一、單項選擇題

　　1.【解析】答案為D。委托是指投資者向證券經紀商下達買進或賣出證券的指令。委托根據買賣證券的方向劃分為買進委托和賣出委托。

　　2.【解析】答案為A。證券交易所內的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則競價成交。成交時價格優(yōu)先的原則為：較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。成交時時間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機接受申報的時間確定。

　　3.【解析】答案為D。我國證券交易所采用兩種競價方式：集合競價和連續(xù)競價。集合競價是指對在規(guī)定的一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

　　4.【解析】答案為C。交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實際的證券交易業(yè)務。

　　5.【解析】答案為C。傭金是指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，或證券經紀商為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。上海證券交易所B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　6.【解析】答案為A。1990年11月26日，經國務院授權、中國人民銀行批準，上海證券交易所于1990年11月26日正式成立，并于同年12月19日在上海開張營業(yè)。

　　7.【解析】答案為B。電話自動委托就是用電話拔通委托人開設資金賬戶的證券營業(yè)部柜臺的電話自動委托系統(tǒng)，用電話上的數字和符號鍵輸入委托人想買進或賣出股票的代碼、數量和價格從而完成委托。電腦自動委托就是委托人在證券營業(yè)部大廳里的電腦上親自輸入買進或賣出股票的代碼、數量和價格，由電腦來執(zhí)行委托人的委托指令。電話自動委托、自助終端委托的身份確認憑密碼識別。

　　8.【解析】答案為B。證券指數的編制遵循公開透明的原則。證券指數設置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。上海證券交易所和深圳證券交易所都編制綜合指數、成分指數、分類指數等證券指數，以反映證券交易總體價格或某類證券價格的變動和走勢，隨即時行情發(fā)布。

　　9.【解析】答案為A。目前，上海證券賬戶當日開立，次一交易日(T+1日)生效。深圳證券賬戶當日開立，當日(T日)即可用于交易。

　　10.【解析】答案為C。我國《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第三十九條規(guī)定：“證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或者間接持有、買賣股票.但是買賣經批準發(fā)行的投資基金證券除外。”

　　11.【解析】答案為A�！渡钲谧C券交易所會員管理規(guī)則》規(guī)定，證券交易所會員應當設會員代表一名，組織、協(xié)調會員與本所的各項業(yè)務往來。

　　12.【解析】答案為C。認股權證是投資人于支付權利金購得權證后，有權于某一特定期間或到期日，按約定的價格，認購或沽出一定數量的資產。權證的交易實屬一種期權的買賣。

　　13.【解析】答案為C。信用交易是投資者通過交付保證金取得經紀人信用而進行的交易。因此，信用交易的主要特征在于經紀人向投資者提供了信用，即投資者買賣證券的資金或證券有一部分是向經紀人借的。信用交易包括保證金買空和保證金賣空。故C選項正確。

　　14.【解析】答案為A�！渡虾ＷC券交易所交易異常情況處理實施細則(試行)》第九條規(guī)定，無法連續(xù)交易是指：(1)本所交易、通信系統(tǒng)出現10分鐘以上中斷;(2)本所行情發(fā)布系統(tǒng)出現10分鐘以上中斷;(3)10%以上會員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報、接收實時行情或成交回報;(4)10%以上的證券中斷交易等情形。

　　15.【解析】答案為D。投資者要求開辦網上委托，需向具有資格的證券公司提交申請。

　　16.【解析】答案為A。根據上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格應符合下列規(guī)定：(1)股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%;(2)基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。

　　17.【解析】答案為B。中國證券登記結算有限責任公司是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。設立證券登記結算機構必須經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。

　　18.【解析】答案為C。同自營業(yè)務相比，證券經紀業(yè)務具有業(yè)務對象的廣泛性、證券經紀商的中介性、客戶指令的權威性、客戶資料的保密性的特點。

　　19.【解析】答案為C。對于首次公開發(fā)行上市的股票、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復上市的股票等在首個交易日不實行價格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當日買入、賣出金額最大的5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。

　　20.【解析】答案為C。證券公司為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務的特點有：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務;具體投資的方向在資產管理合同中約定;必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。

　　21.【解析】答案為C。場外交易市場，是指在交易所外由證券買賣雙方當面議價成交的市場。它沒有固定的場所，其交易主要利用電話進行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。它包括債券柜臺市場、銀行間債券市場、店頭市場。

　　22.【解析】答案為A。按照交易對象的品種劃分，證券交易種類主要分為股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。

