2008證券資格考試《證券投資基金》預(yù)測試題(1)

二、不定項選擇題（共60題，1~20題每題1分，21~60題每題0.5分，答對得分，不答或答錯不給分）
1．基金與銀行儲蓄存款的差異，主要表現(xiàn)在以下幾個方面（    ）。
A．收益與風(fēng)險特性不同    B．信息披露程度不同
C．期限不同    D．性質(zhì)不同

2．全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點(diǎn)是（    ）。
A．美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛  
B．開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品
C．基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出  
D．基金的資金來源發(fā)生了重大變化

3．我國基金業(yè)的發(fā)展可以分為三個歷史階段（    ）。
A．20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之前的早期探索階段   
B．《暫行辦法》頒布實(shí)施以后至2001年8月的封閉式基金發(fā)展階段
C．2001年9月以來的開放式基金發(fā)展階段   
D．2005年以來的封閉式基金發(fā)展階段 

4．從近年來我國開放式基金的發(fā)展看，我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點(diǎn)（    ）。
A．基金品種日益豐富，基本涵蓋了國際上主要的基金品種   
B．合資基金管理公司發(fā)展迅猛，市場地位不斷提高
C．營銷和服務(wù)創(chuàng)新活躍   
D．法律規(guī)范進(jìn)一步完善

5．國外股票基金可進(jìn)一步分為區(qū)域型股票基金（    ）、（    ）。三種類型。
A行業(yè)股票基金     B單一國家型股票基    C國際股票基金   D  全球股票基金

6．價值型股票可以進(jìn)一步被細(xì)分為（    ）。
A低市盈率股     B收益型股票  C防御型股票   D逆勢型股票

7．久期綜合考慮了（    ）以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風(fēng)險衡量指標(biāo)。
A市場風(fēng)險   B到期時間    C債券現(xiàn)金流     D債券規(guī)模

8．貨幣市場基金不得投資于以下金融工具（    ）。
A剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券。
B可轉(zhuǎn)換債券 
C 期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購  
D剩余期限超過397天的債券

9．封閉式基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任（    ）。
A．以流動財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用　   
B．以固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用
C．在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
D．在基金募集期限屆滿后15日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

10．封閉式基金的基金份額上市交易，應(yīng)符合下列條件（    ）。
A．基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80％以上   
B．基金合同期限為5年以上　
C．基金募集金額不低于2億元人民幣  
D．基金份額持有人不少于1 000人

11．開放式基金募集期限屆滿，募集的基金份額總額符合《證券投資基金法》第四十四條的規(guī)定，并具備下列（    ）條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)：
A．基金募集份額總額不少于1億份，基金募集金額不少于1億元人民幣；   
B．基金份額持有人的人數(shù)不少于100人。
C．基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣；   
D．基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

12．開放式基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任（    ）。
A．以流動財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用　   
B．以固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用
C．在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
D．在基金募集期限屆滿后15日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

13．下列哪些項是基金管理人的具體職責(zé)（    ）。
A．依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售.申購.贖回和登記事宜   
B．辦理基金備案手續(xù)
C．對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理.分別記賬，進(jìn)行證券投資   
D．按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益

14．中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備下列哪些條件（    ）。
A．為依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立.合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰   
B．所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；
C．實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣   
D．經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件

15．基金管理公司在業(yè)務(wù)上具有以下哪些特點(diǎn)（    ）。
A．基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對具有較高負(fù)債的銀行.保險公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多。   
B．基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對基金管理公司具有重要的意義。
C．投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多地體現(xiàn)出一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色。   
D．開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務(wù)對時間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題。

16．股東對公司和其他股東負(fù)有誠信義務(wù)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)社會責(zé)任。股東之間應(yīng)當(dāng)信守承諾，建立相互尊重.溝通協(xié)商.共謀發(fā)展的和諧關(guān)系。具體要求主要有（    ）。
A．應(yīng)當(dāng)審慎審議.簽署股東協(xié)議和公司章程等法律文件；按照約定認(rèn)真履行義務(wù)   
B．出現(xiàn)有關(guān)情形立即書面通知公司和其他股東
C．不得要求經(jīng)理層將經(jīng)營決策權(quán)讓渡給股東或其他機(jī)構(gòu)和人員
D．不得違反公司章程干預(yù)投資.研究.交易等具體事務(wù)及公司員工選聘

