第二節(jié) 網(wǎng)上發(fā)行的申購

　　一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型

　　(一)網(wǎng)上發(fā)行的概念(判斷題)

　　股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。(選擇題)

　　網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)： 1.經(jīng)濟(jì)性。2.高效性。(選擇題)

　　(二)網(wǎng)上發(fā)行的類型(重點(diǎn))

　　1.網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行

　　網(wǎng)上竟價(jià)發(fā)行優(yōu)點(diǎn)：(1)市場性。(2)連續(xù)性。(3)經(jīng)濟(jì)性。(4)高效性

　　2.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

　　新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)。

　　一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同。定價(jià)發(fā)行方式事先確定價(jià)格;而競價(jià)發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競價(jià)決定發(fā)行價(jià)。

　　二是認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同。定價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定;競價(jià)發(fā)行方式按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。(重點(diǎn)、多選題)

　　網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)市值配售也都屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式。 (判斷題)

　　二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金的申購程序

　　(一)基本規(guī)定(重點(diǎn)難點(diǎn))

　　1.申購單位及上限。上海證券交易所，每一申購單位為1000股，申購數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超 過當(dāng)次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者99999萬股。深圳證券交易所申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500 股的整數(shù)倍，但不得超過本次網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行數(shù)量，且不超過999999500股。

　　2.申購次數(shù)。從一證券賬戶的多次申購委托，除第一次申購?fù)�，均視為無效申購，新股申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。

　　3.申購配號。

　　4.資金交收。

　　(二)操作流程(選擇題)

　　1.投資者申購(T+0)

　　2.申購資金凍結(jié)(T+1)，由證券登記結(jié)算公司將申購資金凍結(jié)。

　　3.驗(yàn)資及配號(T+2)

　　4.搖號抽簽(T+3)。

　　5.中簽處理。

　　6.申購資金解凍。(T+4)

　　7.結(jié)算與登記。