　　23.【解析】答案為D。集中性市場營銷策略，又稱密集性策略，是指公司集中所有力量來滿足一個或幾個細分市場的需求。運用此種策略追求的是在一個或幾個較小的細分市場上取得較高的市場占有率。此種策略又可以分為地區(qū)集中策略、品種集中策略和客戶集中策略三種。

　　24.【解析】答案為C。證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。目前我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式。

　　25.【解析】答案為A。根據我國現行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產生。不能產生開盤價的，以連續(xù)競價方式產生。

　　26.【解析】答案為A。證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務。

　　27.【解析】答案為C。2005年4月底，我國開始啟動了股權分置改革試點工作。

　　28.【解析】答案為C。證券交易必須遵循“三公”原則，即公開、公平、公正原則。

　　29.【解析】答案為A�？赊D換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券�？赊D換債券具有債權和期權的雙重特性。

　　30.【解析】答案為B。經深圳證券交易所同意，會員可將其設立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險資產管理公司等機構使用，故A選項錯誤。深圳證券交易所會員取得席位后，可根據業(yè)務需要向交易所申請設立1個或1個以上的交易單元，故C選項錯誤。會員可通過多個網關進行一個交易單元的交易申報，也可以通過一個網關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網關進行交易申報，故D選項錯誤。通過交易單元，會員可以進行交易型開放式指數基金(ETF)、上市開放式基金(1OF)及非上市開放式基金等的申購與贖回，故B選項正確。

　　31.【解析】答案為B。交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實際的證券交易業(yè)務。證券交易所會員應當至少取得并持有1個席位。證券交易所會員可以向證券交易所提出申請購買席位，也可以在證券交易所會員之間轉讓席位。

　　32.【解析】答案為A。根據我國《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會員應當在決定后的5個工作日內向中國證監(jiān)會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應當在履行有關手續(xù)5個工作日之前報中國證監(jiān)會備案。

　　33.【解析】答案為C。在訂單匹配原則方面，根據各國證券市場的實踐，優(yōu)先原則主要有價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經紀商優(yōu)先原則等。其中，各國證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。

　　34.【解析】答案為A。證券交易成交后，首先要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數量進行計算，同時也要對賣方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類和數量進行計算。這一過程屬于清算，包括資金清算和證券清算。清算結束后，需要完成證券由賣方向買方轉移和對應的資金由買方向賣方轉移，這一過程屬于交收。清算和交收是證券結算的兩個方面。

　　35.【解析】答案為A。人民幣普通股票賬戶簡稱“A股賬戶”，A股賬戶是我國目前用途最廣、數量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券和證券投資基金。

　　36.【解析】答案為C。零數委托是指委托證券經紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個交易單位。我國只在賣出證券時才有零數委托。

　　37.【解析】答案為B。證券營業(yè)部日常經營管理的主要內容就是經紀業(yè)務的運作管理。營業(yè)部經紀業(yè)務的運作管理主要是通過制定標準化的經紀業(yè)務操作規(guī)程，規(guī)范經紀業(yè)務操作程序，并合理、有效地組織實施來實現的。經紀業(yè)務操作規(guī)程是確保營業(yè)部經紀業(yè)務各環(huán)節(jié)順利運轉及規(guī)范運作、減少業(yè)務差錯、提高工作效率和服務質量的重要制度。

　　38.【解析】答案為B。證券經紀業(yè)務營銷是以證券類金融產品為載體的金融服務營銷。證券經紀業(yè)務營銷的內容包括客戶招攬、產品及服務銷售和客戶服務三個方面。

　　39.【解析】答案為D。分紅派息是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程，是股東實現自己權益的過程。分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經審計之后，由董事會根據公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據審議結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日。

　　40.【解析】答案為B。全國鋃行間債券市場債券回購業(yè)務是指以商業(yè)銀行等金融機構為主的機構投資者之間以詢價方式進行的債券交易行為。

　　41.【解析】答案為C。競價市場上，匹配成功的訂單按委托訂單規(guī)定的價格成交。

　　42.【解析】答案為C。《證券法》第八十六條規(guī)定，投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的5%后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應當向國務院證券監(jiān)督機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司并予以公告：在報告期限內和作出報告、公告后二日內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　43.【解析】答案為C。在場外交易市場中，證券經營機構既是交易的組織者，又是交易的直接參與者。此外，場外交易市場還包括銀行間交易市場以及一些機構投資者通過電話、電腦等通訊手段形成的市場等。

　　44.【解析】答案為C。證券公司定向資產管理業(yè)務的研究工作，應當符合下列要求：(1)保持獨立、客觀;(2)建立嚴密的研究工作業(yè)務流程，運用科學、有效的研究方法;(3)建立和完善投資對象備選庫制度，建立和維護備選庫;(4)建立研究與投資決策之間的交流制度，保持交流渠道暢通。