17．基金托管人在基金運(yùn)作中具有非常重要的作用，主要體現(xiàn)在（    ）。
A．監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
B．基金資產(chǎn)由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全。
C．基金托管人對基金管理人的投資運(yùn)作（包括投資對象.投資范圍.投資比例.禁止投資行為等）進(jìn)行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運(yùn)作基金財產(chǎn)，有利于保護(hù)基金份額持有人的權(quán)益。
D．基金托管人對基金資產(chǎn)所進(jìn)行的會計復(fù)核和凈值計算，有利于防范.減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

18．由取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人，主要出于以下考慮（    ）。
A．商業(yè)銀行具有網(wǎng)點(diǎn).技術(shù)和人員優(yōu)勢，能夠滿足基金資金清算和劃撥的需要  
B．商業(yè)銀行具有健全的組織體系和風(fēng)險控制能力，在現(xiàn)階段，有利于基金的規(guī)范運(yùn)作
C．商業(yè)銀行資金雄厚  
D．商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)多 

19．盡管各個托管銀行的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)在名稱.數(shù)量.職責(zé)及崗位設(shè)置等方面不盡相同，但一般都包括了下列部門：（    ）。
A．主要負(fù)責(zé)證券投資基金托管業(yè)務(wù)的市場開拓.研究，客戶關(guān)系維護(hù)的市場部門   
B．主要負(fù)責(zé)基金資金清算.核算的部門
C．主要負(fù)責(zé)技術(shù)維護(hù).系統(tǒng)開發(fā)的部門   
D．主要負(fù)責(zé)交易監(jiān)督.內(nèi)部風(fēng)險控制的部門

20．基金資產(chǎn)賬戶管理包括（    ）。
A．基金托管人應(yīng)做好基金資產(chǎn)賬戶的開立.更名.銷戶及資產(chǎn)過戶等工作   
B．托管人負(fù)責(zé)開立全部基金資產(chǎn)賬戶，保證基金賬戶獨(dú)立于托管銀行賬戶；不同基金的賬戶也相互獨(dú)立，對每一個基金單獨(dú)設(shè)賬，分賬管理
C．嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定和基金管理人的有效指令辦理資金劃撥和支付，并保證基金的一切貨幣收支活動均通過基金的銀行賬戶進(jìn)行。   
D．保證基金賬戶的開立和使用只限于滿足開展基金業(yè)務(wù)的需要，基金托管人和基金管理人不得假借基金的名義開立任何其他賬戶，亦不得使用基金的任何賬戶進(jìn)行基金業(yè)務(wù)以外的活動�；�金托管人和基金管理人也不得出借和擅自轉(zhuǎn)讓基金的任何證券賬戶。

21．基金市場營銷的內(nèi)容主要包括（    ）四個方面。
A．目標(biāo)市場與客戶的確定    B．營銷環(huán)境的分析
C．營銷組合的設(shè)計          D．營銷過程的管理

22．在營銷環(huán)境的諸多因素中，基金管理人最需要關(guān)注以下哪三個方面（    ）。
A．公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)          B．公司本身的情況
C．影響投資者決策的因素    D．監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管

23．基金管理人要對有關(guān)信息進(jìn)行收集.總結(jié)并認(rèn)真評價，以找到有吸引力的機(jī)會和避開環(huán)境中的威脅因素，其內(nèi)容包括：（    ）。
A．評估基金公司的微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境
B．收集.分析金融市場.相關(guān)基金產(chǎn)品.本公司以往的歷史數(shù)據(jù)
C．分析基金公司擬發(fā)行基金的目標(biāo)市場   
D．評估基金公司的外部因素和內(nèi)部因素

24．市場營銷控制過程主要包括以下哪幾個步驟（    ）。
A．管理部門評估廣告投入效果.不同渠道的資源投入，及時采取正確的行動，以此彌補(bǔ)目標(biāo)與業(yè)績之間的差距。   
B．管理部門設(shè)定具體的市場營銷目標(biāo)，通常對不同的營銷活動或單獨(dú)的項目，如新基金的發(fā)行等制定不同的預(yù)算。
C．衡量企業(yè)在市場中的銷售業(yè)績，檢查銷售時間表是否得到執(zhí)行。  
D．分析目標(biāo)業(yè)績和實(shí)際業(yè)績之間存在差異的原因以及預(yù)算收支不平衡的原因等。

