(三)完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金流量估算

　　1.現(xiàn)金流入量的內(nèi)容

　　(1)營業(yè)收入=預計單價×預計銷量

　　(2)補貼收入是與經(jīng)營期收益有關(guān)的政府補貼(退稅、定額補貼、財政補貼)

　　(3)回收額：(新建項目均發(fā)生在終結(jié)點)

　　回收固定資產(chǎn)余值：按固定資產(chǎn)的原值乘以其法定凈殘值率即可估算出。

　　回收流動資金：在終結(jié)點一次性回收的流動資金應等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)。

　　2.現(xiàn)金流出量的內(nèi)容

　　(1)建設(shè)投資

　　包括固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)以及開辦費的投資，是建設(shè)期的主要的流出量。

　　主要應當根據(jù)項目規(guī)模和投資計劃所確定的各項建筑工程費用、設(shè)備購置成本、安裝工程費用和其他費用來估算。

　　固定資產(chǎn)投資和原值是不一樣的。會計上固定資產(chǎn)原值不僅包括買價運雜費等費用，還包含資本化利息，但是財務管理的建設(shè)投資是不含資本化利息。

　　(2)流動資金投資

　　P74-75：計算公式：

　　某年流動資金投資額(墊支數(shù))=本年流動資金需用數(shù)-截止上年的流動資金投資額

　　或=本年流動資金需用數(shù)-上年流動資金需用數(shù)

　　本年流動資金需用數(shù)=該年流動資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動負債需用數(shù)

　　P75【教材例4-4】A企業(yè)完整工業(yè)投資項目投產(chǎn)第一年預計流動資產(chǎn)需用額為30萬元，流動負債可用額為15萬元，假定該項投資發(fā)生在建設(shè)期末;投產(chǎn)第二年預計流動資產(chǎn)需用額為40萬元，流動負債可用額為20萬元，假定該項投資發(fā)生在投產(chǎn)后第一年末。

　　要求：根據(jù)上述資料估算下列指標：

　　①每次發(fā)生的流動資金投資額;

　　解答：投產(chǎn)第一年的流動資金需用額=30-15=15(萬元)

　　第一次流動資金投資額=15-0=15(萬元)

　　投產(chǎn)第二年的流動資金需用額=40-20=20(萬元)

　　第二次流動資金投資額=20-15=5(萬元)

　�、诮K結(jié)點回收的流動資金。

　　解答：終結(jié)點回收流動資金=流動資金投資合計=15+5=20(萬元)

　　(3)經(jīng)營成本(付現(xiàn)的營運成本)：是指經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的成本費用。

　　經(jīng)營成本=不包括財務費用的總成本費用-非付現(xiàn)折舊、攤銷

　　=該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用

　　P75【教材例4-5】A企業(yè)完整工業(yè)投資項目投產(chǎn)后第1～5年每年預計外購原材料、燃料和動力費為60萬元，工資及福利費為30萬元，其他費用為10萬元，每年折舊費為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為5萬元;第6～10年每年不包括財務費用的總成本費用為160萬元，其中每年預計外購原材料、燃料和動力費為90萬元，每年折舊額為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為0萬元�！　∫蟾鶕�(jù)上述資料估算下列指標：　�、偻懂a(chǎn)后各年的經(jīng)營成本;

　　解答：投產(chǎn)后第1～5年每年的經(jīng)營成本=60+30+10=100(萬元)　 　投產(chǎn)后第6～10年每年的經(jīng)營成本=160-20-0=140(萬元)　　②投產(chǎn)后第1～5年每年不包括財務費用的總成本費用。