　　45.【解析】答案為D。證券登記結算機構設立的結算風險基金，用于墊付或者彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。證券結算風險基金從證券登記結算機構的業(yè)務收入和收益中提取，并可以由結算參與人按照證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。

　　46.【解析】答案為A。連續(xù)競價期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時行情內容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當日最高成交價格、當日最低成交價格、當日累計成交數量、當日累計成交金額、實時最高5個買入申報價格和數量、實時最低5個賣出申報價格和數量。

　　47.【解析】答案為C。證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。如股票、公債券、基金證券、票據、提單、保險單、存款單等都是證券。

　　48.【解析】答案為B。開放式基金申購和贖回的價格是建立在每份基金凈值基礎上的，以基金凈值再加上或減去必要的費用，就構成了開放式基金的申購和贖回價格。

　　49.【解析】答案為C。限價委托是指投資者要求證券經紀商在執(zhí)行委托指令時，必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。限價委托的優(yōu)點是：證券可以客戶預期的價格或更有利的價格成交，有利于客戶實現預期投資計劃，謀求最大利益。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢(同價同時，市價委托優(yōu)先限價委托成交)，有時甚至無法成交。

　　50.【解析】答案為C。內幕信息是指在證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。下列信息皆屬內幕信息：(1)可能對上市公司股票交易價格產生較大影響的重大事件。主要包括：①公司的經營方針和經營范圍的重大變化。②公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經理發(fā)生變動，等等。(2)公司股權結構的重大變化。(3)公司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的30%，等等。故選項C不屬于內幕信息。

　　51.【解析】答案為C。國債回購交易是一種以交易所掛牌交易的國債作抵押的短期融資行為，是指證券買賣雙方在成交的同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再進行反向成交的交易，是一種以有價證券為抵押品拆借資金的信用行為。

　　52.【解析】答案為D。證券交易的競價結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　53.【解析】答案為D。投資者作為委托人，享有一定的權利。其權利主要有：(1)選擇經紀商的權利;(2)要求經紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權利;(3)對自己購買的證券享有持有權和處置權;(4)對證券交易過程的知情權;(5)尋求司法保護權;(6)享受經紀商按規(guī)定提供其他服務的權利。

　　54.【解析】答案為D。深圳證券交易所根據會員的申請和業(yè)務許可范圍，為其設立的交易單元設定下列交易或其他業(yè)務權限：(1)一類或多類證券品種或特定證券品種的交易;(2)大宗交易;(3)協(xié)議轉讓;(4)ETF、1OF及非上市開放式基金等的申購與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報價;(7)其他交易或業(yè)務權限。

　　55.【解析】答案為D。無形席位實際上是交易所為證券商提供的與撮合主機聯網用的通訊端口，不再具有席位的原始形式。對于無形化交易市場來說，證券商的報盤終端可以與交易所撮合主機相聯，因此，每個從證券營業(yè)網點通過電話委托、自助委托或柜臺委托的投資者，都相當于場內的出市代表，投資者輸入的委托直接進入交易所電腦主機進行撮合。

　　56.【解析】答案為C。證券公司從事資產管理業(yè)務，應當符合下列條件：(1)經中國證監(jiān)會核定具有證券資產管理業(yè)務的經營范圍。(2)凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證監(jiān)會關于經營證券資產管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定;(3)資產管理業(yè)務人員具有證券從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業(yè)經歷的人員不少于5人;(4)具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行;(5)最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰;(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　57.【解析】答案為D。證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發(fā)行總量的10%。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計劃資產凈值的10%。

　　58.【解析】答案為D。投資者與證券經紀商之間的證券經紀關系的建立過程包括：(1)講解業(yè)務規(guī)則、協(xié)議內容和揭示風險，并請客戶簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。(2)簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》與《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》。(3)開立資金賬戶與建立第三方存管關系。

　　59.【解析】答案為B。對于市場風險的控制，單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。

　　60.【解析】答案為A。凈額清算分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。雙邊凈額清算是指對結算參與人相對于其每個交收對手方的證券和資金應收、應付加以相抵，得出該結算參與人相對于其每個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。多邊凈額結算是指證券登記結算機構介入證券交易雙方的交易關系中，成為“所有買方的賣方”和“所有賣方的買方”，然后以結算參與人為單位，對其所有交易的應收應付證券和資金予以沖抵軋差，每個結算參與人根據軋差所得凈額與證券登記結算機構進行交收的結算方式。

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