在某一時間執(zhí)行，則其收益(不考慮期權費)為標的資產市場價格與期權執(zhí)行價格的差額

　　B、隨著標的資產市場價格上升，買方期權的價值增大

　　C、隨著執(zhí)行價格的上升，買方期權的價值減小

　　D、買方期權持有者的最大損失是零

　　【答案與解析l正確答案：D

　　影響期權價值的一大因素就是執(zhí)行價格和市場價格的差額。

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