七、應收賬款的功能和成本

　　【提示】只有應收賬款中的變動成本是因為賒銷而增加的成本，是為了賒銷而增加投入的資金，故只有應收賬款中的變動成本占用企業(yè)資金。

　　八、應收賬款信用政策【★2011年計算分析題】

　　(一)信用標準【★2010年判斷題】

　　信用標準代表企業(yè)愿意承擔的最大的付款風險的金額。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，因此會限制企業(yè)的銷售機會。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于寬松，可能會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。

　　1.信息來源

　　2.5C信用評價系統(tǒng)

　　傳統(tǒng)的信用評價主要考慮以下五個因素：

　　(1)品質(在過去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望)

　　(2)能力(用于償債的當前和未來的財務資源)

　　(3)資本(短期和長期內可供使用的財務資源)

　　(4)抵押(可以用作債務擔保的資產(chǎn)或其他擔保物)

　　(5)條件(影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟環(huán)境)

　　3.信用的定量分析【★2010年單選題】

　　進行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率、債務管理和支付比率、盈利能力指標。

　　(二)信用條件

　　信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。規(guī)定信用條件包括設計銷售合同或協(xié)議來明確規(guī)定在什么情形下可以給予信用。

　　(三)信用期間和折扣條件【★2009年多選題】

　　延長信用期，會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響;與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產(chǎn)生不利影響。當前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況與此相反�，F(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。企業(yè)采取什么程度的現(xiàn)金折扣，要與信用期間結合起來考慮。

　　信用期和現(xiàn)金折扣的決策方法主要有總額分析法和差額分析法。

　　【提示】

　　(1)計算應收賬款成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，還需要考慮固定成本因素。

　　(2)如有必要，需要進一步考慮銷售增加引起存貨增加而占用的資金發(fā)生的應計利息。

　　(3)如果有應付賬款增加，還需要考慮應付賬款增加減少的應計利息。應付賬款增加導致的應計利息減少=應付賬款平均余額增加×資本成本。這樣計算的原因是應付賬款是占用別人的資金，應付賬款應計利息相當于占用別人資金而獲得的收益，所以計算時，可以作為一個減項考慮。

　　【信用決策相關公式】

　　單位邊際貢獻=單價-單位變動成本

　　邊際貢獻=銷售收入-變動成本=(單價-單位變動成本)×銷售量=單位邊際貢獻×銷售量

　　變動成本率=單位變動成本/單價=變動成本/銷售收入

　　邊際貢獻率=單位邊際貢獻/單價=邊際貢獻/銷售收入

　　變動成本率+邊際貢獻率=1

　　應收賬款平均余額=日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率

　　應收賬款占用資金應計利息=應收賬款占用資金×資本成本

　　【備考提示】應收賬款信用政策是容易出主觀題的知識點，考生應熟練掌握應收賬款相關成本的計算，在平時練習的時候，多做一些相關題目。

　　【例題8·計算題】某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用：

　　甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。

　　乙方案給予客戶45天信用期限(n/45)，預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%;

　　該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關范圍為3000～6000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。

　　要求：

　　(1)計算該企業(yè)上年的下列指標：

　�、僮儎映杀究傤~;

　　②以銷售收入為基礎計算的變動成本率;

　　(2)計算甲、乙兩方案的收益之差;(提示：邊際貢獻率=1-變動成本率)

　　(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用;

　　(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用;

　　(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

　　【答案】

　　(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)

　�、谧儎映杀韭�=2400/4000×100%=60%

　　(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(萬元)

　　(3)①應收賬款應計利息=(5000×45)/360×600×80=30(萬元)

　�、趬馁~成本=5000×2%=100(萬元)

　　③收賬費用為20萬元

　　④采用乙方案的應收賬款相關成本費用=30+100+20=150(萬元)

　　(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)

　�、趹召~款應計利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(萬元)

　　③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)

　�、墁F(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×200×1%=43.2(萬元)⑤收賬費用為50萬元

　　⑥采用甲方案的應收賬款相關成本費用=37.44+108+50+43.2=238.64(萬元)

　　(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(萬元)大于0，所以企業(yè)應選用甲方案。

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