2008證券考試《投資分析》第七章模擬試題(1)

16.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A 和證券B 構(gòu)建的證券組合將位于連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上，并且（  ）。 
A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A 和B 的比例無關(guān) 
B.隨著A 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線彎曲得越厲害 
C.A 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀由A 與B 的關(guān)系所決定 
D.A 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A 和B 的比例有關(guān) 

17.下列結(jié)論正確的是（  ）。 
A.證券A 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值越大，A 與B 組合形成的直線或曲線的彎曲程度越厲害 
B.證券A 與證券B 組合形成的直線或曲線與建立的某具體組合有關(guān) 
C.證券A 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值介于0 和1 之間 
D.在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—方差平面上，由證券A與證券B 組合形成的直線或曲線可能與縱軸相交 

18.由證券A 和證券B 建立的證券組合一定位于（  ）。 
A.連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上并介于A、B 之間 
B.A 與B 的結(jié)合線的延長線上  來源:考試大網(wǎng)
C.連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上 
D.連接A 和B 的直線或任一彎曲的曲線上 

19.證券間的聯(lián)動關(guān)系由相關(guān)系數(shù)ρ來衡量，ρ的取值總是介于-1 和1之間。ρ的值為正，表明（  ）。 
A.兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動關(guān)系 
B.兩種證券的收益有反向變動傾向 
C.兩種證券的收益有同向變動傾向 
D.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系 

20.不知足且厭惡風(fēng)險的投資者的偏好無差異曲線具有如下特征（  ）。 
A.無差異曲線向左上方傾斜 
B.收益增加的速度快于風(fēng)險增加的速度 
C.無差異曲線之間可能相交 
D.無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關(guān) 

21.證券的α系數(shù)大于零表明（  ）。 
A.證券當(dāng)前的市場價格偏低 
B.證券當(dāng)前的市場價格偏高 
C.市場對證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率 
D.證券的收益超過市場平均收益 

22.下列說法正確的是（  ）。 
A.分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險減小 
B.分散化投資使因素風(fēng)險減小 
C.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險減小 
D.分散化投資即降低風(fēng)險又提高收益 

23.下列說法正確的是（  ）。 
A.套利定價模型是描述證券或組合實際收益與風(fēng)險之間關(guān)系的模型 
B.特征線模型是描述證券或組合實際收益與風(fēng)險之間均衡關(guān)系的模型 
C.證券市場線描述了證券或組合收益與風(fēng)險之間的非均衡關(guān)系 
D.在標(biāo)準(zhǔn)資本資產(chǎn)定價模型所描述的均衡狀態(tài)下，市場對證券所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險提供風(fēng)險補償，對非系統(tǒng)風(fēng)險不提供風(fēng)險補償 

24.衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險所獲得的風(fēng)險補償?shù)闹笜?biāo)是（  ）。 
A.β系數(shù)B.特雷諾指數(shù) 
C.夏普指數(shù)D.詹森指數(shù) 

25.當(dāng)（  ）時，市場時機選擇者將選擇高β值的證券組合。 
A.預(yù)期市場行情將上升 
B.預(yù)期市場行情將下跌 
C.市場組合的實際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率 
D.市場組合的實際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險利率 

答案： 
1.D2.C3.B4.D5.C6.B7.D8.A9.C10.B11.C12.D13.B14.B15.D 
16.C17.D18.C19.C20.B21.A22.C23.D24.B25.A

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