41.A

　　【解析】組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能

　　夠給投資者帶來最大滿足。

　　42.B

　　【解析】多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凸或呈線性，即不會

　　出現(xiàn)凹陷。

　　43.A

　　【解析】所謂市場組合，是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場

　　上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。

　　44.A

　　【解析】有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時點的價格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。

　　45.B

　　【解析】一般情況下，對個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要

　　因素。

　　46.A

　　【解析】歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推

　　測未來的資產(chǎn)類別收益。

　　47.A

　　【解析】恒定混合策略指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說，在各類資產(chǎn)

　　的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例

　　不變。

　　48.B

　　【解析】投資組合保險策略的支付模式為凸型。

　　49.B

　　【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除的是非系統(tǒng)性風(fēng)險，而只承擔(dān)影響所有股票

　　收益率的是系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　50.B

　　【解析】從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常

　　和公司增長能力呈反向變化關(guān)系。

　　51.A

　　【解析】通常認(rèn)為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。

　　52.B

　　【解析】復(fù)制的投資組合的波動不可能與選定的股票價格指數(shù)的波動完全一致，所以跟

　　蹤誤差是難以避免的。

　　53.A

　　【解析】加權(quán)平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權(quán)

　　重進(jìn)行加權(quán)平均后得到的收益率。

　　54.B

　　【解析】若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現(xiàn)金流可以兌換到更多的本幣，從而

　　有利于債券投資者提高其收益率。

　　55.B

　　【解析】與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。

　　56.B

　　【解析】指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，由交易費用所產(chǎn)生的跟蹤誤差就越大，但

　　由于投資組合與指數(shù)之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。

　　57.B

　　【解析】特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。

　　58.A

　　【解析】詹森認(rèn)為將管理組合的實際收益率與具有相同風(fēng)險水平的消極(虛構(gòu))投資組合

　　的期望收益率進(jìn)行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標(biāo)準(zhǔn)。

　　59.A

　　【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致。

　　60.B

　　【解析】在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基會的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該

　　較小。

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