2013年注會《財務成本管理》章節(jié)知識點：第12章

第二節(jié) 長期負債籌資

　　長期負債籌資：

　　(一)長期借款籌資

　　1.長期借款的種類

 

　　2.長期借款的保護性條款

　　(1)一般性保護條款(2)特殊性保護條款

　　3.長期借款的成本

 

　　4.長期借款的償還方式

　　包括：定期支付利息、到期一次償還本金的方式;定期等額償還方式;平時逐期償還小額本金和利息、期末償還余下的大額部分的方式。

　　5.長期借款籌資的特點

　　(1)優(yōu)點：籌資速度快、借款彈性好;

　　(2)缺點：財務風險較大、限制條款較多。

　　(二)長期債券籌資

　　1.債券的特征

　　公司債券與股票的區(qū)別

 

　　2.債券的分類

 

　　3.債券的發(fā)行價格

　　債券的發(fā)行價格等于利息和本金的現(xiàn)值之和，以發(fā)行時的市場利率作為折現(xiàn)率。

　　4.債券的償還

　　(1)到期償還：包括分批償還和一次償還;

　　(2)提前償還：支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降;

　　(3)滯后償還：轉期和轉換。

　　5.債券籌資的優(yōu)缺點

　　優(yōu)點：

　　(1)籌資規(guī)模較大;(2)具有長期性和穩(wěn)定性;(3)有利于資源優(yōu)化配置。

　　缺點：

　　(1)發(fā)行成本高;(2)信息披露成本高;(3)限制條件多。

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