查看匯總：2013會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)匯總
第四章 投資管理
知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)一：投資的概念和種類
(一)投資的定義
從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。
(二)投資的種類
| 標(biāo)志 | 類型 | 關(guān)注點(diǎn) |
| 投資行為的介入程度 | 直接投資 | 直接投資是指不借助金融工具，由投資人直接將資金轉(zhuǎn)移交付給被投資對(duì)象使用的投資，包括企業(yè)內(nèi)部直接投資和對(duì)外直接投資。 前者形成企業(yè)內(nèi)部直接用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)資產(chǎn)，如各種貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。 后者形成企業(yè)持有的各種股權(quán)性資產(chǎn)，如持有子公司或聯(lián)營公司股份等。 |
| 間接投資 | 間接投資是指通過購買被投資對(duì)象發(fā)行的金融工具而將資金間接轉(zhuǎn)移交付給被投資對(duì)象使用的投資，如企業(yè)購買特定投資對(duì)象發(fā)行的股票、債券、基金等。 | |
| 投入的領(lǐng)域 | 生產(chǎn)性投資 | 這種投資的最終成果將形成各種生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括形成固定資產(chǎn)的投資、形成無形資產(chǎn)的投資、形成其他資產(chǎn)的投資和流動(dòng)資金投資。其中，前三項(xiàng)屬于墊支資本投資，后者屬于周轉(zhuǎn)資本投資。 |
| 非生產(chǎn)性投資 | 這種投資的最終成果是形成各種非生產(chǎn)性資產(chǎn)。 | |
| 投資的方向 | 對(duì)內(nèi)投資 | 從企業(yè)的角度看，對(duì)內(nèi)投資就是項(xiàng)目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動(dòng)資金而形成的一種投資。 |
| 對(duì)外投資 | 對(duì)外投資是指企業(yè)為購買國家及其他企業(yè)發(fā)行的有價(jià)證券或其他金融產(chǎn)品（包括：期貨與期權(quán)、信托、保險(xiǎn)），或以貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)向其他企業(yè)（如聯(lián)營企業(yè)、子公司等）注入資金而發(fā)生的投資。 | |
| 投資內(nèi)容 | 按照投資的內(nèi)容不同，分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投資、房地產(chǎn)投資、有價(jià)證券投資、期貨與期權(quán)投資、信托投資和保險(xiǎn)投資等多種形式。 | |
【注】本章所討論的投資，屬于直接投資范疇的企業(yè)內(nèi)部投資，即項(xiàng)目投資。
【例•單選題】(2005年考題)將企業(yè)投資區(qū)分為固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投資、期貨與期權(quán)投資等類型所依據(jù)的分類標(biāo)志是( )。
A.投入行為的介入程度
B.投入的領(lǐng)域
C.投資的方向
D.投資的內(nèi)容
『正確答案』D
『答案解析』根據(jù)投資的內(nèi)容，投資可以分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投資、房地產(chǎn)投資、有價(jià)證券投資、期貨與期權(quán)投資、信托投資和保險(xiǎn)投資等。
知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)二：投資決策的影響因素
一般而言，項(xiàng)目投資決策主要考慮如下因素：
【提示】重點(diǎn)關(guān)注時(shí)期因素和成本因素
1.時(shí)期因素
項(xiàng)目計(jì)算期指投資項(xiàng)目從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個(gè)過程的全部時(shí)間。
項(xiàng)目計(jì)算期(n)=建設(shè)期(s)+運(yùn)營期 (p)
運(yùn)營期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期
【注意】運(yùn)營期一般應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)使用壽命期確定。
【例】A企業(yè)擬投資新建一個(gè)項(xiàng)目，在建設(shè)起點(diǎn)開始投資，歷經(jīng)兩年后投產(chǎn)，試產(chǎn)期為1年，主要固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用壽命為10年。
據(jù)此，估算出該項(xiàng)目的如下指標(biāo)：(1)建設(shè)期;(2)運(yùn)營期;(3)達(dá)產(chǎn)期;(4)項(xiàng)目計(jì)算期。
『正確答案』
建設(shè)期=2年
運(yùn)營期=10年
達(dá)產(chǎn)期=10-1=9(年)
項(xiàng)目計(jì)算期=2+10=12(年)
2.成本因素
成本因素包括投入和產(chǎn)出兩個(gè)階段的廣義成本費(fèi)用。
(1)投入階段的成本
【例】B企業(yè)擬新建一條生產(chǎn)線項(xiàng)目，建設(shè)期2年，運(yùn)營期20年。全部建設(shè)投資分別安排在建設(shè)起點(diǎn)、建設(shè)期第2年年初和建設(shè)期末分三次投入，投資額分別為100萬元、300萬元和68萬元;全部流動(dòng)資金投資安排在投產(chǎn)后第一年和第二年年末分兩次投入，投資額分別為15萬元和5萬元。根據(jù)項(xiàng)目籌資方案的安排，建設(shè)期資本化利息為22萬元。
要求計(jì)算下列指標(biāo)：(1)建設(shè)投資;(2)流動(dòng)資金投資;(3)原始投資;(4)項(xiàng)目總投資。
『正確答案』
(1)建設(shè)投資=100+300+68=468(萬元)
(2)流動(dòng)資金投資=15+5=20(萬元)
(3)原始投資=468+20=488(萬元)
(4)項(xiàng)目總投資=488+22=510(萬元)
【提示】有關(guān)投資指標(biāo)的計(jì)算，是不考慮時(shí)間價(jià)值的。
(2)產(chǎn)出階段的成本
【提示】經(jīng)營成本與具體的籌資方案無關(guān)，即經(jīng)營成本中不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用。
知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)三：建筑工程費(fèi)的估算
(1)單位建筑工程投資估算法
建筑工程費(fèi)=同類單位建筑工程投資×相應(yīng)的建筑工程總量
(2)單位實(shí)物工程量投資估算法
建筑工程費(fèi)=預(yù)算單位實(shí)物工程投資×相應(yīng)的實(shí)物工程量
【例】A企業(yè)擬新建一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，土石方建筑工程總量為10萬立方米，同類單位建筑工程投資為20元/立方;擬建廠房建筑物的實(shí)物工程量為2萬平方米，預(yù)算單位造價(jià)1100元/平方米。
要求計(jì)算：
(1)該項(xiàng)目土石方建筑工程投資;
(2)該項(xiàng)目廠房建筑物工程投資;
(3)該項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)。
『正確答案』
(1)該項(xiàng)目的土石方建筑工程投資=20×10=200(萬元)
(2)該項(xiàng)目的廠房建筑物工程投資=1100×2=2200(萬元)
(3)該項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)=200+2200=2400(萬元)
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