七、應收賬款的功能和成本
功能 | (1)增加銷售;(2)減少存貨 |
成本 | (1)機會成本:因投放于應收賬款而放棄其他投資所帶來的收益 (2)管理成本:進行應收賬款管理時所增加的費用,主要包括調查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等 (3)壞賬成本:由于種種原因債權人無法收回應收賬款而發(fā)生的損失 |
【提示】只有應收賬款中的變動成本是因為賒銷而增加的成本,是為了賒銷而增加投入的資金,故只有應收賬款中的變動成本占用企業(yè)資金。
八、應收賬款信用政策【★2011年計算分析題】
(一)信用標準【★2010年判斷題】
信用標準代表企業(yè)愿意承擔的最大的付款風險的金額。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格,可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額,因此會限制企業(yè)的銷售機會。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于寬松,可能會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷,因此會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。
1.信息來源
內部收集 |
信用申請人執(zhí)行信用申請(協(xié)議)的情況和企業(yè)自己保存的有關信用申請人還款歷史的記錄 |
外部收集 | 申請人的財務報表 |
商業(yè)參考資料、申請人過去獲得賒購的供應商、銀行或其他貸款機構提供的信息 | |
信用評級機構提供的有關申請人信用狀況的歷史信息 |
2.5C信用評價系統(tǒng)
傳統(tǒng)的信用評價主要考慮以下五個因素:
(1)品質(在過去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望)
(2)能力(用于償債的當前和未來的財務資源)
(3)資本(短期和長期內可供使用的財務資源)
(4)抵押(可以用作債務擔保的資產(chǎn)或其他擔保物)
(5)條件(影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟環(huán)境)
3.信用的定量分析【★2010年單選題】
進行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有:流動性和營運資本比率、債務管理和支付比率、盈利能力指標。
(二)信用條件
信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件,由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。規(guī)定信用條件包括設計銷售合同或協(xié)議來明確規(guī)定在什么情形下可以給予信用。
(三)信用期間和折扣條件【★2009年多選題】
延長信用期,會使銷售額增加,產(chǎn)生有利影響;與此同時,應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加,會產(chǎn)生不利影響。當前者大于后者時,可以延長信用期,否則不宜延長。如果縮短信用期,情況與此相反,F(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。企業(yè)采取什么程度的現(xiàn)金折扣,要與信用期間結合起來考慮。
信用期和現(xiàn)金折扣的決策方法主要有總額分析法和差額分析法。
總額分析法 | 差額分析法 (AB) | |
A方案 | B方案 | |
年賒銷額 —變動成本 |
年賒銷額 —變動成本 |
△年賒銷額 —△變動成本 |
應收賬款成本前收益 | 應收賬款成本前收益 | △應收賬款成本前收益 |
—應收賬款成本: (1)機會成本 (2)收賬費用 (3)壞賬損失 (4)現(xiàn)金折扣成本 |
—應收賬款成本: (1)機會成本 (2)收賬費用 (3)壞賬損失 (4)現(xiàn)金折扣成本 |
—應收賬款成本差額: (1)A機會成本 (2)△收賬費用 (3)A壞賬損失 (4)A現(xiàn)金折扣成本 |
A應收賬款成本后收益 | B應收賬款成本后收益 | △應收賬款成本后收益 |
A應收賬款成本后的收益>B應收賬款成本后收益,A方案好;反之,B方案好。 | △應收賬款成本后收益>0,A方案好; 反之,B方案好。 |
【提示】
(1)計算應收賬款成本前的收益,是假定各方案的固定成本相同,如果不同,還需要考慮固定成本因素。
(2)如有必要,需要進一步考慮銷售增加引起存貨增加而占用的資金發(fā)生的應計利息。
(3)如果有應付賬款增加,還需要考慮應付賬款增加減少的應計利息。應付賬款增加導致的應計利息減少=應付賬款平均余額增加×資本成本。這樣計算的原因是應付賬款是占用別人的資金,應付賬款應計利息相當于占用別人資金而獲得的收益,所以計算時,可以作為一個減項考慮。
【信用決策相關公式】
單位邊際貢獻=單價-單位變動成本
邊際貢獻=銷售收入-變動成本=(單價-單位變動成本)×銷售量=單位邊際貢獻×銷售量
變動成本率=單位變動成本/單價=變動成本/銷售收入
邊際貢獻率=單位邊際貢獻/單價=邊際貢獻/銷售收入
變動成本率+邊際貢獻率=1
應收賬款平均余額=日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率
應收賬款占用資金應計利息=應收賬款占用資金×資本成本
【備考提示】應收賬款信用政策是容易出主觀題的知識點,考生應熟練掌握應收賬款相關成本的計算,在平時練習的時候,多做一些相關題目。
【例題8·計算題】某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元,總成本為3000萬元,其中固定成本為600萬元。假設今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平,現(xiàn)有兩種信用政策可供選用:
甲方案的信用政策為(2/10,1/20,n/90),預計銷售收入為5400萬元,將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到,其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬,后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%),收賬費用為50萬元。
乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預計銷售收入為5000萬元,貨款將于第45天收到,其收賬費用為20萬元,壞賬損失率為貨款的2%;
該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關范圍為3000~6000萬元,企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算,本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。
要求:
(1)計算該企業(yè)上年的下列指標:
、僮儎映杀究傤~;
②以銷售收入為基礎計算的變動成本率;
(2)計算甲、乙兩方案的收益之差;(提示:邊際貢獻率=1-變動成本率)
(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用;
(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用;
(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差,在甲、乙兩個方案之間做出選擇。
【答案】
(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)
、谧儎映杀韭=2400/4000×100%=60%
(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(萬元)
(3)①應收賬款應計利息=(5000×45)/360×600×80=30(萬元)
、趬馁~成本=5000×2%=100(萬元)
③收賬費用為20萬元
④采用乙方案的應收賬款相關成本費用=30+100+20=150(萬元)
(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)
、趹召~款應計利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(萬元)
③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)
、墁F(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×200×1%=43.2(萬元)⑤收賬費用為50萬元
⑥采用甲方案的應收賬款相關成本費用=37.44+108+50+43.2=238.64(萬元)
(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(萬元)大于0,所以企業(yè)應選用甲方案。
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