(三)完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量估算

　　1.現(xiàn)金流入量的內(nèi)容

　　(1)營業(yè)收入=預(yù)計(jì)單價(jià)×預(yù)計(jì)銷量

　　(2)補(bǔ)貼收入是與經(jīng)營期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼(退稅、定額補(bǔ)貼、財(cái)政補(bǔ)貼)

　　(3)回收額：(新建項(xiàng)目均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn))

　　回收固定資產(chǎn)余值：按固定資產(chǎn)的原值乘以其法定凈殘值率即可估算出。

　　回收流動(dòng)資金：在終結(jié)點(diǎn)一次性回收的流動(dòng)資金應(yīng)等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì)數(shù)。

　　2.現(xiàn)金流出量的內(nèi)容

　　(1)建設(shè)投資

　　包括固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)以及開辦費(fèi)的投資，是建設(shè)期的主要的流出量。

　　主要應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模和投資計(jì)劃所確定的各項(xiàng)建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購置成本、安裝工程費(fèi)用和其他費(fèi)用來估算。

　　固定資產(chǎn)投資和原值是不一樣的。會(huì)計(jì)上固定資產(chǎn)原值不僅包括買價(jià)運(yùn)雜費(fèi)等費(fèi)用，還包含資本化利息，但是財(cái)務(wù)管理的建設(shè)投資是不含資本化利息。

　　(2)流動(dòng)資金投資

　　P74-75：計(jì)算公式：

　　某年流動(dòng)資金投資額(墊支數(shù))=本年流動(dòng)資金需用數(shù)-截止上年的流動(dòng)資金投資額

　　或=本年流動(dòng)資金需用數(shù)-上年流動(dòng)資金需用數(shù)

　　本年流動(dòng)資金需用數(shù)=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動(dòng)負(fù)債需用數(shù)

　　P75【教材例4-4】A企業(yè)完整工業(yè)投資項(xiàng)目投產(chǎn)第一年預(yù)計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)需用額為30萬元，流動(dòng)負(fù)債可用額為15萬元，假定該項(xiàng)投資發(fā)生在建設(shè)期末;投產(chǎn)第二年預(yù)計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)需用額為40萬元，流動(dòng)負(fù)債可用額為20萬元，假定該項(xiàng)投資發(fā)生在投產(chǎn)后第一年末。

　　要求：根據(jù)上述資料估算下列指標(biāo)：

　�、倜看伟l(fā)生的流動(dòng)資金投資額;

　　解答：投產(chǎn)第一年的流動(dòng)資金需用額=30-15=15(萬元)

　　第一次流動(dòng)資金投資額=15-0=15(萬元)

　　投產(chǎn)第二年的流動(dòng)資金需用額=40-20=20(萬元)

　　第二次流動(dòng)資金投資額=20-15=5(萬元)

　　②終結(jié)點(diǎn)回收的流動(dòng)資金。

　　解答：終結(jié)點(diǎn)回收流動(dòng)資金=流動(dòng)資金投資合計(jì)=15+5=20(萬元)

　　(3)經(jīng)營成本(付現(xiàn)的營運(yùn)成本)：是指經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動(dòng)用現(xiàn)實(shí)貨幣資金支付的成本費(fèi)用。

　　經(jīng)營成本=不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-非付現(xiàn)折舊、攤銷

　　=該年外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年工資及福利費(fèi)+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用

　　P75【教材例4-5】A企業(yè)完整工業(yè)投資項(xiàng)目投產(chǎn)后第1～5年每年預(yù)計(jì)外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為60萬元，工資及福利費(fèi)為30萬元，其他費(fèi)用為10萬元，每年折舊費(fèi)為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為5萬元;第6～10年每年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用為160萬元，其中每年預(yù)計(jì)外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為90萬元，每年折舊額為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為0萬元�！　∫蟾鶕�(jù)上述資料估算下列指標(biāo)：　　①投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本;

　　解答：投產(chǎn)后第1～5年每年的經(jīng)營成本=60+30+10=100(萬元)　 　投產(chǎn)后第6～10年每年的經(jīng)營成本=160-20-0=140(萬元)　�、谕懂a(chǎn)后第1～5年每年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用。