2010注冊會計師《財務(wù)成本管理》習(xí)題班講義(15)

　　【例6·多選題】(2007年)制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括(　)。

　　A.等風(fēng)險投資的最低報酬率

　　B.收賬費用

　　C.存貨數(shù)量

　　D.現(xiàn)金折扣

　　[答疑編號267150106]

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。由此可知，選項D是答案;信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用政策對收入和成本的影響，此時需要考慮收賬費用、壞賬損失、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息以及存貨占用資金應(yīng)計利息等等，而計算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息以及存貨占用資金應(yīng)計利息時，按照等風(fēng)險投資的最低報酬率作為利息率，所以，選項A、B、C也是答案。

　　【例7·單選題】(2005年)應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期間進行決策時，不需要考慮的因素是(　)。

　　A.等風(fēng)險投資的最低報酬率

　　B.產(chǎn)品變動成本率

　　C.應(yīng)收賬款的壞賬損失率

　　D.公司的所得稅稅率

　　[答疑編號267150107]

　　『正確答案』D

　　『答案解析』應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期限進行決策時，要考慮的因素有收益的增加、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加、收賬費用和壞賬損失，其中計算收益的增加時需要使用變動成本率，計算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加時需要使用等風(fēng)險投資的最低報酬率，計算壞賬損失時需用使用應(yīng)收賬款的壞賬損失率，所以本題答案選擇D。

　　【例8·單選題】(2003年)某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存成本1元/年。假設(shè)一年為360天。需求是均勻的，不設(shè)置保險庫存并且按照經(jīng)濟訂貨量進貨，則下列各項計算結(jié)果中錯誤的是(　)。

　　A.經(jīng)濟訂貨量為1800件

　　B.最高庫存量為450件

　　C.平均庫存量為225件

　　D.與進貨批量有關(guān)的總成本為600元

　　[答疑編號267150108]

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查存貨經(jīng)濟批量模型下有關(guān)指標(biāo)的計算。根據(jù)題目，可知是存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的模型，經(jīng)濟訂貨量=〔2×25×16200×60/(60-45)〕1/2=1800(件)，A正確;最高庫存量=1800-1800×(16200/360)/60=450(件)，B正確;平均庫存量=450/2=225(件)，C正確;與進貨批量有關(guān)的總成本=〔2×25×16200×(60-45)/60〕1/2=450(元)，D不正確。

　　【總結(jié)】本題即使不知道陸續(xù)供應(yīng)陸續(xù)入庫的模型，也可以根據(jù)有關(guān)量之間的關(guān)系判斷出正確的結(jié)果。模型原理是儲存成本與訂貨成本相等。

　　作為單選題，B、C是一樣的，必定全是正確的。有平均庫存可以求出儲存成本為：225×1=225元，由此，訂貨成本也為225元。相關(guān)總成本=450元。

　　【例9·單選題】(2003年)某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是(　)元。

　　A.0　　　　B.650O

　　C.12000　　D.18500

　　[答疑編號267150109]

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查最佳現(xiàn)金持有量的有關(guān)計算�，F(xiàn)金持有上限=3×8000-2×1500=21000(元)，大于20000元。根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模式，如果現(xiàn)金持有量在控制上下限之間，可以不必進行現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換。

　　【例10·單選題】(2002)在信用期限、現(xiàn)金折扣的決策中，必須考慮的因素是(　)。

　　A.貨款結(jié)算需要的時間差

　　B.公司所得稅稅率

　　C.銷售增加引起的存貨資金增減變化

　　D.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息

　　[答疑編號267150110]

　　『正確答案』D

　　『答案解析』一般情況下，在信用期限、現(xiàn)金折扣的決策中必須考慮應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息。只有在有必要進行更細致的分析時，才需要考慮銷貨增加引起存貨增加而多占用的資金等。

　　【例11·多選題】(2006年)下列各項因素中，對存貨的經(jīng)濟訂貨批量沒有影響的有(　)。

　　A.訂貨提前期

　　B.送貨期

　　C.每日耗用量

　　D.保險儲備量

　　[答疑編號267150111]

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況下，根據(jù)計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟訂貨批量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量(D)、一次訂貨成本(K)、單位儲存變動成本(KC)、每日耗用量(d)和每日送貨量(p)。由此可知，該題答案為ABD。