五、綜合題

　　1、甲公司是由自然人乙和自然人丙于2002年8月共同投資設立的有限責任公司。2006年4月，甲公司經過必要的內部批準程序，決定公開發(fā)行公司債券，并向國務院授權的部門報送有關文件，報送文件中涉及有關公開發(fā)行公司債券并上市的方案要點如下：

　　(1)截止到2005年12月31日，甲公司經過審計后的財務會計資料顯示：注冊資本為5000萬元，資產總額為26000萬元，負債總額為8000萬元;在負債總額中，沒有既往發(fā)行債券的記錄;2003年度至2005年度的可分配利潤分別為1200萬元、1600萬元和2000萬元。

　　(2)甲公司擬發(fā)行公司債券8000萬元，募集資金中的1000萬元用于修建職工文體活動中心，其余部分用于生產經營;公司債券年利率為4%，期限為3年。

　　(3)公司債券擬由丁承銷商包銷。根據甲公司與丁承銷商簽訂的公司債券包銷意向書，公司債券的承銷期限為120天，丁承銷商在所包銷的公司債券中，可以預先購入并留存公司債券2000萬元，其余部分向公眾發(fā)行。

　　要求：根據上述內容，結合法律規(guī)定，分別回答下列問題：

　　(1)甲公司是否具備發(fā)行公司債券的主體資格?

　　(2)甲公司的凈資產和可分配利潤是否符合公司債券發(fā)行的條件?并分別說明理由。

　　(3)甲公司發(fā)行的公司債券數額和募集資金用途是否符合有關規(guī)定?并分別說明理由。如果公司債券發(fā)行后上市交易，公司債券的期限是否符合規(guī)定?并說明理由。

　　(4)甲公司擬發(fā)行的公司債券由丁承銷商包銷是否符合規(guī)定?并說明理由。公司債券的承銷期限和包銷方式是否符合規(guī)定?并分別說明理由。

　　【正確答案】 (1)甲公司具備發(fā)行公司債券的主體資格。根據規(guī)定，所有公司均可以發(fā)行公司債券。

　　(2)①甲公司的凈資產符合公司債券的發(fā)行條件。根據規(guī)定，發(fā)行公司債券，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元。在本題中，甲公司2005年12月31日的凈資產為18000萬元(26000-8000)，符合規(guī)定。

　�、诩坠究煞峙淅麧櫡瞎緜l(fā)行的條件。根據規(guī)定，發(fā)行公司債券，最近3年的平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。在本題中，甲公司最近3年的平均可分配利潤為1600萬元，8000萬元公司債券1年需支付的利息為320萬元，因此，可分配利潤符合公司債券發(fā)行的條件。

　　(3)①公司發(fā)行的債券數額不符合規(guī)定。根據規(guī)定，累計債券余額不得超過公司凈資產的40%。在本題中，公司債券數額(8000萬元)超過了甲公司凈資產(18000萬元)的40%(8000/18000=44.4%)。

　�、诩坠灸技Y金用途不符合規(guī)定。根據規(guī)定，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。在本題中，甲公司將募集資金中的1000萬元用于修建職工文體活動中心，屬于非生產性支出，故不符合法律的規(guī)定。

　�、酃緜钠谙薹弦�(guī)定。根據規(guī)定，公司債券上市交易的，公司債券的期限為1年以上。在本題中，甲公司的公司債券期限為3年。

　　(4)①公司債券由丁承銷商包銷不符合規(guī)定。根據規(guī)定，向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。而本題只有丁一家承銷商進行承銷，故不符合規(guī)定。

　�、诠緜某袖N期限不符合規(guī)定。根據規(guī)定，證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。而本題中，丁承銷商的包銷期限為120天，故不符合規(guī)定。

　�、郯N方式不符合規(guī)定。根據規(guī)定，證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。