25．基金資產(chǎn)估值程序包括（    ）。
A．基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計算。   
B．基金日常估值由基金管理人進(jìn)行。
C．基金資產(chǎn)凈值由基金管理人完成估值后，將估值結(jié)果以加密傳真報給基金托管人；基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法.時間.程序進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人。   
D．基金日常估值由基金托管人進(jìn)行

26．基金資產(chǎn)估值的基本原則包括（    ）。
A．對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值。   
B．對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交易價格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值。
C．有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價值的，基金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價值的價格估值。  
D．交易所上市股票和權(quán)證以收盤價估值，上市債券以收盤凈價估值，期貨合約以結(jié)算價格估值。 

27．非公開發(fā)行股票.公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售部分等有明確鎖定期的流通受限股票，按以下哪些方法確定公允價值（    ）。
A．如果估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價低于非公開發(fā)行股票等流通受限股票的初始取得成本，應(yīng)采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該流通受限股票的價值。
B．如果估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價高于該非公開發(fā)行股票等流通受限股票的初始取得成本，應(yīng)按以下公式確定該流通受限股票的價值：FV=C+
C．采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。   
D．按交易所掛牌的同一股票的市價估值。

28．當(dāng)基金有以下哪些情形時，可以暫停估值（    ）。
A．基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。  
B．因不可抗力或其他情形致使基金管理人.基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時。
C．占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定延遲估值。   
D．如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。

29．基金稅收涉及到哪三方面（    ）。
A．基金作為一個營業(yè)主體的稅收   
B．基金管理人和基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收
C．投資者買賣基金涉及的稅收   
D．股票股利收入涉及的稅收

30．開放式基金的分紅方式有兩種（    ）。
A．股票分紅方式            
B．現(xiàn)金分紅方式
C．分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額   
D．股票買賣差價

31．下列哪些概念與基金收益有關(guān)（    ）。
A．基金凈收益    B．基金經(jīng)營業(yè)績
C．損益平準(zhǔn)金    D．期末可供分配基金收益

32．（    ）是基金的主要收益來源。
A．股利收入    B．債券利息收入
C．證券買賣差價收入    D．銀行存款利息

33．基金信息披露的作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面（    ）。。
A有利于投資者的價值判斷  
B有利于防止利益沖突與利益輸送  
C有利于提高證券市場的效率   
D有效防止信息濫用

34．（    ）行為將擾亂市場正常秩序，侵害投資者合法權(quán)益，屬于嚴(yán)重的違法犯罪行為。
A虛假記載      B沒有及時發(fā)布    C誤導(dǎo)性陳述      D重大遺漏

35．基金信息披露編報規(guī)則有(     )。
A．《主要財務(wù)指標(biāo)的計算及披露》   
B．《基金凈值表現(xiàn)的編制及披露》
C．《會計報表附注的編制及披露》   
D．《基金投資組合報告的編制及披露》

36．屬于信息披露自律性規(guī)則有（    ）。。
A．《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則（2004年修訂）》
B．《交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》
C．《上市開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》   
D．《基金投資組合報告的編制及披露》

37．中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部的主要職能包括(     )。
A．負(fù)責(zé)涉及基金行業(yè)的重大政策研究   
B．對有關(guān)基金的行政許可項目進(jìn)行審核
C．對基金行業(yè)高級管理人員的任職資格進(jìn)行審核   
D．證券交易所等部門對基金的日常監(jiān)管

38．中國證監(jiān)會各地方證監(jiān)局主要負(fù)責(zé)（    ）。。
A．負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)基金管理公司管理基金存續(xù)期間的信息披露監(jiān)管工作   
B．負(fù)責(zé)核查轄區(qū)內(nèi)擬任基金管理公司股東情況并出具意見
C．負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)基金管理公司開業(yè)申請和分支機(jī)構(gòu)設(shè)立申請的現(xiàn)場檢查工作   
D．協(xié)助中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部對有關(guān)基金的違規(guī)違法行為的核查

