四、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型【★8010年單選題】

　　【提示】管理成本在一定范圍內(nèi)固定不變，當(dāng)機(jī)會成本和短缺成本相等時，確定的現(xiàn)金持有量是最佳現(xiàn)金持有量。

　　(二)隨機(jī)模型(米勒—奧爾模型)【★2011年判斷題】

 

　　【提示】

　　(1)回歸線公式中的δ是指的公司每日現(xiàn)金流變動的標(biāo)準(zhǔn)差，i是以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機(jī)會成本;(2)隨機(jī)模型符合隨機(jī)思想，適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測算;

　　(3)隨機(jī)模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，確定的現(xiàn)金持有量相對較高，是一個比較保守的現(xiàn)金持有量。

　　【速記】上限公式H=3R-2L，可以轉(zhuǎn)化為H-R=2(R-L)，這意味著上限到現(xiàn)金回歸線的距離是現(xiàn)金回歸線到下限距離的2倍。根據(jù)這個規(guī)律，我們可以根據(jù)其中的兩個指標(biāo)很方便地推出第三個指標(biāo)。如下限為100，現(xiàn)金回歸線為200，那么上限一定是400。

　　【例題5·單選題】某公司持有有價證券的年利率為6%，公司的最低現(xiàn)金持有量為4000元，現(xiàn)金回歸線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，此時應(yīng)投資于有價證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.14000

　　C.12000

　　D.10000

　　【答案】C

　　【解析】H=3R-2L=3×10000-2×4000=22000(元)，公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達(dá)到了現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進(jìn)行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換，投資于有價證券的金額=22000-10000=12000(元)。

　　【備考提示】隨機(jī)模型是容易出客觀題的知識點(diǎn)，考生應(yīng)熟練掌握隨機(jī)模型的原理和計算公式。

　　五、現(xiàn)金管理模式

　　(一)收支兩條線的管理模式

　　【提示】收支兩條線作為一種企業(yè)的內(nèi)部資金管理模式，與企業(yè)的性質(zhì)、戰(zhàn)略、管理文化和組織架構(gòu)都有很大的關(guān)系。因此，企業(yè)在構(gòu)建收支兩條線管理模式時，一定要注意與自己的實(shí)際相結(jié)合，以管理有效性為導(dǎo)向。

　　(二)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式(司庫制度)

　　【例題6·判斷題】集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式中的統(tǒng)收統(tǒng)支模式，要求企業(yè)的一切資金收支都集中在集團(tuán)總部的財務(wù)部門，但各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立賬號。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】統(tǒng)收統(tǒng)支模式，要求企業(yè)的一切資金收支都集中在集團(tuán)總部的財務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號。

　　六、現(xiàn)金收支管理

　　(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期【★2011年綜合題、2010年多選題】

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段。

 

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

　　其中：存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購貨成本

　　【提示】減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：(1)加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期;(2)加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期;(3)減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【例題7·單選題】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期都有關(guān)系。一般來說，下列會導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縮短的是(　　)。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)期變長

　　B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長

　　C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長

　　D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，可以得出本題的答案為選項C。

　　(二)收款管理

　　1.收賬的流動時間

　　(1)郵寄浮動期，從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔;

　　(2)處理浮動期，支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時間;

　　(3)結(jié)算浮動期，通過銀行系統(tǒng)進(jìn)行支票結(jié)算所需的時間。

　　2.郵寄的處理

　　一家企業(yè)可能采用內(nèi)部清算處理中心或者一個鎖箱來接收和處理郵政支付。具體采用哪種方式取決于支付的筆數(shù)和金額。

　　3.收款方式的改善

　　用電子支付方式代替紙基(或稱紙質(zhì))支付方式。

　　(三)付款管理【★2010年單選題】

　　現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能合理合法的延緩現(xiàn)金的支出時間，主要包括以下方法：1.使用現(xiàn)金浮游量;

　　2.推遲應(yīng)付款的支付;

　　3.匯票代替支票;

　　4.改進(jìn)員工工資支付模式;

　　5.透支;

　　6.爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;

　　7.使用零余額賬戶。

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