(三)完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金流量估算
1.現(xiàn)金流入量的內(nèi)容
(1)營業(yè)收入=預(yù)計單價×預(yù)計銷量
(2)補貼收入是與經(jīng)營期收益有關(guān)的政府補貼(退稅、定額補貼、財政補貼)
(3)回收額:(新建項目均發(fā)生在終結(jié)點)
回收固定資產(chǎn)余值:按固定資產(chǎn)的原值乘以其法定凈殘值率即可估算出。
回收流動在終結(jié)點一次性回收的流動資金應(yīng)等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)。
2.現(xiàn)金流出量的內(nèi)容
(1)建設(shè)投資
包括固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)以及開辦費的投資,是建設(shè)期的主要的流出量。
主要應(yīng)當(dāng)根據(jù)項目規(guī)模和投資計劃所確定的各項建筑工程費用、設(shè)備購置成本、安裝工程費用和其他費用來估算。
固定資產(chǎn)投資和原值是不一樣的。會計上固定資產(chǎn)原值不僅包括買價運雜費等費用,還包含資本化利息,但是財務(wù)管理的建設(shè)投資是不含資本化利息。
(2)流動資金投資
P74-75:計算公式:
某年流動資金投資額(墊支數(shù))=本年流動資金需用數(shù)-截止上年的流動資金投資額
或=本年流動資金需用數(shù)-上年流動資金需用數(shù)
本年流動資金需用數(shù)=該年流動資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動負(fù)債需用數(shù)
P75【教材例4-4】A企業(yè)完整工業(yè)投資項目投產(chǎn)第一年預(yù)計流動資產(chǎn)需用額為30萬元,流動負(fù)債可用額為15萬元,假定該項投資發(fā)生在建設(shè)期末;投產(chǎn)第二年預(yù)計流動資產(chǎn)需用額為40萬元,流動負(fù)債可用額為20萬元,假定該項投資發(fā)生在投產(chǎn)后第一年末。 要求:根據(jù)上述資料估算下列指標(biāo): 、倜看伟l(fā)生的流動資金投資額; 解答:投產(chǎn)第一年的流動資金需用額=30-15=15(萬元) 第一次流動資金投資額=15-0=15(萬元) 投產(chǎn)第二年的流動資金需用額=40-20=20(萬元) 第二次流動資金投資額=20-15=5(萬元) ②終結(jié)點回收的流動資金。
解答:終結(jié)點回收流動資金=流動資金投資合計=15+5=20(萬元)
(3)經(jīng)營成本(付現(xiàn)的營運成本):是指經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的成本費用。
經(jīng)營成本=不包括財務(wù)費用的總成本費用-非付現(xiàn)折舊、攤銷
=該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用
P75【教材例4-5】A企業(yè)完整工業(yè)投資項目投產(chǎn)后第1~5年每年預(yù)計外購原材料、燃料和動力費為60萬元,工資及福利費為30萬元,其他費用為10萬元,每年折舊費為20萬元,無形資產(chǎn)攤銷額為5萬元;第6~10年每年不包括財務(wù)費用的總成本費用為160萬元,其中每年預(yù)計外購原材料、燃料和動力費為90萬元,每年折舊額為20萬元,無形資產(chǎn)攤銷額為0萬元! ∫蟾鶕(jù)上述資料估算下列指標(biāo): 、偻懂a(chǎn)后各年的經(jīng)營成本;
解答:投產(chǎn)后第1~5年每年的經(jīng)營成本=60+30+10=100(萬元) 投產(chǎn)后第6~10年每年的經(jīng)營成本=160-20-0=140(萬元) 、谕懂a(chǎn)后第1~5年每年不包括財務(wù)費用的總成本費用。
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