39．基金業(yè)委員會的主要職責(zé)是（     ）。
A．調(diào)查.收集.反映業(yè)內(nèi)意見和建議  
B．草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則
C．協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn).國際交流與合作等   
D．研究.論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

40．在對基金管理公司治理實(shí)施監(jiān)管時，主要關(guān)注以下方面（     ）。
A．公司是否按照有關(guān)法律法規(guī)的要求建立起了組織機(jī)構(gòu)健全.職責(zé)劃分清晰.制衡監(jiān)督有效.激勵約束合理的法人治理結(jié)構(gòu)。   
B．公司是否明確股東會的職權(quán)范圍和議事規(guī)則，股東是否嚴(yán)格履行義務(wù)
C．公司是否明確董事會的職權(quán)范圍和議事規(guī)則   
D．公司董事是否具有履行職責(zé)所必須的素質(zhì).能力和時間，獨(dú)立董事是否獨(dú)立并有效履行職權(quán)

41．收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均衡，二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得（    ）。
A．使組合中的收入型證券和增長型證券達(dá)到均衡   
B．選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進(jìn)行組合
C．使組合中的價值型證券和增長型證券達(dá)到均衡   
D．選擇那些能帶來收益證券進(jìn)行組合

42．采用被動管理的管理者認(rèn)為（    ）。
A．證券市場是有效率的市場，凡是能夠影響證券價格的信息均已在當(dāng)前證券價格中得到反映   
B．堅持“買入并長期持有”的投資策略
C．市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券，進(jìn)而對買賣證券的時機(jī)和種類做出選擇，以實(shí)現(xiàn)盡可能高的收益。   
D．經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合

43．采用主動管理的管理者認(rèn)為（    ）。
A．證券市場是有效率的市場，凡是能夠影響證券價格的信息均已在當(dāng)前證券價格中得到反映   
B．堅持“買入并長期持有”的投資策略
C．市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券，進(jìn)而對買賣證券的時機(jī)和種類做出選擇，以實(shí)現(xiàn)盡可能高的收益。   
D．經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合

44．進(jìn)行證券投資分析的目的包括（    ）。
A．明確這些證券的價格形成機(jī)制   
B．明確影響證券價格波動的諸因素
C．發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券   
D．明確影響證券價格波動的作用機(jī)制

45．一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有（    ）。
A．影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素   
B．影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素
C．資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題   
D．投資期限和稅收考慮

46．資產(chǎn)配置的基本步驟包括（    ）。
A．明確投資目標(biāo)和限制因素   
B．明確資本市場的期望值
C．明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)
D．確定有效資產(chǎn)組合的邊界和尋找最佳的資產(chǎn)組合

47．影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素包括（    ）。
A．投資者的年齡或投資周期   
B．資產(chǎn)負(fù)債狀況
C．財務(wù)變動狀況與趨勢   
D．財富凈值和風(fēng)險偏好

48．運(yùn)用情景綜合分析法進(jìn)行預(yù)測的基本步驟包括（    ）。
A．分析目前與未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確認(rèn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍，即情景。   
B．預(yù)測在各種情景下，各類資產(chǎn)可能的收益與風(fēng)險，各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性。
C．確定各情景發(fā)生的概率。   
D．以情景的發(fā)生概率為權(quán)重，通過加權(quán)平均的方法估計各類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險。

49．根據(jù)對市場有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為兩大類（    ）。
A．以獲得市場組合收益為目的的積極型股票投資組合策略   
B．以戰(zhàn)勝市場為目的的積極型股票投資組合策略
C．以獲得市場組合收益為目的的消極型股票投資組合策略   
D．以戰(zhàn)勝市場為目的的消極型股票投資組合策略

50．常見的股票投資風(fēng)格管理模式包括兩大類（    ）。
A．消極型股票投資風(fēng)格管理   
B．積極型股票投資風(fēng)格管理
C．買入并持有股票投資風(fēng)格管理  
D．投資組合保險股票投資風(fēng)格管理

51．積極型股票投資策略是投資經(jīng)理人在長期的實(shí)踐摸索中逐步形成的多樣化投資策略的集合表現(xiàn)形式，在長期的發(fā)展過程中形成了各種不同的理論基礎(chǔ)和具體的操作方法。歸納起來大致包括以下哪幾種（    ）。
A．在否定弱式效率市場前提下的以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，如道氏理論.移動平均法.價格與交易量的關(guān)系等理論  
B．在否定半強(qiáng)式市場前提下的以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，如低市盈率法和股利貼現(xiàn)模型等
C．結(jié)合對弱式效率市場和半強(qiáng)式效率市場的挑戰(zhàn)，人們提出的市場異常策略，如小公司效應(yīng).日歷效應(yīng)   
D． 買入并長期持有

52．道氏理論的主要觀點(diǎn)有（    ）。
A．市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為   
B．市場波動具有三種趨勢
C．交易量在確定趨勢中的作用   
D．收盤價是最重要的價格

53．與加權(quán)平均投資組合收益率相比，投資組合內(nèi)部收益率具有一定優(yōu)勢，但投資組合內(nèi)部收益率的計算需要滿足以下兩個假定，這一假定也是使用到期收益率需要滿足的假定，即（    ）。
A．現(xiàn)金流能夠按計算出的到期收益率進(jìn)行再投資   
B．投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期
C．現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進(jìn)行再投資   
D．投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期

54．債券投資收益可能來自于息票利息.利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得三個方面，下面哪些會影響上述三個方面（    ）。
A．發(fā)行人類型    B．發(fā)行人的信用度
C．期限結(jié)構(gòu)   D．流動性

55．收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括（    ）。
A．預(yù)期理論    B．市場分割理論
C．優(yōu)先置產(chǎn)理論    D．有偏預(yù)期理論

56．贖回風(fēng)險來源于三個方面（    ）。
A．可贖回債券的利息收入具有很大的不確定性。   
B．債券發(fā)行人往往在利率走低時行使贖回權(quán)，從而加大了債券投資者的再投資風(fēng)險。
C．由于存在發(fā)行者可能行使贖回權(quán)的價位，因此限制了可贖回債券的上漲空間，使得債券投資者的資本增值潛力受到限制。   
D．可贖回債券的本金收入具有很大的不確定性。

57．盡管分組比較目前仍然是最普遍.最直觀.最受媒體歡迎的績效評價方法，但該方法在應(yīng)用上卻存在一系列潛在的問題（    ）。
A．在如何分組上，要做到“公平”分組很困難   
B．很多分組含義模糊
C．分組比較隱含地假設(shè)了同組基金具有相同的風(fēng)險水平，但實(shí)際上同組基金之間的風(fēng)險水平可能差異很大   
D．投資者更關(guān)心的是基金是否達(dá)到了其投資目的，如果僅關(guān)注基金在同組的相對比較，將會偏離績效評價的根本目的

58．經(jīng)典績效衡量方法存在的問題（）。
A．CAPM模型的有效性問題
B．SML誤定可能引致的績效衡量誤差
C．基金組合的風(fēng)險水平并非一成不變
D．以單一市場組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會使績效評價有失偏頗

59．基金績效衡量不同于對基金組合本身表現(xiàn)的衡量�；�金組合表現(xiàn)本身的衡量著重在于反映組合本身的回報情況，并不考慮（    ）、投資風(fēng)格的不同對基金組合表現(xiàn)的影響。
A．投資目標(biāo)    B．投資范圍
C．投資約束    D．組合風(fēng)險

60．人們期望能夠通過績效衡量將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來。但問題是要對基金經(jīng)理的真實(shí)表現(xiàn)加以衡量并非易事，是因?yàn)椋?nbsp;   ）。
A．基金的投資表現(xiàn)實(shí)際上反映了投資技巧與投資運(yùn)氣的綜合影響   
B．，對績效表現(xiàn)好壞的衡量涉及到比較基準(zhǔn)的選擇問題
C．投資目標(biāo).投資限制.操作策略.資產(chǎn)配置.風(fēng)險水平的不同往往使基金之間的績效不可比   
D．，績效衡量的一個隱含假設(shè)是基金本身的情況是穩(wěn)定的，但實(shí)際上基金經(jīng)理常常會根據(jù)實(shí)際情況對自己的操作策略.風(fēng)險水平作出調(diào)整，從而也就會使衡量結(jié)果的可靠性受到很大的影響